日本央行行長的一句話，讓全球市場都炸了鍋。

就在本周，日本央行行長植田和男突然釋放加息信號，導(dǎo)致全球市場發(fā)生了劇烈震動。

消息一出，日本國債立馬崩盤式下跌，3個月期的日債收益率暴漲34%，10年期日債收益率上升至1.84%，創(chuàng)下了17年以來的最高水平，亞太股市也受到了沖擊，一度全線大跌，我們的大A也未能幸免。

但在這個黑天鵝的背后，最難受的恐怕還不是投資者，而是日本首相高市早苗，他為了上位吹過的牛皮，變成了致命回旋鏢，一場“特拉斯沖擊”正在襲來，而中國則成了最大的受益者，幾乎什么都沒做，就打擊到了高市早苗的執(zhí)政基礎(chǔ)。

這具體是咋回事呢？我們今天用一條視頻來拆解。

高市早苗上任以后，全球市場最關(guān)注的一個焦點(diǎn)，就是她能不能搞定日本央行。

因?yàn)楦呤性缑绲膱?zhí)政口號，就是要大搞貨幣寬松和經(jīng)濟(jì)刺激計劃，推動就業(yè)回升和工資上漲，提升日本的經(jīng)濟(jì)活力。

但這些經(jīng)濟(jì)政策想要落地，一個最重要的前提，就是日本央行得配合它維持低利率，因?yàn)橄胍碳そ?jīng)濟(jì)，可錢從哪里來？唯一的來源就是繼續(xù)借債，高市早苗計劃大規(guī)模增發(fā)國債，最近就要增發(fā)11.7萬億。

可日本的債務(wù)規(guī)模已經(jīng)非常恐怖了，占到了GDP的229%，在全球發(fā)達(dá)國家里排名第一，比美國還要高一倍，這么夸張的債務(wù)率，必須保持低利率甚至負(fù)利率才能支撐，否則只要利率稍微高一點(diǎn)，日本政府的財政壓力就會非常大，只能省吃儉用還利息了，哪還有能力繼續(xù)發(fā)新債。

所以高市早苗最害怕的事情，就是日元加息，她必須取得日本央行的支持。

可日本央行跟美聯(lián)儲一樣，也非?？粗刈约旱莫?dú)立性，并不是首相說什么他們就聽什么，植田和男突然釋放加息信號，就說明高市早苗的努力已經(jīng)失敗了。

那么問題來了，日本央行為什么要跟高市早苗對著干，偏偏選擇現(xiàn)在加息呢？

站在日本央行的角度，他們其實(shí)有不得不加息的理由，兩大原因。

一是對抗通脹，今年日本的物價上漲非常快，民眾被搞得怨聲載道。

10月份日本核心CPI同比上漲3%，已經(jīng)連續(xù)50個月同比上漲了，尤其是大米和雞蛋等食品價格的上漲，讓日本民眾非常痛苦。

比如大米價格，比去年同期漲了40%，一袋5公斤的大米要賣4300日元，合人民幣198元左右。

雖然日本農(nóng)協(xié)會長，還在大言不慚地說這個價格合理，可普通民眾的壓力卻是實(shí)實(shí)在在的。

站在高市早苗的角度，她或許認(rèn)為通過刺激經(jīng)濟(jì)，能讓工資的漲幅超過物價漲幅，來對沖民眾的痛苦，可對于日本央行來說，控制通脹是他們最基本的職責(zé)，不愿意冒險跟高市早苗一起玩火。

二是要保匯率，這也是日本央行突然加息的導(dǎo)火索。

高市早苗上臺以后，不斷在臺海問題上挑釁中國，把中日關(guān)系拉到了冰點(diǎn)，導(dǎo)致日元匯率大幅跳水，降到了157的低位。

日元匯率之所以跳水，就是因?yàn)槭袌鲱A(yù)期中國可能做空日元，因?yàn)橹袊鳛槿虻谝淮笸鈪R儲備國，手里握著超過6000億美元的日元頭寸，占到了外匯儲備的18%，并且還有中日貨幣互換協(xié)議兜底，中國真要出手做空的話，基本是手到擒來。

而高市早苗最害怕的就是日元被做空，因?yàn)槿毡粳F(xiàn)在是貿(mào)易逆差國，尤其是對中國，今年前9個月就有383億美元的貿(mào)易逆差，大量的日用品和紡織品都要從中國進(jìn)口。

一旦日元大幅貶值，日本的輸入性通脹就會加劇，民眾的生活壓力加大，就會影響到高市早苗的支持率。

所以有意思的事情發(fā)生了，中國面對高市早苗的挑釁，盡管在態(tài)度上強(qiáng)烈譴責(zé)，但在行動上其實(shí)表現(xiàn)得非常克制，既沒有動用稀土這樣的大招，也沒有拿出日本最害怕的金融手段，可經(jīng)濟(jì)學(xué)上有一個鐵律，就是市場的預(yù)期會自我實(shí)現(xiàn)，所以中國還沒有出手呢，日元的匯率就已經(jīng)下跌了，日本央行為了穩(wěn)住日元匯率，就不得不釋放加息信號。

這也算是高市早苗造的孽，苦果只能她自己承擔(dān)了。

而且日本央行啟動加息，很可能會引發(fā)高市早苗的執(zhí)政危機(jī)。

她之所以能上臺，就是因?yàn)榻o日本民眾畫了一張巨大的餅，如今她的牛皮已經(jīng)吹出去了，卻被日本央行釜底抽薪，她承諾的基建投資和產(chǎn)業(yè)補(bǔ)貼全成了空談，所謂的經(jīng)濟(jì)刺激計劃也只能夭折。

這其實(shí)跟2022年英國的特拉斯沖擊非常像，當(dāng)時的英國首相特拉斯上臺，也是搞了激進(jìn)的財政擴(kuò)張政策，但也遇到了貨幣政策的硬約束，導(dǎo)致政策最終沒法落地，英國國債還幾乎崩盤，僅僅45天，特拉斯就在民眾的噓聲中被迫下臺了。

高市早苗呢？

她的情況可能更嚴(yán)峻，因?yàn)樗膱?zhí)政根基本來就不穩(wěn)，眾議院沒達(dá)到絕對多數(shù)，參議院也沒有優(yōu)勢，最后不得不聯(lián)合極右翼才勉強(qiáng)上位。

如果她的經(jīng)濟(jì)承諾兌現(xiàn)不了，很快就可能被迫下臺。

最諷刺的是，這一切的誘因，就是因?yàn)樗醋鲗θA強(qiáng)硬這張爛牌，可她不但沒能因此得到多少好處，反而率先遭到了反噬。