投資止損清單：讓你總在虧錢的77個致命錯誤

梳理投資中最容易犯的77個錯誤的根源

幫助投資者最大限度減少損失，筑起堅實的投資防火墻，行為金融學領域先驅(qū)和奠基人梅爾·斯塔特曼鼎力推薦，從行為、認知、心理、投資策略和投資組合等方面，詳列77個投資誤區(qū)及其根源和規(guī)避方法。

內(nèi)容簡介

即便是世界上最資深的投資者也可能栽跟頭。無論是擁有精心配置投資組合的老手，還是剛入門的投資新手，都可以從他人的錯誤中“吸取教訓、不斷成長”，并在市場的漲跌起伏中做好投資。這本書從四個方面解答了投資者都應該思考的關鍵問題：

第一部分：行為錯誤。探討了心理陷阱，如過度自信、從眾心理、后見之明偏見、稟賦效應等，說明情緒如何破壞投資決策。

第二部分：認知錯誤。聚焦因無知導致的錯誤，如誤解基金費用、迷信“星級”評級、忽視稅后回報、輕信專家預測等。

第三部分：策略錯誤。涉及規(guī)劃失誤，如低估熊市的必要性、混淆投機與投資、過度交易、濫用杠桿等。

第四部分：組合構建錯誤。批評集中投資、誤判相關性風險等。

作者以深刻的洞見和發(fā)人深省的案例，揭露了那些投資者經(jīng)常會犯的錯誤，分析了這些錯誤的根源，并給出了相應的解決方案。這可以促使投資者重新審視自己的投資策略，及時發(fā)現(xiàn)問題并及時調(diào)整，從而規(guī)避風險、最大限度減少損失，獲得更好的投資收益。

目錄

第一部分 要想投資成功，了解與控制人類行為至關重要

錯誤 1 對自己的投資技能過于自信 003

錯誤 2 你是否誤把短期走勢當作長期走勢 008

錯誤 3 你是否認為事件在發(fā)生之后比發(fā)生之前更容易預測 011

錯誤 4 你是否會采用小樣本推斷和憑直覺來進行投資 013

錯誤 5 在做投資決策的過程中，你是否被自負沖昏了頭腦 015

錯誤 6 你是否也會從眾跟風 018

錯誤 7 你是否誤把運氣當技術 022

錯誤 8 你是否會覺得被動投資不可控而避之不及 025

錯誤 9 你是否在投資中犯了錯而不承認 027

錯誤 10 你是否會留意“專家”的建議 030

錯誤 11 入手價是否會左右你繼續(xù)持有某一資產(chǎn)的決策 035

錯誤 12 你是否持有“熱連勝”謬見 037

錯誤 13 你是否以為熟悉就一定安全 040

錯誤 14 你是否覺得，反正是賭場的錢，虧了也無所謂 044

錯誤 15 你在選擇投資顧問時，是否會顧及朋友的情面 046

第二部分 無知非福

錯誤 16 你是否曾未能看穿糖衣炮彈 053

錯誤 17 你是否誤把消息當知識 057

錯誤 18 你是否覺得，自己的財運全賴星級 063

錯誤 19 你所倚賴的信息是否具有誤導性 065

錯誤 20 你選擇共同基金時，是否只考慮運營費用比率 067

錯誤 21 你是否未曾考量投資策略所需成本 071

錯誤 22 你是否覺得，公司偉大回報就必高 075

錯誤 23 你是否了解入手價是如何影響回報的 080

錯誤 24 你是否認可“三個臭皮匠，頂個諸葛亮” 082

錯誤 25 你是否覺得，主動管理型基金公司會在熊市期間保你免遭虧損 084

錯誤 26 你是否未能為所投資金找到合適的比較基準 086

錯誤 27 你是否著重關注稅前回報 089

錯誤 28 在做基金買入決策時，你是否看重基金名稱 092

錯誤 29 你是否覺得，在無效市場中，主動型管理是贏家的游戲 095

錯誤 30 你是否并不了解市場廝殺有多殘酷 098

錯誤 31 你是否覺得，對沖基金管理公司會表現(xiàn)更佳 102

錯誤 32 你是否會有貨幣幻覺 105

錯誤 33 你是否覺得人口決定投資財運 110

錯誤 34 選擇財務顧問公司時，你是否有一套審慎流程可循 113

第三部分 規(guī)劃投資策略時的常犯錯誤

錯誤 35 你是否了解主動型管理的算法 119

錯誤 36 你可曾知道，熊市是必要的邪惡 122

錯誤 37 你是否把極有可能當成確定無疑、把極不可能當成毫無可能 125

錯誤 38 你是否會冒那些根本就不值得冒的險 128

錯誤 39 你是否將事前策略與事后結果混為一談？ 130

錯誤 40 你是否認為，股市只有炒短線才有風險 134

錯誤 41 你是否明知希望渺茫卻依然奮力一搏 137

錯誤 42 你是否了解，盡早攢錢是何等重要 142

錯誤 43 你是否未能恰當評估某筆支出的真實成本 143

錯誤 44 你是否覺得多元化策略只適合長線 145

錯誤 45 你是否覺得這次情況有所不同 148

錯誤 46 你是否全年都未做好投資組合節(jié)稅管理 152

錯誤 47 你是否讓稅費主宰你的投資決策 157

錯誤 48 你是否把投機當投資 159

錯誤 49 你是否試圖踩準市場時機 161

錯誤 50 你是否信賴市場大師 164

錯誤 51 你是否為放大投資回報而動用杠桿 167

錯誤 52 你是否了解，要成為買入并持有策略投資者，只有一個辦法 170

錯誤 53 你是否會選收傭金的投資顧問進行合作 173

錯誤 54 你是否在投資組合管理方面耗時過多 176

錯誤 55 你是否已為自己選好了財富繼承人 178

錯誤 56 你是否尚未制定投資路線圖就草草入市 182

錯誤 57 你是否清楚風險的本質(zhì) 186

第四部分 設計投資組合時的常犯錯誤

錯誤 58 你是否會考慮單一化投資 191

錯誤 59 你是否在一個籃子里放了太多雞蛋 194

錯誤 60 你是否低估了構建多元化投資組合所需的股票只數(shù) 197

錯誤 61 你是否覺得，多元化程度的高低取決于所持證券只數(shù)的多少 199

錯誤 62 你是否覺得集中式基金會表現(xiàn)更佳 203

錯誤 63 你是否了解，金融危機期間，所有風險資產(chǎn)間的相關性都會上升 206

錯誤 64 在構建投資組合時，你是否未考慮勞動力資本 209

錯誤 65 你是否覺得，投資世界是平的 211

錯誤 66 你是否覺得，指數(shù)化投資和只投標準普爾 500 基金是一碼事 214

錯誤 67 你是否覺得，自己有房，就相當于配置了地產(chǎn)資產(chǎn)類別 217

錯誤 68 你是否未能看到高收益投資背后所蘊藏的風險 221

錯誤 69 你是否會買別人只賣不買的產(chǎn)品 223

錯誤 70 你是否逐夢新股 229

錯誤 71 你是否知曉，或許自己太過保守 232

錯誤 72 你退休時的假定提用率，是否被定得太高 237

錯誤 73 你所持資產(chǎn)是否放錯了地方 242

錯誤 74 你是否覺得，所有被動管理型基金都是“生”而平等的 246

錯誤 75 你是否未經(jīng)核實就直接輕信 249

錯誤 76 你是否有 B 計劃 252

錯誤 77 你是否重復犯同一錯誤 255

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