?隨著光伏裝機擴容、電動車革命、AI數(shù)據(jù)中心三大領(lǐng)域齊發(fā)力，白銀將扮演“下一代金屬”關(guān)鍵角色。

白銀卓越的導(dǎo)電與導(dǎo)熱性能，對驅(qū)動全球經(jīng)濟的技術(shù)轉(zhuǎn)型愈發(fā)關(guān)鍵。因此，未來五年，隨著核心科技領(lǐng)域需求加速增長，全球白銀工業(yè)需求有望進一步擴大。太陽能光伏（PV）、電動汽車（EV）及其基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心與人工智能（AI）等領(lǐng)域，將在2030年前持續(xù)推高白銀工業(yè)需求。

世界白銀協(xié)會（Silver Institute）12月9日發(fā)布的新報告顯示，隨著各行業(yè)競相擁抱數(shù)字創(chuàng)新、達成清潔能源相關(guān)規(guī)定，白銀將繼續(xù)成為多個高增長領(lǐng)域的關(guān)鍵組件。這份名為《白銀：下一代金屬》的報告，由總部位于倫敦的頂尖獨立經(jīng)濟咨詢機構(gòu)牛津經(jīng)濟研究院（Oxford Economics）調(diào)研編制，重點分析了三大未來增長領(lǐng)域：

太陽能光伏

隨著全球各國致力于可再生能源轉(zhuǎn)型、太陽能裝機容量不斷擴大，太陽能光伏技術(shù)已成為白銀需求中最重要且增長最快的應(yīng)用領(lǐng)域之一。僅這一領(lǐng)域就有望持續(xù)占據(jù)白銀總需求的相當(dāng)大份額。2014年，該領(lǐng)域僅消耗11%的白銀工業(yè)需求，而2024年這一比例已升至29%。

光伏行業(yè)以及其他行業(yè)的白銀需求

盡管全球光伏裝機的增長勢頭依然強勁，但技術(shù)進步已減少部分光伏電池的用銀量。不過，部分國家取消政府補貼與激勵措施的影響，可能會被其他國家的宏偉目標(biāo)所抵消。例如，歐盟計劃到2030年實現(xiàn)至少700吉瓦的太陽能裝機容量，這將有力帶動白銀消費。

電動汽車

電動汽車革命正推動白銀需求大幅增長。電動汽車所需白銀量遠超傳統(tǒng)內(nèi)燃機汽車（ICE），白銀被廣泛應(yīng)用于電池管理系統(tǒng)、電力電子設(shè)備、充電基礎(chǔ)設(shè)施及電觸點等多個部件。從內(nèi)燃機汽車向電動汽車的轉(zhuǎn)型，預(yù)計將顯著提振白銀需求；尤其是純電動汽車，平均耗銀量比內(nèi)燃機汽車高出67%-79%，每輛電動汽車的用銀量約為25-50克。

按動力系統(tǒng)類型劃分，每輛車的白銀消耗量范圍

報告預(yù)測，2025年至2031年間，全球汽車領(lǐng)域的白銀需求復(fù)合年增長率（CAGR）將達3.4%。牛津經(jīng)濟研究院表示，電動汽車需求與產(chǎn)量的快速增長意味著，到2027年，電動汽車將取代內(nèi)燃機汽車，成為汽車領(lǐng)域白銀需求的主要來源，且到2031年占比將達59%。此外，汽車電動化還需要同步擴大充電基礎(chǔ)設(shè)施，這也將進一步增加白銀需求。

2025-2031年汽車行業(yè)白銀需求展望 數(shù)據(jù)中心與人工智能

數(shù)據(jù)中心為云計算服務(wù)運行、數(shù)據(jù)存儲管理提供物理基礎(chǔ)設(shè)施，且日益成為人工智能系統(tǒng)的動力支撐。隨著數(shù)字化與人工智能應(yīng)用加速推進，其相關(guān)應(yīng)用對白銀等關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求也在同步增長。報告估算，全球信息技術(shù)（IT）總功率容量已增長約53倍，從2000年的0.93吉瓦增至2025年的近50吉瓦。即便缺乏精確的用銀量數(shù)據(jù)，關(guān)聯(lián)依然明確：IT功率容量5252%的增幅，意味著更多計算硬件的投入，進而帶動白銀需求增長。

2000-2025年，全球數(shù)據(jù)中心IT功率容量變化

全球各國政府均將數(shù)據(jù)中心列為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，紛紛出臺政策簡化監(jiān)管流程，并提供補貼、稅收減免、快速審批等激勵措施。美國、英國、歐盟及中國的相關(guān)舉措，旨在吸引大規(guī)模私人投資、減少行業(yè)壁壘、擴大產(chǎn)能，以滿足日益增長的人工智能與云計算服務(wù)需求——最終將推動白銀等材料的需求增長。

展望未來，數(shù)字化加速與人工智能的廣泛應(yīng)用有望持續(xù)推進，對數(shù)字與物理基礎(chǔ)設(shè)施的需求將不斷增加。隨著人工智能應(yīng)用拓展至媒體制作、設(shè)計與模擬等領(lǐng)域，服務(wù)器處理能力的需求將持續(xù)增長，進而帶動數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施需求攀升。

報告指出，隨著全球持續(xù)向電氣化、可再生能源轉(zhuǎn)型及人工智能應(yīng)用普及，未來十年，在綠色能源轉(zhuǎn)型與數(shù)字轉(zhuǎn)型相關(guān)的核心行業(yè)中，白銀有望以下一代金屬;的身份發(fā)揮關(guān)鍵作用。