上周我提示變盤(pán)節(jié)點(diǎn)快來(lái)了：一方面上周四市場(chǎng)成交額一度縮到1.55萬(wàn)億，對(duì)于牛市來(lái)說(shuō)，縮量到極致往往意味著買(mǎi)點(diǎn)；另一方面，本周有美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議和zzj會(huì)議，重磅事件有望激活市場(chǎng)情緒，沒(méi)預(yù)料的是險(xiǎn)資、證券松綁的利好。

今天最強(qiáng)的是光通信，特別是上游光芯片、cw光源、隔離器、法拉第旋光片等細(xì)分領(lǐng)域，東田微、瑞可達(dá)、福晶科技等多股漲停，天孚通信盤(pán)中一度漲停創(chuàng)歷史新高，之前我也提示過(guò)明年光芯片、隔離器等環(huán)節(jié)緊缺。

具體來(lái)看今天光芯片暴漲是因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)光芯片景氣度的共識(shí)在增強(qiáng)，Lu-m-e-n-t-um CEO在近期的大會(huì)上提到op-t-i-c-al sc-a-le-up的需求正在越來(lái)越明晰；CPO目前表現(xiàn)超預(yù)期，在2026H2將出現(xiàn)階躍（big st-ep-up）；同時(shí)OCS也將于2026年快速起量，29年市場(chǎng)空間將遠(yuǎn)超第三方機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)的20億美金。

除此之外，周末傳出的特朗普政府的新版《國(guó)家安全戰(zhàn)略》對(duì)華轉(zhuǎn)鴿，在某種程度提振市場(chǎng)風(fēng)偏，今天明顯是出海線領(lǐng)漲。

周末機(jī)構(gòu)開(kāi)始討論跨年行情，部分機(jī)構(gòu)認(rèn)為春季躁動(dòng)可能會(huì)提前。不過(guò)我覺(jué)得以當(dāng)前A股的位置，如果沒(méi)有超預(yù)期的利好，春季躁動(dòng)的看點(diǎn)估計(jì)也相對(duì)有限，從今天zzj會(huì)議定調(diào)來(lái)看，沒(méi)有超預(yù)期，而即使周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)降息，那大概率也只是利好落地，下次降息可能要間隔兩三個(gè)月。

再來(lái)看今天其它的重磅消息：

• 今天zzj會(huì)議召開(kāi)，盤(pán)中發(fā)布通稿，會(huì)議強(qiáng)調(diào)明年經(jīng)濟(jì)工作要堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、提質(zhì)增效，繼續(xù)實(shí)施更加積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策。

• 據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)，中國(guó)11月以美元計(jì)價(jià)出口同比增長(zhǎng)5.9%，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期的3.8%；11月以美元計(jì)價(jià)進(jìn)口同比增長(zhǎng)1.9%，低于市場(chǎng)預(yù)期3%。

• 國(guó)債期貨收盤(pán)多數(shù)下跌，30年期主力合約跌0.29%報(bào)112.240元，10年期主力合約漲0.02%報(bào)107.910元，5年期主力合約跌0.01%報(bào)105.745元，2年期主力合約持平于102.412元。會(huì)議通稿盤(pán)中公布的時(shí)候，國(guó)債期貨小幅走強(qiáng)。

• 馬斯克在社交媒體上稱，SpaceX以8000億美元估值融資的消息“并不準(zhǔn)確”。馬斯克并未對(duì)SpaceX“瞄準(zhǔn)明年IPO”一事給出直接回應(yīng)。

• 中共廣東省委關(guān)于制定廣東省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十五個(gè)五年規(guī)劃的建議發(fā)布。其中提到，優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，加大直達(dá)消費(fèi)者的普惠政策力度，增加政府資金用于民生保障支出，清理汽車、住房等消費(fèi)不合理限制性措施，建立健全適應(yīng)新消費(fèi)的管理辦法，強(qiáng)化消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，落實(shí)帶薪錯(cuò)峰休假。

最后簡(jiǎn)單看下盤(pán)面，截至收盤(pán)，上證指數(shù)漲幅為0.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為2.60%，市場(chǎng)成交額大幅放量至2萬(wàn)億；港股恒生指數(shù)跌幅為1.23%，恒生科技指數(shù)平收，港股主要是消費(fèi)、高股息板塊下跌。

分行業(yè)來(lái)看，通信、綜合、電子、非銀金融、計(jì)算機(jī)等行業(yè)領(lǐng)漲，煤炭、石油石化、食品飲料等行業(yè)下跌。

可以看到，近期銀行板塊已經(jīng)走弱，而以AI硬件為代表的科技板塊顯著走強(qiáng)，這可能意味著自10月份開(kāi)始的獲利了結(jié)、風(fēng)格保守可能告一段落。當(dāng)然，這可能也是機(jī)構(gòu)年底抱團(tuán)做多業(yè)績(jī)。

近期行情詭異多變，錯(cuò)綜復(fù)雜，市場(chǎng)時(shí)不時(shí)的蹦出最新國(guó)內(nèi)外小道消息，為此我們看財(cái)經(jīng)組建了一個(gè)高端會(huì)員社群，旨在及時(shí)傳播最新消息資訊，讓粉絲們第一時(shí)間了解資本市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，該群需要幾元錢(qián)的驗(yàn)證付費(fèi)（刷掉廣告黨），有需要的朋友識(shí)別下方二維碼，訂閱后添加客服拉進(jìn)群。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文不構(gòu)成投資建議，讀者需獨(dú)立思考