今天凌晨美聯(lián)儲降息落地后，早上日韓股市都跳水，A股午盤也大跳水，超過4300家下跌，創(chuàng)業(yè)板指大跌1.41%。不過，我對今天的行情并不意外，昨天我就說過，美聯(lián)儲降息更多是利好落地。

我覺得本周其實就是個兌現(xiàn)周，你想一想，本周有zzj會議、美聯(lián)儲降息、經(jīng)濟(jì)工作會議，這么多利好，要你是大資金肯定會先進(jìn)場做多，本周三大重磅事件落地后，短期內(nèi)就缺乏利好，你也會趁機(jī)兌現(xiàn)。

再來看今天的重磅消息：

• 今天凌晨，美聯(lián)儲宣布將聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間下調(diào)25個基點至3.5%至3.75%之間，符合預(yù)期。美聯(lián)儲點陣圖預(yù)測顯示在2026年和2027年各有一次25個基點的降息。相比9月，點陣圖顯示，未來GDP增長預(yù)期上調(diào)、失業(yè)率預(yù)期不變、通脹率預(yù)期下調(diào)。雖然當(dāng)前沒有過多數(shù)據(jù)參考，但表達(dá)了美聯(lián)儲對未來的整體樂觀。

美聯(lián)儲主席鮑威爾表態(tài)也偏鴿，鮑威爾強(qiáng)調(diào)不會加息；勞動力市場下行風(fēng)險上升，近幾個月新增就業(yè)人數(shù)被高估約6萬人；通脹上行風(fēng)險下降，核心在于關(guān)稅；經(jīng)濟(jì)沒有過熱，經(jīng)濟(jì)和貨幣政策均處于舒適狀態(tài)。

我覺得不管是鴿派降息還是鷹派降息都沒那么重要，重要的是下一次降息可能遙遙無期，處于高位的全球股市需要持續(xù)的利好才能維持，但目前來看降息很難成為宏觀推動力。美股想要繼續(xù)走牛，需要金發(fā)姑娘的敘事，下周的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和通脹數(shù)據(jù)是關(guān)鍵。

• GE Vernova發(fā)布了2026 年的初步業(yè)績指引，預(yù)計收入為 410 億至 420 億美元，自由現(xiàn)金流為 45 億至 50 億美元，同時將本年度的自由現(xiàn)金流預(yù)期從之前的 30 億至 35 億美元上調(diào)至 35 億至 40 億美元，并維持對 360 億至 370 億美元的收入預(yù)期，且傾向于區(qū)間頂端。該公司表示，預(yù)計到 2026 年，其電力業(yè)務(wù)的有機(jī)收入將增長 16%-18%，電氣化業(yè)務(wù)的有機(jī)收入將增長 20%。

GEV預(yù)計至28年末積壓訂單達(dá)到2000億美元，在運(yùn)燃?xì)廨啓C(jī)由目前的200GW增長至400GW、服務(wù)業(yè)務(wù)開始釋放利潤，型模塊化反應(yīng)堆(SMR)、電軟件、碳捕獲、AIDC電力解決案開始貢獻(xiàn)重要業(yè)績。

昨晚GEV股價暴漲超15%，機(jī)構(gòu)認(rèn)為美國、歐洲的缺電并非通過26-27年一輪燃機(jī)、電網(wǎng)建設(shè)加速投資就結(jié)束，20-25年風(fēng)光裝機(jī)上量帶來的穩(wěn)定電力供需缺口+25年開始AIDC快速建設(shè)激化矛盾，對應(yīng)燃機(jī)+電網(wǎng)會維持5-10年的長周期投資，而不應(yīng)該只交易可預(yù)見的26-27年業(yè)績。

不過A股杰瑞股份、應(yīng)流股份、金盤科技等相關(guān)概念股卻是沖高回落。

• 藍(lán)思科技公告稱，擬戰(zhàn)略收購裴美高國際有限公司100%股權(quán)，隨之取得元拾科技95.11645%股權(quán)。藍(lán)思科技指出，通過本次收購，公司將快速獲得國內(nèi)外特定客戶服務(wù)器機(jī)柜業(yè)務(wù)（包括但不限于機(jī)架、滑軌、托盤、Busbar、其他組件）的成熟技術(shù)與客戶認(rèn)證，以及先進(jìn)液冷散熱系統(tǒng)集成能力。

• 甲骨文昨晚公布財報，雖然本季度 RPO(剩余履約義務(wù))暴漲至5230億美元，暗示了838億美元的驚人預(yù)訂量(AI需求確實強(qiáng)勁)，但當(dāng)季實際業(yè)績卻拉胯，總營收(160.6億美元)落在指引下限，且低于一致預(yù)期。投資者開始極度懷疑 Oracle能否有效地將這龐大的積壓訂單轉(zhuǎn)化為持久、高利潤的實際收入，甲骨文盤后暴跌超11%，作為一條繩上螞蚱，今天軟銀暴跌超7%。

美聯(lián)儲降息落地資金兌現(xiàn)，再加上甲骨文拖后腿，今天A股海外算力板塊也跳水，中際旭創(chuàng)大跌近5%，天孚通信大跌6.66%。

最后簡單看下盤面，截至收盤，上證指數(shù)跌幅為0.70%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為1.41%。市場成交額小幅放量至1.88萬億；港股恒生指數(shù)微跌0.04%，恒生科技指數(shù)跌幅為0.83%。

分行業(yè)來看，僅銀行板塊上漲，綜合、通信、房地產(chǎn)、紡織服飾、商貿(mào)零售等行業(yè)領(lǐng)跌。

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風(fēng)險提示：

股市有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨立思考