作者/星空下的烤包子

編輯/菠菜的星空

排版/星空下的烏梅

最近一段時間，有一個非常時髦的詞語沖上了熱搜，那就是#太空算力。太空和算力，兩個看似不相關(guān)的詞語組合在了一起，給投資者增添了不少想象空間。

在資本市場上，太空算力板塊最近也迎來了大漲。板塊中的一些企業(yè)如#四川金頂（600678）、#中國衛(wèi)星（600118）、#航天電子（600879）等股價都實現(xiàn)了上漲。

四川金頂股價變化（來源：百度）

簡單來說，太空算力是指將具備數(shù)據(jù)處理與計算能力的設(shè)施部署于太空軌道，通過星載計算載荷實現(xiàn)對海量數(shù)據(jù)的在軌處理、存儲與傳輸能力。

畢竟，在當(dāng)今時代，AI需求的增長導(dǎo)致地面#數(shù)據(jù)中心需求快速增長。而為了解決這種困境，太空算力就這樣興起了。

那么，到底有哪些企業(yè)在部署太空算力呢？未來太空算力有多大的增長潛力呢？筆者今天就帶你來一探究竟。

一、馬斯克攪動太空算力市場

關(guān)于太空算力，馬斯克最近發(fā)表了重要言論：隨著星艦的問世，大規(guī)模部署太陽能人工智能衛(wèi)星的道路終于得以開辟，這也是唯一一條能夠?qū)崿F(xiàn)每年1太瓦人工智能算力部署的路徑。

除此之外，馬斯克還準(zhǔn)備將擴大星鏈V3衛(wèi)星的規(guī)模，以建設(shè)太空數(shù)據(jù)中心，中期的目標(biāo)就是在5年內(nèi)通過星艦完成每年100GW的數(shù)據(jù)中心部署。

事實勝于雄辯。就在上個月初，美國太空數(shù)據(jù)中心初創(chuàng)企業(yè)Starcloud搭載SpaceX火箭成功將其首顆衛(wèi)星Starcloud-1送入太空。

要知道，這顆衛(wèi)星搭載了英偉達(dá)H100 GPU，計劃在軌道上運行谷歌的開源模型Gemma，以此證明大型語言模型也能在太空環(huán)境中運行。Starcloud認(rèn)為，太空數(shù)據(jù)中心將使能源成本降低10倍，并減少地球?qū)δ茉聪牡男枨蟆?/p>

無獨有偶，谷歌也在上個月5日宣布了“捕日者計劃”，擬在2027年初發(fā)射兩顆搭載原型衛(wèi)星，準(zhǔn)備將AI算力直接部署到太空。

太空算力示意圖（來源：星測未來）

所以，專業(yè)機構(gòu)對于未來的太空算力給出了比較樂觀的預(yù)測。據(jù)預(yù)測，到了2035年，在軌數(shù)據(jù)中心市場規(guī)模將突破390億美元，年均復(fù)合增長率達(dá)到了67%。

二、產(chǎn)業(yè)鏈上，各司其職

如果我們把太空計算的產(chǎn)業(yè)鏈拆開，你會發(fā)現(xiàn)其產(chǎn)業(yè)鏈上游主要是衛(wèi)星制造和計算載荷。最重要的是，其實太空計算未來如果能夠大規(guī)模鋪開，降本是關(guān)鍵詞。2019年至2024年，我國低軌衛(wèi)星發(fā)射成本已從每公斤人民幣12萬元降至8萬元以下，這就給大規(guī)模星座部署提供了可行的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

太空計算產(chǎn)業(yè)鏈（來源：艾瑞咨詢）

往中游看，主要由在軌運營管理系統(tǒng)與地面接入設(shè)施構(gòu)成，這也是支撐“天數(shù)天算”與“地數(shù)天算”模式實現(xiàn)的關(guān)鍵樞紐。下游的應(yīng)用生態(tài)是產(chǎn)業(yè)價值的最終兌現(xiàn)層，也決定了市場的天花板高度。

其實，不光是國外，國內(nèi)也在積極向太空計算領(lǐng)域布局。就在半年前，我國發(fā)射了全球首個太空計算衛(wèi)星星座（三體體計算星座），這也標(biāo)志著我國首個整軌互聯(lián)的太空計算星座正式進(jìn)入組網(wǎng)階段。

要知道，三體體計算星座建成后總算力可達(dá)1000POPS（每百億億億次運算），直接實現(xiàn)了10-100倍的提升。

除此之外，北京也在加速布局太空數(shù)據(jù)中心。具體來說，就是在700-800公里晨昏軌道建設(shè)運營超過GW功率的集中式大型數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)，可容納百萬卡級別的服務(wù)器集群，開展天基數(shù)據(jù)中繼傳輸和計算服務(wù)。

三、企業(yè)期待增長

客觀的講，AI快速發(fā)展驅(qū)動算力需求爆發(fā)，由于能源、散熱等因素影響，地面數(shù)據(jù)中心長遠(yuǎn)發(fā)展受到制約。因此，在太空建設(shè)數(shù)據(jù)中心有望成為新的解決方案。

所以，不少企業(yè)們也在這個領(lǐng)域紛紛布局，希望能享受到行業(yè)增長的紅利。

就比如#普天科技（002544），就是我們前面聊到的三體計算星座的建設(shè)者之一，公司依托微波通信技術(shù)優(yōu)勢承擔(dān)20G以上速率傳輸。而且，公司已規(guī)劃明確的太空算力商業(yè)化路徑：一是太空算力租賃，二是開展太空通信與數(shù)據(jù)傳輸服務(wù)，三是推動太空遙感數(shù)據(jù)變現(xiàn)。

但是從公司目前的業(yè)績來看，前三季度營業(yè)收入和歸母凈利潤分別同比下降了7.8%和3.8%，主要是公網(wǎng)通信板塊受運營商投資整體下降導(dǎo)致公司收入承壓。未來太空計算對公司業(yè)績的促進(jìn)作用，或許還需要一段時間才能顯現(xiàn)。

而在產(chǎn)業(yè)鏈上游，#乾照光電（300102）作為國內(nèi)領(lǐng)先的砷化鎵太陽能電池供應(yīng)商，目前已批量供貨G60 千帆星座等多個重大項目。據(jù)筆者預(yù)測，隨著低軌衛(wèi)星數(shù)量的爆發(fā)式增長，對砷化鎵太陽能電池的需求將急劇增加，或許公司業(yè)績增長就會實現(xiàn)。

畢竟，據(jù)測算，僅Starcloud計劃的5GW太空數(shù)據(jù)中心就需要面積達(dá)16平方公里的太陽翼供電，若使用砷化鎵電池價值將超過1.5萬億元。更不要說馬斯克計劃到2040年在太空建成總量1TW的數(shù)據(jù)中心。

如果夢想真能照進(jìn)現(xiàn)實，業(yè)績的天花板，或許就會打開。

注：本文不構(gòu)成任何投資建議。股市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。沒有買賣就沒有傷害。