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據(jù)港交所12月3日披露，紫光股份有限公司向港交所主板遞交上市申請(qǐng)，中信建投國際、法國巴黎銀行、招銀國際為聯(lián)席保薦人。
截至12月3日收盤，紫光股份(000938.SZ)報(bào)24.81元/股，市值709.59億元。

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據(jù)招股書，紫光股份是全球領(lǐng)先的數(shù)字化解決方案提供商，該等解決方案包括ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品、軟件及云服務(wù)，主要用于人工智能訓(xùn)練及推理以及大數(shù)據(jù)處理等場(chǎng)景。于往績記錄期間，紫光股份超過90%的收入來自中國內(nèi)地，而少于10%的收入來自海外。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按收入計(jì)，于2024年，紫光股份為中國數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)的第三大供應(yīng)商，市場(chǎng)份額為8.6%。中國數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)是中國數(shù)字化解決方案市場(chǎng)的一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)。按收入計(jì)，于2024年，公司在中國數(shù)字化解決方案市場(chǎng)排名前十。

紫光股份提供的解決方案能夠幫助各行各業(yè)的客戶加速其數(shù)字化和智能化轉(zhuǎn)型。公司的核心業(yè)務(wù)為：

數(shù)字化解決方案：公司的數(shù)字化解決方案包括廣泛的產(chǎn)品，旨在為客戶的數(shù)字化轉(zhuǎn)型及人工智能應(yīng)用提供支持，其中包括：設(shè)計(jì)、開發(fā)及供應(yīng)ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品，包括計(jì)算、存儲(chǔ)、聯(lián)接及安全產(chǎn)品，其可作為獨(dú)立產(chǎn)品提供，也可以作為量身定制的總包解決方案提供以滿足客戶的特定要求。此外，公司提供云與智能軟件平臺(tái)以及基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品。該等平臺(tái)作為管理及運(yùn)營環(huán)境，支持硬件資源的部署、使用及集成。提供云服務(wù)及系統(tǒng)集成服務(wù)，作為基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品組合的補(bǔ)充，滿足客戶的特定需求。

ICT產(chǎn)品分銷：除自主研發(fā)的產(chǎn)品外，公司還向中國客戶分銷購自國內(nèi)外品牌的ICT產(chǎn)品。順應(yīng)人工智能技術(shù)的興起，公司在交付人工智能開發(fā)及廣泛采用所必需的基礎(chǔ)設(shè)施及技術(shù)能力方面積累了專業(yè)知識(shí)。公司的解決方案是行業(yè)客戶的數(shù)字化支柱，可加速人工智能落地并支持各行各業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

公司的數(shù)字化解決方案產(chǎn)品組合包括ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品（涵蓋計(jì)算、存儲(chǔ)、聯(lián)接、安全）以及云服務(wù)及系統(tǒng)集成。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，截至2025年6月30日，紫光股份是中國三家提供綜合數(shù)字化解決方案的公司之一。

此外，有相當(dāng)大部分ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品在各自類別的市場(chǎng)份額中占據(jù)領(lǐng)先地位。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，紫光股份于2024年在中國數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)收入排名第三，市場(chǎng)份額為8.6%；于2024年在中國網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)收入排名第二，市場(chǎng)份額為12.8%；于2024年在中國計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)收入排名第二，市場(chǎng)份額為8.2%；于2024年在中國存儲(chǔ)基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)收入排名第五，市場(chǎng)份額為3.1%。

于往績記錄期間，紫光股份的綜合ICT基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品和服務(wù)，結(jié)合公司在云、聯(lián)網(wǎng)、安全、計(jì)算及存儲(chǔ)方面的整合能力，實(shí)現(xiàn)了持續(xù)增長。于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個(gè)月，公司的收入分別為737.52億元、775.38億元、790.24億元、379.51億元及474.25億元人民幣。

紫光股份的整體毛利率水平受到產(chǎn)品及服務(wù)組合的影響。于往績記錄期間，公司的數(shù)字化解決方案的毛利率相對(duì)較高，而公司的ICT產(chǎn)品分銷的毛利率相對(duì)較低。公司的整體毛利率由2022年的19.8%下降至2023年的18.5%，并進(jìn)一步下降至2024年的16.0%。公司的毛利率亦由截至2024年6月30日止六個(gè)月的17.8%下降至截至2025年6月30日止六個(gè)月的14.4%。

于2022年、2023年及2024年以及截至2024年及2025年6月30日止六個(gè)月，公司年/期內(nèi)凈利潤分別為37.42億元、36.85億元、19.82億元、17.26億元及12.85億元。

截至2025年6月30日，紫光股份擁有廣泛的國內(nèi)銷售網(wǎng)絡(luò)，在中國設(shè)有30多個(gè)代表處。此外，截至2025年6月30日，公司的銷售及服務(wù)遍及全球100多個(gè)國家和地區(qū)。截至同日，公司已在亞洲、歐洲、非洲和拉丁美洲等地區(qū)設(shè)立了32家海外子公司。公司廣泛的銷售網(wǎng)絡(luò)持續(xù)擴(kuò)大，使公司能夠?yàn)槭澜绺鞯氐目蛻籼峁﹥?yōu)質(zhì)產(chǎn)品及服務(wù)。

本次紫光股份香港IPO募資凈額擬使用如下：計(jì)劃分配于公司的研發(fā)計(jì)劃，聚焦高性能計(jì)算、云及數(shù)字化解決方案等先進(jìn)技術(shù)。公司相信有關(guān)投資將增強(qiáng)公司的產(chǎn)品和解決方案供應(yīng)，并使公司能夠更好地利用未來的機(jī)會(huì)。擬用于戰(zhàn)略投資及/或收購。公司尋求與公司的算力×聯(lián)接戰(zhàn)略相匹配的潛在投資和收購機(jī)會(huì)。公司尋覓的目標(biāo)是與公司在芯片相關(guān)、軟件相關(guān)或下一代人工智能方面的核心技術(shù)互補(bǔ)或具有協(xié)同效應(yīng)的實(shí)體。計(jì)劃分配用于海外擴(kuò)張及加速公司的全球市場(chǎng)滲透。計(jì)劃分配用于一般營運(yùn)資金及一般公司用途。

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