作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來源 | 獨(dú)角金融

年僅4歲多的山西銀行，再次迎來關(guān)鍵人事更迭。

12月1日，該行公告顯示，任職僅一年多的行長李穎耀卸任，擁有央行及外匯管理局背景的邢毅被聘任為新任行長。同時(shí)，首任董事長高計(jì)亮或因年齡原因退出董事會(huì)，首任行長任凱回歸，或接任董事長一職。這意味著，山西銀行的董事長與行長即將同步調(diào)整。

這家2021年由5家城商行合并重組成立的“新銀行”，近幾年利潤如同“過山車”，開業(yè)首年虧損46.74億元，2022年、2023年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3.92億元、8.31億元，但2024年驟降至0.51億元。2025年上半年，總資產(chǎn)、存款與貸款規(guī)模均出現(xiàn)收縮，存貸結(jié)構(gòu)也存在調(diào)整壓力。

高層變動(dòng)背后，是戰(zhàn)略延續(xù)性的考題，也是盈利能力的嚴(yán)峻考驗(yàn)。成立至今，山西銀行已歷經(jīng)三任行長，此次更是董事長、行長雙雙調(diào)整。擺在新將帥面前的，不僅是歷史遺留的資產(chǎn)包袱，還有如何重振增長、穩(wěn)定經(jīng)營的現(xiàn)實(shí)課題。

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將帥同步調(diào)整，

首任行長回歸掌舵

李穎耀出生于1972年10月，是一名“老銀行人”，擁有30余年金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，1994年進(jìn)入工商銀行（601398.SH）山西省分行辦公室工作，2020年8月至2024年4月，歷任山西省農(nóng)村信用社聯(lián)合社黨委委員、副主任，山西農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行黨委委員、副行長。

2024年4月?lián)紊轿縻y行黨委副書記。同年5月，山西銀行公告稱，任凱不再擔(dān)任該行行長，董事會(huì)聘任李穎耀為行長，也是該行第二任行長。同年11月，李穎耀的行長任職資格獲監(jiān)管核準(zhǔn)，在此之前代履行長職責(zé)。到本次卸任，擔(dān)任行長一職一年半。

實(shí)際上，李穎耀卸任行長此前已有征兆。10月份，山西省組織部公示，對(duì)山西銀行黨委副書記、副董事長、行長李穎耀擬進(jìn)一步使用。卸任山西銀行行長之后，目前未公開其下一步的去向。

新任行長人選已經(jīng)確定。公告稱，董事會(huì)聘任邢毅為新任行長，任職資格獲監(jiān)管核準(zhǔn)前將代履行長職責(zé)。

來源：山西銀行公告

邢毅比李穎耀要大3歲，具有監(jiān)管部門從業(yè)經(jīng)歷，2017年擔(dān)任中國人民銀行太原中心支行黨委委員、副行長，期間還曾兼任國家外匯管理局山西省分局副局長、山西省錢幣學(xué)會(huì)理事長，此后又擔(dān)任中國人民銀行山西省分行黨委委員、副行長。

在任命為行長之前，11月25日邢毅就曾以山西銀行黨委副書記身份到訪太原當(dāng)?shù)貒?，按照山西銀行此前慣例，邢毅將身兼黨委副書記、副董事長、行長于一身。對(duì)于具有監(jiān)管背景的邢毅而言，能更精準(zhǔn)把握宏觀政策導(dǎo)向與風(fēng)險(xiǎn)管控，具備宏觀視野和跨部門協(xié)調(diào)能力，為銀行戰(zhàn)略決策帶來獨(dú)特優(yōu)勢。

圖源：罐頭圖庫

除了行長之外，山西銀行董事長也迎來變更。11月24日，山西銀行發(fā)布公告，將于12月10日召開臨時(shí)股東大會(huì)，將審議10項(xiàng)議案。第2項(xiàng)、第4項(xiàng)與行長變更有關(guān)，審議李穎耀不再擔(dān)任董事、選舉邢毅為董事的議案。

第1項(xiàng)、第3項(xiàng)與董事長變更有關(guān)，審議高計(jì)亮不再擔(dān)任董事、選舉任凱為董事的議案。2021年4月，原晉商銀行副行長高計(jì)亮獲準(zhǔn)擔(dān)任山西銀行的首任董事長，領(lǐng)導(dǎo)完成對(duì)大同銀行等5家銀行在內(nèi)的整合工作，在位時(shí)間4年半，如今年滿60周歲，已到退休年齡。

高計(jì)亮擁有30余年的銀行從業(yè)經(jīng)歷，1998-2021年期間曾在晉商銀行歷練多年，歷任支行行長、部門負(fù)責(zé)人、首席運(yùn)營官、副行長等職。

來源：山西銀行公告

議案的第3項(xiàng)是選舉任凱為董事。任凱屬于“老將回歸”，出生于1972年3月，山西晉城人，曾在山西省多個(gè)政府部門工作，歷任山西省轉(zhuǎn)型綜改辦副主任，山西省委政研室（省委改革辦、省轉(zhuǎn)型綜改辦）副主任，山西省發(fā)改委黨組成員、副主任，呂梁市委副書記、政法委書記。

2022年初，時(shí)任呂梁市委副書記的任凱被山西省人民政府提名為山西銀行董事、副董事長、行長人選，任職資格于3月獲監(jiān)管核準(zhǔn)，成為該行首任行長。彼時(shí)山西銀行已經(jīng)開業(yè)近一年，行長職位在此之前處于空缺狀態(tài)。

2024年5月，山西省人民政府提名任凱為山西農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行董事、董事長，同年12月其任職資格獲批。

2025年11月27日，任凱以黨委書記的身份在山西銀行太原分行宣講黨的二十屆四中全會(huì)精神，如今被提名為公司董事，意味著其或?qū)?strong>接任高計(jì)亮成為該行第二任董事長。

新任董事長、行長分別具備地方政府、監(jiān)管從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，且任凱又是山西銀行“老人”，對(duì)該行的經(jīng)營發(fā)展情況較為了解，兩位新官上任之后將共同發(fā)揮專業(yè)與經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢，有望進(jìn)一步推動(dòng)銀行戰(zhàn)略落地與改革創(chuàng)新，為該行注入新的發(fā)展活力。

2

成立四年多營業(yè)收入小幅增長，

利潤如“過山車”

山西銀行是一家非?！澳贻p”的城商行，2021年4月28日正式掛牌開業(yè)，由山西省政府授權(quán)山西省財(cái)政廳履行出資人職責(zé)，以原大同銀行、長治銀行、晉城銀行、晉中銀行、陽泉市商業(yè)銀行為基礎(chǔ)，通過新設(shè)合并方式設(shè)立的省屬金融國有企業(yè)。

作為肩負(fù)區(qū)域金融整合的省級(jí)法人銀行，山西銀行成立以來面臨著多重重任與挑戰(zhàn)：既要妥善消化合并前多家城商行的歷史遺留問題，完成機(jī)構(gòu)、人員與文化的深度融合；又需在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境中快速構(gòu)建穩(wěn)健的現(xiàn)代公司治理與風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確立清晰可持續(xù)的市場定位與發(fā)展戰(zhàn)略，以真正發(fā)揮其服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、優(yōu)化區(qū)域金融資源配置的使命。

山西銀行的第一大股東為山西融金興晉私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙），2024年末持股比例為59.09%，為山西金融投資控股集團(tuán)旗下私募基金，實(shí)控人為山西省財(cái)政廳。2024年4月，山西省財(cái)政廳又注資14.2億元入股山西銀行，直接持股5.18%，同時(shí)推動(dòng)實(shí)現(xiàn)原五家銀行歷史存量不良資產(chǎn)集中出清。

中國金融智庫特邀研究員余豐慧表示，這一舉措不僅能夠增強(qiáng)銀行的資本實(shí)力，還為銀行提供了更強(qiáng)有力的政府支持背景，有助于提升市場信心。此外，財(cái)政廳的入股也可能意味著未來在地方項(xiàng)目合作、金融服務(wù)創(chuàng)新等方面會(huì)有更多的政策傾斜和支持，有利于山西銀行更好地服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，促進(jìn)銀政企三方共贏局面的形成。

圖源：罐頭圖庫

在成立的前四年，山西銀行營業(yè)收入增長緩慢，凈利潤跌宕起伏。2022-2024年期間，營業(yè)收入在31-32億元區(qū)間徘徊，雖然在增長，但是增幅有限，歸母凈利潤在成立首年為-46.73億元。

山西銀行在財(cái)報(bào)中稱，為前瞻性消化風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)處置歷史遺留問題，該行根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及監(jiān)管要求補(bǔ)提減值準(zhǔn)備48.15億元，如剔除補(bǔ)提撥備影響，本行實(shí)現(xiàn)撥備前利潤9.75億元。

2022年山西銀行恢復(fù)盈利，歸母凈利潤為3.92億元，2023年盈利水平進(jìn)一步提升，歸母凈利潤達(dá)到8.31億元，同比翻了一倍多。

就在業(yè)績向好之時(shí)，2024年歸母凈利潤卻驟降至0.51億元，同比下降93.83%，信用減值損失也達(dá)到了5.85億元，前兩年均為負(fù)值。

來源：山西銀行財(cái)報(bào)

關(guān)于利潤下降，山西銀行方面表示，主要源于三方面因素：一是推進(jìn)四家高風(fēng)險(xiǎn)村鎮(zhèn)銀行吸收合并工作，承接其資產(chǎn)負(fù)債及人員、網(wǎng)點(diǎn)成本費(fèi)用；二是持續(xù)減費(fèi)讓利，近三年累計(jì)讓利12.69億元，僅2024年便讓利4.69億元；三是按照行業(yè)慣例計(jì)提減值準(zhǔn)備，夯實(shí)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

2024年，山西銀行在5個(gè)月內(nèi)完成4家高風(fēng)險(xiǎn)村鎮(zhèn)銀行的平穩(wěn)改制，創(chuàng)造了資不抵債機(jī)構(gòu)“零對(duì)價(jià)”清退股東的成功案例。收購合并的4家村鎮(zhèn)銀行并入部分不良資產(chǎn)，導(dǎo)致管理成本和撥備計(jì)提增加，資產(chǎn)收益受到一定影響。

山西銀行接受《華夏時(shí)報(bào)》采訪時(shí)也表示，合并村鎮(zhèn)銀行、持續(xù)減費(fèi)讓利等使得凈利潤、不良貸款率、撥備覆蓋率等指標(biāo)受到了影響。

2023年之前，山西銀行不良貸款率持續(xù)下降，撥備覆蓋率持續(xù)上升，2024年不良率為2.5%，同比上升0.76個(gè)百分點(diǎn)，與同期我國商業(yè)銀行平均水平1.5%相比，高出1個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率158.48%，同比下降44.26個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，近幾年山西銀行投資收益持續(xù)增長，2021-2024年分別為2.39億元、6.19億元、6.37億元、8.45億元。2024年該行“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)終止確認(rèn)產(chǎn)生的收益”增幅較為明顯，由上一年的0.3億元增至1.43億元，此外，交易性金融資產(chǎn)、其他債權(quán)投資也有較大幅度增長。

來源：山西銀行2024年年報(bào)

5月，A股上市公司泰豪科技（600590.SH）公告稱，持股5%以上的大股東山西銀行因履行此前披露的股份減持計(jì)劃，導(dǎo)致其持股比例降至5%。這筆“炒股”生意為山西銀行帶來了可觀回報(bào)，2023年4月入股時(shí)，泰豪科技股價(jià)僅6.34元/股，而此次減持均價(jià)達(dá)9.11元/股，2年累計(jì)浮盈超40%，此次減持金額1599.72萬元。

山西銀行首輪減持泰豪科技股權(quán)的時(shí)間，在2024年11月15日至12月27日，通過集中競價(jià)方式減持759.85萬股，減持比例為0.89%，減持均價(jià)6.67元/股，合計(jì)套現(xiàn)5069.71萬元。從減持泰豪科技股份獲取的收益，也在一定程度上提升了投資收益，對(duì)業(yè)績形成一定貢獻(xiàn)。

此外，2024年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比增長18.55%至3.03億元，成立以來持續(xù)增長，也是推動(dòng)公司營收增長的主要因素之一。

3

存貸款規(guī)模下降，

個(gè)人貸款規(guī)模占比不到7%

根據(jù)山西銀行發(fā)布的2025年二季度信息披露報(bào)告，截至6月末該行資產(chǎn)總額3501.97億元，較2024年末下降2.55%；各項(xiàng)貸款余額1511.53億元，同比下降10.51%；各項(xiàng)存款余額2806.62億元，同比下降5.42%。資產(chǎn)規(guī)模及存貸款規(guī)模均為成立以來首次下降，其中貸款規(guī)模降幅相對(duì)較大。

除了規(guī)模下降，山西銀行還存在存貸款結(jié)構(gòu)失衡現(xiàn)象。

從貸款業(yè)務(wù)來看，截至2024年末，山西銀行發(fā)放貸款和墊款余額1749.13億元（未含應(yīng)計(jì)利息），其中公司貸款和墊款、票據(jù)貼現(xiàn)、個(gè)人貸款分別占比66.22%、27.02%、6.76%。在貸款中貼現(xiàn)資產(chǎn)占比較高，個(gè)人貸款業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)度較低。

圖源：罐頭圖庫

從存款業(yè)務(wù)來看，截至2024年末，吸收存款余額2967.31億元，其中個(gè)人定期存款余額就達(dá)到1845.22億元，占到62.18%。過去幾年居民儲(chǔ)蓄意愿增強(qiáng)，存款定期化趨勢明顯，雖然可以推動(dòng)銀行存款規(guī)模增長，但在銀行各類存款中，個(gè)人定期存款成本相對(duì)較高，規(guī)?？焖僭鲩L、占比較高的話，會(huì)給銀行帶來一定成本壓力。

2024年山西銀行利息凈收入18.99億元，同比下降1.95%，其中貸款和墊款利息收入下降，存款支出增加。凈息差為0.57%，近3年均低于1%且持續(xù)收窄，且遠(yuǎn)低于銀行業(yè)平均水平1.52%。成本收入比近80%，遠(yuǎn)高于監(jiān)管要求的“不應(yīng)高于45%”。

來源：山西銀行2024年年報(bào)

中國投資協(xié)會(huì)上市公司投資專業(yè)委員會(huì)副會(huì)長支培元指出，提高凈息差，一方面要優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，合理配置貸款、債券等資產(chǎn)，提高高收益資產(chǎn)占比。例如，加大對(duì)優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的信貸投放，這類企業(yè)貸款利率相對(duì)較高。另一方面，降低負(fù)債成本，通過拓展多元化低成本資金來源渠道，如發(fā)行大額存單、同業(yè)拆借等，優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提高活期存款占比。

今年4月，在成立四周年之際，山西銀行向股東公開發(fā)表了一封感謝信，其中提到，面對(duì)復(fù)雜多變的外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和內(nèi)部歷史遺留的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)，山西銀行始終堅(jiān)守“服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)、服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城鄉(xiāng)居民”的定位，統(tǒng)籌推進(jìn)管理整合提升、風(fēng)險(xiǎn)處置化解、業(yè)務(wù)經(jīng)營發(fā)展“三線作戰(zhàn)”。

從山西銀行的發(fā)展來看，成立以來始終面臨著化解歷史包袱與實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型發(fā)展的雙重挑戰(zhàn)。從合并重組到高層更迭，從業(yè)績起伏到存貸失衡——山西銀行這艘“新船”，能否在新掌舵人帶領(lǐng)下穿越風(fēng)浪，駛向可持續(xù)增長的航道？市場正在等待答案。