經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的市場(chǎng)沉寂和價(jià)格低迷，鋰電銅箔領(lǐng)域開始強(qiáng)勁復(fù)蘇。今年以來(lái)，下游電池廠商對(duì)銅箔材料的采購(gòu)訂單明顯增多。進(jìn)入第四季度，銅箔企業(yè)更是進(jìn)入訂單爆發(fā)期，近期不少頭部企業(yè)都簽下巨額訂單。

12月1日，諾德股份發(fā)布消息，其全資孫公司百嘉達(dá)與中創(chuàng)新航簽訂2026-2028年銅箔供貨協(xié)議，合計(jì)供應(yīng)量達(dá)37.3萬(wàn)噸，按當(dāng)前主流均價(jià)測(cè)算，訂單規(guī)模約達(dá)400億元。三年分年度供貨量為5.8萬(wàn)噸、13萬(wàn)噸、18.5萬(wàn)噸，分別占諾德股份現(xiàn)有14萬(wàn)噸/年產(chǎn)能的41%、93%、132%。

在一個(gè)月前，嘉元科技公告稱，該公司與寧德時(shí)代簽訂框架協(xié)議，寧德時(shí)代計(jì)劃向嘉元科技采購(gòu)電池（銅箔等）負(fù)極集流體材料。2026年至2028年，嘉元科技將分年度向?qū)幍聲r(shí)代提供15.7萬(wàn)噸、20.4萬(wàn)噸、26.5萬(wàn)噸新型電池用負(fù)極集流體材料，合計(jì)供應(yīng)量62.6萬(wàn)噸，按當(dāng)前銅箔價(jià)格測(cè)算，訂單金額高達(dá)660億元。

可以看出，僅上述兩筆銅箔訂單規(guī)模就將近100萬(wàn)噸，金額超1000億元。業(yè)內(nèi)分析指出，此次銅箔企業(yè)訂單潮，是新能源產(chǎn)業(yè)鏈景氣度回升的一個(gè)縮影，反映出下游電池企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)表現(xiàn)樂(lè)觀，通過(guò)提前鎖定關(guān)鍵材料供應(yīng)滿足生產(chǎn)需求，來(lái)保障足夠產(chǎn)能，以搶占市場(chǎng)先機(jī)。

0

行業(yè)復(fù)蘇回暖

“從負(fù)極集流體銅箔行業(yè)看，從2023年第四季度到去年整個(gè)行業(yè)幾乎處于虧損狀態(tài)，到今年行業(yè)開始復(fù)蘇，而到目前整個(gè)鋰電銅箔行業(yè)處于爆單狀態(tài)?！敝Z德股份總經(jīng)理陳郁弼在行業(yè)論壇上表示，未來(lái)幾年，銅箔技術(shù)迭代方面將會(huì)有很多驚喜的地方，行業(yè)有望迎來(lái)發(fā)展的春天。

銅箔訂單集中爆發(fā)，主要得益于下游鋰電池需求的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，尤其是新能源汽車和儲(chǔ)能領(lǐng)域的快速發(fā)展。

今年前三季度，全球新能源汽車銷量達(dá)1571萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)26%，占汽車總銷量的22.3%。據(jù)韓國(guó)SNE Research數(shù)據(jù)，今年前三季度，全球動(dòng)力電池裝車量為811.7GWh，相比去年同期的602GWh增長(zhǎng)高達(dá)34.7%。儲(chǔ)能市場(chǎng)增長(zhǎng)速度更快，2025年前三季度全球儲(chǔ)能電池出貨量達(dá)428GWh，同比大幅增長(zhǎng)90.7%。

作為鋰電池負(fù)極集流體核心材料，銅箔的性能直接影響電池能量密度、安全性及成本。隨著電池技術(shù)不斷向著高能量密度方向發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)更薄、更高抗拉強(qiáng)度、一致性更好的鋰電銅箔需求日益增長(zhǎng)。??業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2025年全球鋰電池用銅箔需求量，預(yù)計(jì)將達(dá)約130萬(wàn)噸。

從市場(chǎng)應(yīng)用來(lái)看，目前鋰電銅箔主流產(chǎn)品已從8μm快速向6μm過(guò)渡，4.5μm及以下極薄銅箔正加速滲透，薄銅箔已經(jīng)成為高端電池的標(biāo)配。以寧德時(shí)代的麒麟電池為例，其采用6μm銅箔可使電池能量密度提升5%-10%，而4.5μm銅箔的應(yīng)用可進(jìn)一步提升電池能量密度，助力電動(dòng)汽車?yán)m(xù)航里程提升至1000公里以上。

隨著銅箔正加速向更薄方向迭代，這對(duì)銅箔廠商的技術(shù)和良率提出極高要求，而技術(shù)領(lǐng)先的頭部企業(yè)因此會(huì)獲得更多訂單。業(yè)內(nèi)分析指出，超薄銅箔要求陰極輥精度需控制在±0.5μm以內(nèi)，抗拉強(qiáng)度需≥400MPa，同時(shí)需通過(guò)連續(xù)12小時(shí)不間斷生產(chǎn)測(cè)試。目前僅諾德股份、嘉元科技、德?？萍嫉壬贁?shù)幾家頭部企業(yè)，可實(shí)現(xiàn)4.5μm銅箔量產(chǎn)。

02

產(chǎn)能+技術(shù)競(jìng)賽

此次訂單的巨量爆發(fā)大超行業(yè)預(yù)期，令頭部銅箔廠商都有些“措手不及”， 訂單規(guī)模已大超企業(yè)當(dāng)前產(chǎn)能峰值。為滿足長(zhǎng)期訂單需求，銅箔廠商普遍在加速產(chǎn)能擴(kuò)張。

據(jù)了解，諾德股份目前銅箔年產(chǎn)能為14萬(wàn)噸，已規(guī)劃2030年全球總產(chǎn)能擴(kuò)至30萬(wàn)噸/年，覆蓋鋰電及高端電子電路銅箔領(lǐng)域。截至目前，嘉元科技擁有電解銅箔年產(chǎn)能超13萬(wàn)噸，該公司中長(zhǎng)期規(guī)劃總產(chǎn)能25萬(wàn)噸，覆蓋動(dòng)力、儲(chǔ)能、固態(tài)及電子銅箔全線產(chǎn)品。

德?？萍纪嘎?，目前該公司國(guó)內(nèi)總年產(chǎn)能為17.5萬(wàn)噸，其中鋰電銅箔年產(chǎn)能12.5萬(wàn)噸，電子電路銅箔年產(chǎn)能5萬(wàn)噸，電子電路銅箔各系列產(chǎn)品的產(chǎn)線均可以完全柔性切換。今年7月，德福科技完成對(duì)盧森堡銅箔公司的收購(gòu)，其電解銅箔全球年總產(chǎn)能躍升至19.1萬(wàn)噸。

另一方面，銅箔廠商也紛紛加速推進(jìn)產(chǎn)品高端化技術(shù)布局。

目前諾德股份已實(shí)現(xiàn)3μm極薄銅箔的穩(wěn)定量產(chǎn)，相較傳統(tǒng)5μm產(chǎn)品可節(jié)省約30％的銅用量。嘉元科技表示，該公司在超薄、高強(qiáng)度銅箔領(lǐng)域，多款產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)突破，4.5μm、4μm產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定量產(chǎn)，3.5μm極薄銅箔進(jìn)入小批量供應(yīng)階段，并具備3μm銅箔量產(chǎn)能力。

固態(tài)/半固態(tài)電池用銅箔，也是技術(shù)競(jìng)逐的焦點(diǎn)。銅冠銅箔表示，該公司已經(jīng)開發(fā)出了中、高抗拉強(qiáng)度等各種不同規(guī)格強(qiáng)度的鋰離子電池用銅箔，以及網(wǎng)狀三維結(jié)構(gòu)銅箔等高端鋰電銅箔產(chǎn)品，適用固態(tài)電池和半固態(tài)電池的應(yīng)用。

據(jù)德?？萍纪嘎?，該公司2025年上半年應(yīng)用于半/全固態(tài)電池的鋰電銅箔達(dá)140噸，根據(jù)不同客戶固態(tài)電池解決方案，出貨包括星箔、霧化銅箔、極薄高抗拉強(qiáng)度銅箔等產(chǎn)品。

鋰電池銅箔領(lǐng)域的技術(shù)革新，正處于攻堅(jiān)階段，行業(yè)企業(yè)紛紛通過(guò)材料革新、工藝精進(jìn)和高端升級(jí)策略，探索突破之道，打造具有持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力的護(hù)城河。未來(lái)幾年，具備超薄銅箔規(guī)模化生產(chǎn)實(shí)力、產(chǎn)品性能穩(wěn)定可靠，且成本管控卓越的領(lǐng)軍企業(yè)，將收獲最大發(fā)展紅利。