文|小方

來源|博望財(cái)經(jīng)

新華保險(xiǎn)于日前因“中長(zhǎng)期資金入市”入選央視“金融改革”年度案例，成為壽險(xiǎn)行業(yè)獨(dú)一份。這不僅是一次榮譽(yù)，更是一套投資組合方法論被寫入國(guó)家級(jí)樣本。

其穿越周期的這套“方法論”，近期也獲得了國(guó)際權(quán)威的頂級(jí)認(rèn)可。標(biāo)準(zhǔn)普爾最新發(fā)布的“全球壽險(xiǎn)公司50強(qiáng)”榜單顯示，新華保險(xiǎn)以1871.6億美元的準(zhǔn)備金規(guī)模成功入榜。該榜單的核心指標(biāo)“準(zhǔn)備金規(guī)?！保灰暈槿蚝饬繅垭U(xiǎn)公司履行長(zhǎng)期承諾與經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性的“黃金標(biāo)尺”。

至此，新華保險(xiǎn)“方法論”與“硬實(shí)力”獲得了國(guó)內(nèi)頂層設(shè)計(jì)與國(guó)際頂尖標(biāo)準(zhǔn)的雙重背書。

當(dāng)長(zhǎng)期主義不再是口號(hào)，新華保險(xiǎn)不搶風(fēng)頭，只做實(shí)底。總投資收益十年均值超5%，產(chǎn)品端不搞套餐、搞生態(tài)。

當(dāng)市場(chǎng)在變、客戶在等，它交出的是一套更接近“最優(yōu)解法”的周期穿越姿勢(shì)。問題是，這種姿勢(shì)是不是保險(xiǎn)行業(yè)接下來真正該走的路？

01

穩(wěn)固收益根基：十年投資表現(xiàn)托住分紅底盤

在壽險(xiǎn)行業(yè)，“收益”不是營(yíng)銷話術(shù)，而是一場(chǎng)關(guān)于穿越周期的硬仗。新華保險(xiǎn)沒有追逐短期行情，而是將“投得穩(wěn)”“立得久”作為底線，構(gòu)建出具有抗波動(dòng)能力的長(zhǎng)期資產(chǎn)組合。

過去十年，新華保險(xiǎn)的總投資收益率平均穩(wěn)超5%；截至2025年9月末，投資資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.77萬億元。僅前三季度，年化總投資收益率已達(dá)8.6%，在利差下行周期中逆勢(shì)攀升，形成了支撐客戶長(zhǎng)期收益的“壓艙石”。

這份穩(wěn)定性背后，是其對(duì)保險(xiǎn)資金“長(zhǎng)期資本、耐心資本”的堅(jiān)定踐行。2025年11月28日，在中央廣播電視總臺(tái)“2025央視財(cái)經(jīng)金融強(qiáng)國(guó)年度盛典”上，新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司《中長(zhǎng)期資金入市》入選“金融改革”年度案例，成為保險(xiǎn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展改革樣本之一。

央視案例的入選，是對(duì)這一踐行成果的最高規(guī)格認(rèn)證。它表彰的不是單筆投資的成功，而是一套投資組合方法論，如何將保險(xiǎn)資金的長(zhǎng)期性這一負(fù)債特點(diǎn)，轉(zhuǎn)化為在資本市場(chǎng)上的獨(dú)特競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。這套方法論的樣本化，意味著新華保險(xiǎn)的探索，已經(jīng)從一家公司的成功實(shí)踐，升格為對(duì)行業(yè)具有普遍借鑒意義的“金融改革”典例。

為什么是它？因?yàn)樾氯A保險(xiǎn)將資金投入優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，既服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略，也沉淀出穿越周期的收益能力。其扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，截至2025年6月末，相關(guān)投資余額近1500億元，同比增長(zhǎng)54%。在綠色金融領(lǐng)域，其投資覆蓋清潔能源、綠色交通等多個(gè)細(xì)分賽道；在科技金融領(lǐng)域，不僅直接出資硬科技基金，還為上萬家科技型企業(yè)提供超9000億元的風(fēng)險(xiǎn)保障；在普惠金融、養(yǎng)老金融等方面，其投資與服務(wù)同樣深度介入。

這些行動(dòng)共同勾勒出一幅圖景，新華保險(xiǎn)的投資視野，始終與國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的主航道同向而行。這種同向是深刻的商業(yè)智慧，只有投資于推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步、創(chuàng)造真實(shí)價(jià)值的核心領(lǐng)域，才能獲得最持久、最可靠的價(jià)值回報(bào)，這便是“耐心資本”的辯證法。

客戶認(rèn)可最終要看回報(bào)。2024年新華保險(xiǎn)派發(fā)現(xiàn)金紅利近79億元，59款保額分紅產(chǎn)品中56款紅利實(shí)現(xiàn)率達(dá)100%，平均值達(dá)152%。長(zhǎng)期收益，不只是財(cái)報(bào)上的數(shù)字，更是客戶賬戶里看得見、拿得到的確定性。

02

構(gòu)筑價(jià)值高地：醫(yī)療、重疾、養(yǎng)老全周期護(hù)航

作為新華保險(xiǎn)30周年的重磅獻(xiàn)禮，“盛世榮耀慶典版”終身壽險(xiǎn)（分紅型），正來源于新華保險(xiǎn)獲得央視認(rèn)可的“中長(zhǎng)期資金入市”能力，將長(zhǎng)期資金配置于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，力求為保單賬戶帶去穿越周期的財(cái)富增長(zhǎng)動(dòng)力。

其紅利共享的潛力，正是這種硬核實(shí)力的體現(xiàn)，產(chǎn)品以保證利益與紅利共享雙輪驅(qū)動(dòng)，其分紅賬戶由專業(yè)團(tuán)隊(duì)運(yùn)作優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，旨在兼顧長(zhǎng)期的財(cái)富增值與未來的養(yǎng)老保障，是當(dāng)前市場(chǎng)中一款高性價(jià)比的長(zhǎng)期資產(chǎn)配置選擇。

“盛世榮耀慶典版”更是新華保險(xiǎn)產(chǎn)品哲學(xué)的典范。其核心在于“雙核增長(zhǎng)”機(jī)制，合同保證利益提供終身鎖定的“安全墊”；浮動(dòng)分紅則賦予保單分享公司經(jīng)營(yíng)成果的機(jī)會(huì)。此外，減保與保單貸款功能，為這份超長(zhǎng)期契約注入了寶貴的流動(dòng)性，使得客戶在面臨人生重大節(jié)點(diǎn)時(shí)，無需中斷長(zhǎng)期的保障與儲(chǔ)蓄計(jì)劃，真正實(shí)現(xiàn)了“長(zhǎng)期規(guī)劃”與“中期調(diào)用”的智慧平衡。

這款產(chǎn)品的熱銷，標(biāo)志著市場(chǎng)對(duì)既能提供底線安全、又不失向上彈性的穩(wěn)健成長(zhǎng)型金融工具的渴求。

卓越的投資能力，最終需要通過產(chǎn)品與服務(wù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。在新華保險(xiǎn)的產(chǎn)品側(cè)布局中，不是靠包裝一款“萬能產(chǎn)品”一勞永逸，而是通過明確的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，將不同風(fēng)險(xiǎn)、不同需求有針對(duì)性地布局。

2025年以來，新華保險(xiǎn)在分紅險(xiǎn)上的動(dòng)作明顯加快。4至7月，個(gè)險(xiǎn)渠道分紅險(xiǎn)期交保費(fèi)占比穩(wěn)定超70%，銀保渠道也迅速突破30%。

在利率中樞下行的宏觀環(huán)境下，客戶對(duì)金融資產(chǎn)的需求正從單純的“保值”向“保值增值”與“確定性”并重演進(jìn)。分紅險(xiǎn)產(chǎn)品保證利益、浮動(dòng)紅利的獨(dú)特結(jié)構(gòu)，恰好完美契合了這一需求。

新華保險(xiǎn)的分紅險(xiǎn)之所以能脫穎而出，根本原因在于客戶的信任。2025年上半年，其長(zhǎng)期險(xiǎn)首年保費(fèi)同比大增113%，其中分紅險(xiǎn)貢獻(xiàn)卓著，這不只僅是銷售的成功，更是其投資－產(chǎn)品價(jià)值傳導(dǎo)通路暢通無阻的明證。

近年來，新華保險(xiǎn)在健康險(xiǎn)等產(chǎn)品上的創(chuàng)新也更為極致。無論是《醫(yī)藥無憂醫(yī)療保險(xiǎn)》《安心保臻選版》，還是《健康無憂卓越版》，它們都不是組合，而是生態(tài)節(jié)點(diǎn)。

新華保險(xiǎn)的“大保險(xiǎn)觀”，深入到客戶全生命周期的服務(wù)布局上，依托“新華尊”“新華安”“新華瑞”“新華悅”以及新近重磅推出的“新華康”服務(wù)品牌，構(gòu)建了涵蓋“醫(yī)、康、養(yǎng)、財(cái)、稅、法、商、教、樂、文”等十大服務(wù)生態(tài)，將一張保單升級(jí)為客戶可長(zhǎng)期依賴的綜合服務(wù)通道。

對(duì)于客戶來說，這種產(chǎn)品生態(tài)帶來的最大價(jià)值，不在于選擇更多，而在于一張明白紙。在信息過載的時(shí)代，更多的選擇有時(shí)意味著更大的決策負(fù)擔(dān)。新華保險(xiǎn)通過其清晰的產(chǎn)品與服務(wù)生態(tài)，為客戶提供了明明白白的確定性“菜單”。

03

成就黃金歲月：長(zhǎng)期獲得感帶來財(cái)富價(jià)值確定性

長(zhǎng)期主義，從來不是靠“說出來”的。真正決定客戶是否愿意持有一張保單十年二十年的，是一家險(xiǎn)企有沒有建立一套能長(zhǎng)期跑下去的底層結(jié)構(gòu)。

這一底層結(jié)構(gòu)，是一個(gè)穩(wěn)固的“鐵三角”，投資端的收益能力、產(chǎn)品端的價(jià)值創(chuàng)造能力，以及運(yùn)營(yíng)端的交付與體驗(yàn)?zāi)芰Α?/p>

新華保險(xiǎn)持續(xù)打造的“智慧客服”“數(shù)字理賠”與“掌上新華”APP生態(tài)，其深層邏輯正是通過極致提升運(yùn)營(yíng)效率和客戶體驗(yàn)的確定性，來反哺和加固客戶的長(zhǎng)期持有信心。

2025年上半年，新華保險(xiǎn)理賠時(shí)效平均僅0.72天，智能客服占比提升至78%，這些數(shù)字背后，是客戶在需要時(shí)所能感受到的溫暖與效率，是客戶愿意與公司共同穿越漫長(zhǎng)歲月的“定心丸”。

新華保險(xiǎn)的做法，不是制造“感動(dòng)時(shí)刻”，而是讓保障不斷層、收益不打折。投資端跑得穩(wěn)，是長(zhǎng)期獲得感的前提。這種能力的建立，依靠的不是哪個(gè)項(xiàng)目投得多準(zhǔn)，而是投資端有沒有耐力、產(chǎn)品端有沒有分層、運(yùn)營(yíng)端有沒有機(jī)制。

新華保險(xiǎn)的方法論，是將這三者做成組合能力，不依賴人，也不是依賴行情，而是一個(gè)強(qiáng)大的戰(zhàn)略導(dǎo)航系統(tǒng)。它建立在投資的前瞻研判、產(chǎn)品的精準(zhǔn)觸達(dá)與運(yùn)營(yíng)的高效執(zhí)行之上，并通過資產(chǎn)負(fù)債管理實(shí)現(xiàn)閉環(huán)反饋。例如，對(duì)利率周期的判斷，直接映射為養(yǎng)老產(chǎn)品的長(zhǎng)期承諾。而市場(chǎng)需求的變遷，又逆向優(yōu)化資產(chǎn)的戰(zhàn)略布局。

客戶要的從來不是一時(shí)“驚喜”，而是一份“確定性”。在這個(gè)強(qiáng)調(diào)穿越周期的當(dāng)下，新華保險(xiǎn)給出的不只是未來承諾，更是能用得上的“現(xiàn)實(shí)解法”。

無論是入選央視“金融強(qiáng)國(guó)”年度案例，還是躋身標(biāo)普全球“50強(qiáng)”，新華保險(xiǎn)的探索，都不只是一家險(xiǎn)企的成功。

它更像一個(gè)路標(biāo)，為站在轉(zhuǎn)型路口的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，提供一種可能性，回歸保障本源、專注長(zhǎng)期價(jià)值、深耕服務(wù)生態(tài)，通過自身專業(yè)能力的“做實(shí)”，贏得客戶的信任。當(dāng)越來越多的險(xiǎn)企將“確定性”作為自身經(jīng)營(yíng)的基準(zhǔn)線，保險(xiǎn)行業(yè)方能真正筑牢其在現(xiàn)代金融體系中不可替代的“支柱”地位，支撐起經(jīng)濟(jì)社會(huì)的長(zhǎng)期穩(wěn)健前行。