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剛剛,又有大動作,對市場影響很大!

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周五下午,保險股大漲,隨即,證券板塊大幅拉升。盤后才知道,原來又是有資金提前知道了消息。

國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布關(guān)于調(diào)整保險公司相關(guān)業(yè)務(wù)風險因子的通知,重點有三條:


1、
保險公司持倉時間超過三年的滬深
300指數(shù)成分股、中證紅利低波動100指數(shù)成分股的風險因子從0.3下調(diào)至0.27。該持倉時間根據(jù)過去六年加權(quán)平均持倉時間確定

2、
保險公司持倉時間超過兩年的科創(chuàng)板上市普通股的風險因子從
0.4下調(diào)至0.36。該持倉時間根據(jù)過去四年加權(quán)平均持倉時間確定

3
、保險公司出口信用保險業(yè)務(wù)和中國出口信用保險公司海外投資保險業(yè)務(wù)的保費風險因子從
0.467下調(diào)至0.42,準備金風險因子從0.605下調(diào)至0.545

以上三點,很多人看著可能還云里霧里,我來梳理一下,主要調(diào)整的方向是股票投資,持倉超3年的滬深300、中證紅利低波動100指數(shù)成分股風險因子從0.3降至0.27;持倉超2年的科創(chuàng)板股票從0.4降至0.36。

出口信用保險:保費風險因子從0.467降至0.42,準備金風險因子從0.605降至0.545。

也就是說,原來你買進1億元的股票,要拿3000萬鎖起來,現(xiàn)在的新規(guī)是你只需要拿2700萬,節(jié)約了300萬,這相當于變相給保險公司釋放了流動性。

目前市場預(yù)估這部分資金大概3000-7千億左右,打個八折來看,也有2400-5600億的流動性。

說白了就是現(xiàn)在股市到了這個節(jié)點,在4000點卡主過不去嘛不是。那好,我給你們錢,保險公司最不缺的就是錢,我來支持股市。

要知道,之前保險公司也在買股票,但是大頭都是銀行股,所以這幾年銀行股慢漲,大家看農(nóng)行都翻了好幾倍了。


但這次不一樣,這次釋放的資金,主要支持的方向有3個:


1、
滬深
300成分股

2、
中證紅利低波
100指數(shù)

3、
科創(chuàng)板

有科技有紅利,有權(quán)重,都是A股的核心資產(chǎn)。

總之,這次釋放的千億規(guī)模資產(chǎn),算是一個真金白銀的定向?qū)捤烧摺?/strong>


險資入場,其實不單單利好股市,本身也是利好保險公司。

過去幾年,保險公司投資的資產(chǎn)主要是紅利低波為主,最終把銀行股股價從低估拉回到了合理估值區(qū)間。

這一次,險資下調(diào)風險因子,這樣資本占用就減少,償付能力充足率會得到進一步提升,后面資本可以加大資金投入,提高保司的收益率。

但這里,大家也要思考一下,保險公司會入場,那么他們會買哪一類資產(chǎn)呢?

前面我們提到,從過去看,險資喜歡長期持有,分紅穩(wěn)定,波動較低的資產(chǎn)。但這次的政策特別提到了滬深300,中證紅利低波100,以及帶有一定風險的科創(chuàng)板。

當然在最差的時候滬深300從5900點回調(diào)到了3000多點,科創(chuàng)50從最高的1726點跌至635點,顯然風險是比較大的。


盡管風險比買銀行這種紅利低波要大,但險資既然是險資,肯定也會根據(jù)公司經(jīng)營情況來優(yōu)選PE合理,業(yè)績穩(wěn)定的公司作為壓艙石,畢竟作為保險公司而言,本身還是要賺錢的,且只能賺錢。

其實無論是內(nèi)地保司還是全球別的保司,都一樣,他們的投資風格都是低風險為主。

比如香港保司,投資的是全球的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),大家投香港的保險,特別是理財險,一定程度就相當于買入了一只基金,因為香港的保司大部分資金也是投向股票市場、債券市場、美元基金里面的,只不過香港作為全球的樞紐,選擇性更廣一些。


對比內(nèi)地和香港投資理財險的收益大家就能明顯感受到,內(nèi)地如今的理財險收益長期大概在2-3%左右,這些保司將部分資金投向于紅利低波,以前還會投一些地產(chǎn)債,但現(xiàn)在都很少了,現(xiàn)在內(nèi)地保司的投資方向主要就是A股的核心資產(chǎn)。

但香港的保司就不一樣,香港保司的理財險投資的范圍廣,全球性的,而且哪里有機會就投向哪里,比如過去這么多年納斯達克指數(shù)表現(xiàn)好,標普500表現(xiàn)好,以及美元固定收益之前最高達到了5%左右,這些都是香港保司的考慮范疇。

因此對比收益就比較明顯了,想搞保司的分紅險長期收益可以達到5%以上,而內(nèi)地在2-3%左右。

這背后就是投資范圍,投資品類的不同。

這也是為什么大家現(xiàn)在選擇香港保險的原因,一方面香港保司基本都成立近百年的時間,且合規(guī)上更加成熟,投資的范圍也更加廣泛,收益自然也相對好一些。

我身邊朋友這幾年陸陸續(xù)續(xù)也買香港保險的人不少,這部分人大部分都是精英人士,他們認知相對于二三線的朋友高,以港險作為家庭財富的壓艙石,在這樣的時代,無疑是一個不錯的選擇。

那么怎么選擇港險呢?內(nèi)地保司會把錢投向哪些方向呢?什么樣的上市公司會在這輪寬松周期中受益呢?

大家想知道答案的可以掃描下方二維碼,添加到我,我來和大家一起探討2026年的新機會。

關(guān)注老胡,開啟國際視野,尋找全球機會

THE END

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