俄烏這邊的問題還是懸而未決，12月11日澤連斯基證實，烏方已向美國提交修改后的烏俄“和平計劃”20點框架協(xié)議，并表示美方依舊要求烏方在領(lǐng)土問題上作出大的讓步，烏方則主張俄烏按對等原則在頓涅茨克地區(qū)撤軍。顯然烏美這邊還存在巨大分歧，與此同時，11日俄羅斯外長又一再表示，俄美領(lǐng)導人今年8月在美國阿拉斯加州安克雷奇會晤時達成共識，烏克蘭必須保持中立、不結(jié)盟和無核化。

談來談去，離真正的和平還是遙遙無期。各方訴求近乎水火不容：俄羅斯意在徹底擊垮烏克蘭的有生力量，基輔在內(nèi)政外交的雙重裹挾下不敢輕舉妄動。而美國，一心盼著戰(zhàn)事盡快轉(zhuǎn)入符合其利益的“戰(zhàn)后重建階段”，好再從中攫取利益。

這種死局之下未來大概只有一種可能：就是將消耗進行到底，直到一方被徹底拖垮。

可拖了這么久美國也著急，這場消耗牢牢拖住了其大量的戰(zhàn)略資源與外交注意力，根本無法全力對付中國。這種兩線承壓的窘境，迫使華盛頓不得不采取“曲線策略”：一邊在拉美等地開辟“新議題”轉(zhuǎn)移視線，避免與中國直接攤牌；另一邊則亟需一個“前線代理人”來頂住壓力，于是就毫無懸念地選了日本。

日本右翼勢力得知此事后，將此視為天賜良機，主動迎合，在對華關(guān)系上采取了一系列危險挑釁，導致中日矛盾急劇惡化。但日本還是過于天真了，完全沒想到這波操作會將其自身拖入兇險的泥潭，現(xiàn)在的局勢是：

對于在戰(zhàn)爭中消耗巨大的俄羅斯而言，若能借此契機，以某種形式吸納或置換日本的關(guān)鍵戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，無疑將是彌補戰(zhàn)爭損耗、重振經(jīng)濟的“超級紅利”。一旦出現(xiàn)機會，俄羅斯豈會輕易放過？對于中國而言，若能借此機遇，實質(zhì)性削弱甚至掏空日本在高端制造、汽車、電子等領(lǐng)域的核心產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，將意味著美國主導的全球先進制造業(yè)體系遭受重創(chuàng)，如果契機出現(xiàn)，我們又何樂而不為呢？對美國而言，若不是俄烏沖突的拖累，大概率會重啟一場大規(guī)模的代理人戰(zhàn)爭，問題是現(xiàn)在俄烏問題解決不了，那這邊自然就有心無力，到時候日本撐不下去了，只能淪為可憐的棄子。

別看現(xiàn)在日本還是美國試圖用來牽制中國的“矛”，可不知不覺中已經(jīng)逐漸變成多方眼中可用于彌補消耗、進行利益置換的“盾”甚至“獵物”了，這個結(jié)局日本已經(jīng)很難避開。

前幾天中俄在東海、太平洋西部空域組織了戰(zhàn)略巡航，最直接的信號就是告訴日本，一旦玩火過度，地緣政治的“回旋鏢”將帶來讓其難以承受的后果。中俄就是在用實際行動表明，針對日本軍國主義復活的斗爭，已從外交辭令層面升級到實質(zhì)性的戰(zhàn)略威懾與預案準備階段，日本如果繼續(xù)作妖，后面定是兇多吉少。

政治層面已經(jīng)很難逆轉(zhuǎn)，而經(jīng)濟層面也好不到哪去，日本一邊想著大規(guī)模擴充軍備，一邊卻難以擺脫被美國“抽血”的命運。作為發(fā)達國家，后續(xù)日本若想維持現(xiàn)有福利水平恐怕都不容易，最后的結(jié)局無非是走向債務(wù)危機終極爆發(fā)，或是承受高通脹洗劫民間財富。

問題在于，長期以來，這些國家都是靠著高福利制度社會緩沖貧富差距、維持內(nèi)部穩(wěn)定。一旦這個閥門擰緊，被掩蓋的嚴重貧富分化將徹底暴露，這種矛盾一旦爆發(fā)就難以遏制了。過去憑借高福利和強大的價值觀敘事，社會矛盾尚可被部分安撫或轉(zhuǎn)移。未來當福利難以為繼，“敘事”無法充饑，被擠壓到生存邊緣的民眾恐怕只會選擇更激烈的表達方式。到那時大國博弈的代價就會以最直接的方式，回落到各國民眾的日常生活與未來預期之中，這都是沒辦法避免的事情。

這些問題美西方國家應(yīng)該看得很清楚，可他們?nèi)愿丬妭涓傎?，為什么？兩個字：利益！

表面上是地緣安全的剛需，背地里卻在搞利益的定向輸送。大規(guī)模舉債投入軍工復合體，巨額財富也會再次向頂層的財閥集團集中，這無異于在已經(jīng)駭人的貧富差距上再添一把火。當然這也是因為俄烏沖突戳破了由西方主導的“自由國際秩序”，“規(guī)則”開始讓位于“實力”，傳統(tǒng)的價值觀敘事也就沒那么重要了。而且不少西方精英認為他們過去引以為傲的高福利制度，成了導致制造業(yè)競爭力輸給中國的“罪魁禍首”。這種認知的顛覆性轉(zhuǎn)變，自然會改變發(fā)達國家的國內(nèi)政策取向，既然無法在效率上擊敗中國制造，那么壓低自身成本就成了新的選項。

如此看來，之后的大國博弈可能會出現(xiàn)一個殘酷的新維度：比拼誰的社會更能承受壓力。這在美西方國家會尤為明顯，而全球性的“成本削減競賽”與福利體系的退潮，也會導致一個無可避免的宏觀后果：全球總需求的萎縮。

在這里也簡單說一下我的想法，如果后續(xù)真走到這一步，那么，那些能夠?qū)_社會風險、受益于結(jié)構(gòu)性短缺、或代表未來生存必需品的資產(chǎn)類別，其相對價值將日益凸顯。而依賴于全球消費持續(xù)擴張升值的相關(guān)資產(chǎn)，就可能面臨長期的估值重壓。不過目前全球經(jīng)濟是否真會走到那一步，一切尚未有準確的定數(shù)，我們繼續(xù)觀察！