2025年12月7日，馬斯克在社交媒體上確認(rèn)，SpaceX正推進(jìn)新一輪內(nèi)部股份出售，目標(biāo)2026年下半年登陸資本市場。消息一出，全球商業(yè)航天板塊沸騰——若以8000億美元估值計(jì)算，SpaceX將成為僅次于蘋果的全球第二大科技巨頭。

在這場“太空IPO盛宴”中，中國供應(yīng)鏈企業(yè)已悄然卡位，哪些公司能分到紅利？我們梳理出8大核心標(biāo)的及產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會。

一、直接供應(yīng)商：手握“太空訂單”的硬核玩家

信維通信（300136）

合作領(lǐng)域：星鏈終端核心組件獨(dú)家供應(yīng)商，供應(yīng)高頻高速連接器及毫米波天線。

業(yè)務(wù)亮點(diǎn)：2025年SpaceX訂單占比達(dá)70%，相關(guān)收入預(yù)計(jì)突破15億元，毛利率超45%。

技術(shù)壁壘：通過墨西哥工廠規(guī)避貿(mào)易限制，產(chǎn)品耐受-270℃至+200℃極端環(huán)境。

通宇通訊（002792）

合作領(lǐng)域：星鏈終端MacroWiFi設(shè)備適配商，信號覆蓋半徑達(dá)2公里。

業(yè)務(wù)亮點(diǎn)：獲俄羅斯、中東等國訂單，2025年相關(guān)收入或達(dá)3億元，股價(jià)6天暴漲47%。

再升科技（603601）

合作領(lǐng)域：火箭超高溫絕熱材料唯一中國供應(yīng)商，出口纖維直徑僅0.09微米。

業(yè)務(wù)亮點(diǎn)：全球僅3家合格廠商，月供SpaceX火箭保溫材料，市值半年翻倍。

二、間接關(guān)聯(lián)企業(yè)：曲線切入的“太空概念股”

晉拓股份（603211）

合作路徑：通過臺揚(yáng)科技供應(yīng)星鏈基站放大器，占基站成本30%。

業(yè)務(wù)亮點(diǎn)：2025年前三季度營收增長30%，子公司臺揚(yáng)切入SpaceX相控陣天線供應(yīng)鏈。

派克新材（605123）

合作領(lǐng)域：火箭發(fā)動機(jī)鍛件供應(yīng)商，產(chǎn)品通過NASA認(rèn)證。

業(yè)務(wù)亮點(diǎn)：2025年航空航天鍛件收入占比35%，毛利率達(dá)45%，為朱雀三號火箭供貨。

三、產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤骖I(lǐng)域：萬億賽道的“中國力量”

衛(wèi)星制造：中國衛(wèi)星（600118）

核心優(yōu)勢：國內(nèi)低軌衛(wèi)星組網(wǎng)主力，年產(chǎn)能超300顆，深度參與“星網(wǎng)”工程。

催化邏輯：SpaceX星鏈用戶突破800萬，倒逼國內(nèi)衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)加速落地。

火箭發(fā)射：藍(lán)箭航天（未上市）

技術(shù)突破：朱雀三號液氧甲烷火箭成本降低30%，2026年計(jì)劃首飛。

資本動向：2025年完成Pre-IPO輪融資，估值超150億元，劍指科創(chuàng)板。

地面設(shè)備：華力創(chuàng)通（300045）

合作領(lǐng)域：天通衛(wèi)星通信基帶芯片供應(yīng)商，適配消費(fèi)級衛(wèi)星終端。

市場空間：手機(jī)直連衛(wèi)星功能普及，2025年全球地面設(shè)備市場規(guī)?；蜻_(dá)2000億元。

四、風(fēng)險(xiǎn)提示：光環(huán)之下的暗礁

• 技術(shù)瓶頸：可回收火箭、衛(wèi)星量產(chǎn)等核心技術(shù)仍待突破，部分企業(yè)訂單依賴政策補(bǔ)貼。
• 政策風(fēng)險(xiǎn)：低軌衛(wèi)星頻譜資源爭奪激烈，中國“星網(wǎng)”組網(wǎng)進(jìn)度影響產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)績兌現(xiàn)。
• 市場波動：SpaceX估值已透支未來增長，若IPO遇冷或引發(fā)概念股回調(diào)。

結(jié)語：中國商業(yè)航天的“覺醒年代”

SpaceX的上市不僅是馬斯克的里程碑，更是全球商業(yè)航天資本化的分水嶺。對中國企業(yè)而言，這是一次技術(shù)對標(biāo)、產(chǎn)業(yè)鏈整合的絕佳機(jī)會。從星鏈終端到火箭材料，從衛(wèi)星制造到地面設(shè)備，中國供應(yīng)鏈正以“硬科技+高性價(jià)比”撕開全球市場。正如一位投資人所言：“太空經(jīng)濟(jì)的蛋糕足夠大，但只有手握核心技術(shù)的玩家，才能分到最甜的那塊。”

數(shù)據(jù)來源：雪球、東方財(cái)富網(wǎng)、公司公告及行業(yè)研報(bào)綜合整理。