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又一張億元級罰單！某券商高管因“老鼠倉”被重罰。

本文首發(fā)于21金融圈未經(jīng)授權(quán) 不得轉(zhuǎn)載

作者 | 孫永樂

編輯 | 巫燕玲

新媒體運(yùn)營 | 張舒惠

近日，江蘇證監(jiān)局披露一筆天價(jià)罰單，因利用未公開信息從事有關(guān)證券交易、違規(guī)買賣證券，曾擔(dān)任某證券公司副總裁的陳某濤，被江蘇證監(jiān)局“沒一罰二”合計(jì)罰沒1.35億元，并被采取8年及5年兩項(xiàng)證券市場禁入措施。

值得一提的是，在聽證過程中，當(dāng)事人提出申辯意見，稱自身“曾為金融行業(yè)作出貢獻(xiàn)”，請求將罰款倍數(shù)調(diào)減至一倍，但這一訴求未獲證監(jiān)局采納。

違規(guī)炒股11年盈利千萬

罰單顯示，陳某濤出生于1963年1月，自1999年8月起在某證券公司任職，先后擔(dān)任副總裁等職務(wù)，涉案期間系證券從業(yè)人員。

記者注意到，根據(jù)罰單，當(dāng)事人主要存在兩項(xiàng)違法事實(shí)，一是作為身居要職的證券從業(yè)人員，違規(guī)炒股時(shí)長逾11年盈利巨大，區(qū)間跨越新舊證券法適用。二是任職副總裁等要職期間，利用職務(wù)便利獲取客戶信息，通過抄作業(yè)式“老鼠倉”跟風(fēng)牟利。

具體來看，一是利用未公開信息從事有關(guān)證券交易。2020年3月1日至2023年3月12日，陳某濤利用職務(wù)便利，獲取了相關(guān)私募基金、個(gè)人在某證券公司開立的32個(gè)證券賬戶的交易信息，控制“韓某”中信證券信用賬戶等8個(gè)證券賬戶，與趨同組合賬戶發(fā)生趨同交易，趨同買入股票585只，趨同買入金額8.59億元，趨同交易盈利1875萬元。

二是違規(guī)買賣證券。2011年9月15日至2023年3月12日，陳某濤作為證券從業(yè)人員，控制前述8個(gè)證券賬戶及“韓某”中信證券普通賬戶等共計(jì)16個(gè)證券賬戶買賣證券，扣除前述陳某濤利用未公開信息趨同買入及與趨同買入對應(yīng)的賣出金額后，累計(jì)交易股票3.34億股，交易金額45.44億元，盈利2640萬元。

江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，陳某濤利用未公開信息從事有關(guān)證券交易，違反證券法第五十四條第一款的規(guī)定，構(gòu)成證券法第一百九十一條第二款所述違法行為；陳某濤違規(guī)買賣證券，違反2005年證券法第四十三條第一款、證券法第四十條第一款的規(guī)定，構(gòu)成2005年證券法第一百九十九條、證券法第一百八十七條所述違法行為。

辯稱“曾為金融行業(yè)作出貢獻(xiàn)”，請求將罰款倍數(shù)調(diào)減至一倍

值得一提的是，上述罰單披露，在聽證過程中，當(dāng)事人提出，其“曾為金融行業(yè)作出貢獻(xiàn)，本案罰款金額巨大、遠(yuǎn)超其客觀上可以負(fù)擔(dān)的范圍等理由，懇請將罰款倍數(shù)調(diào)減至一倍”“當(dāng)事人利用未公開信息交易證券、違規(guī)買賣證券行為惡性不高,請求參考同類型、同背景案件減少罰款金額”等申辯意見，請求從輕或減輕處罰。

對于上述申辯意見，經(jīng)復(fù)核，江蘇證監(jiān)局認(rèn)為，當(dāng)事人提出其存在曾為金融行業(yè)作出貢獻(xiàn)、無法負(fù)擔(dān)巨額罰款等情形，并非法定的從輕、減輕行政處罰的理由。

江蘇證監(jiān)局還表示，在量罰時(shí)已綜合考量當(dāng)事人的任職情況、違法行為的持續(xù)時(shí)間、交易金額及違法所得等因素，對其處罰符合過罰相當(dāng)?shù)脑瓌t。相關(guān)案例在違法行為的事實(shí)、情節(jié)、社會危害程度等方面與本案并不相同，不具有可比性。

綜上，江蘇證監(jiān)局對當(dāng)事人陳某濤的陳述、申辯意見及提交的證據(jù)不予采納。

依據(jù)相關(guān)規(guī)定，江蘇證監(jiān)局決定，針對陳某濤利用未公開信息從事有關(guān)證券交易行為，責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得1875萬元，并處以3750萬元罰款；針對陳某濤違規(guī)買賣證券行為，責(zé)令依法處理非法持有的股票，沒收違法所得2640萬元，并處以5280萬元的罰款。

綜上，對陳某濤合計(jì)沒收違法所得4515.05萬元，并處以9030.1萬元罰款。

鑒于陳某濤作為證券公司高級管理人員、證券從業(yè)人員，利用未公開信息從事相關(guān)證券交易，交易金額及非法所得較大，違規(guī)買賣證券持續(xù)時(shí)間較長，交易金額及非法所得較大，行為惡劣、嚴(yán)重?cái)_亂證券市場秩序，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，對陳某濤采取8年的證券市場禁入措施。自宣布決定之日起，在禁入期間內(nèi)，除不得繼續(xù)在原機(jī)構(gòu)從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任原證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)外，也不得在其他任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。

此外，鑒于陳某濤作為證券公司高級管理人員、證券從業(yè)人員，利用未公開信息從事相關(guān)證券交易，交易金額及非法所得較大，違規(guī)買賣股票持續(xù)時(shí)間較長，交易金額及非法所得較大，影響證券交易公平，情節(jié)嚴(yán)重，依據(jù)相關(guān)規(guī)定，對陳某濤采取5年的證券市場禁入措施。除《證券市場禁入規(guī)定》第六條第一款所規(guī)定情形外，不得直接或者以化名、借他人名義在證券交易所交易上市或者掛牌的所有證券。

嚴(yán)監(jiān)管劍指違規(guī)炒股，處罰力度逐年加碼

“老鼠倉”是資本市場中一種嚴(yán)重的違法犯罪行為，主要是指證券交易場所、證券公司等金融機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，利用職務(wù)便利獲取的內(nèi)幕信息以外的其他未公開信息，違反規(guī)定從事相關(guān)證券交易，或明示、暗示他人從事相關(guān)交易。

記者觀察到，本次1.35億元罰沒款疊加8年市場禁入的處罰，是今年以來第二張億元級罰單，也是年內(nèi)券業(yè)“老鼠倉”最高金額罰單，縱觀違規(guī)炒股監(jiān)管史，其嚴(yán)厲程度亦不容小覷。

除本次券商高管“老鼠倉”案外，今年以來，證監(jiān)會及各地證監(jiān)局已披露多起證券從業(yè)人員違規(guī)炒股相關(guān)罰單。

11月早些時(shí)候，黑龍江證監(jiān)局公布的行政處罰決定書顯示，黑龍江證監(jiān)局對時(shí)任某證券公司證券投資部總經(jīng)理湯某明利用未公開信息交易、從業(yè)人員違規(guī)買賣股票行為進(jìn)行了立案調(diào)查，決定對湯某明處以470萬元罰款；

今年5月，安徽證監(jiān)局公布的一張罰單指向某頭部券商的時(shí)任信息技術(shù)中心高級經(jīng)理李某鵬，2019年11月至2023年2月期間，他控制親屬賬戶組，與托管在該機(jī)構(gòu)的某基金趨同交易76只股票，趨同交易金額達(dá)2900.38萬元，盈利約213.14萬元，最終合計(jì)罰沒426.28萬元；

同樣是在5月，吉林證監(jiān)局披露另一則罰單，某頭部證券公司時(shí)任分管投研系統(tǒng)建設(shè)的負(fù)責(zé)人邵某，存在利用未公開信息交易、證券從業(yè)人員違規(guī)買賣證券等違法行為，被監(jiān)管沒收違法所得19.39萬元，并處以88.18萬元罰款。

今年5月，在2025年“5·15全國投資者保護(hù)宣傳日”活動(dòng)上，中國證監(jiān)會發(fā)布的2024年執(zhí)法情況綜述顯示，去年嚴(yán)肅查辦59起從業(yè)人員違法違規(guī)案件，開展打擊證券從業(yè)人員違規(guī)炒股專項(xiàng)治理行動(dòng)，對38名從業(yè)人員作出行政處罰。

此次證監(jiān)會特別提及兩起“老鼠倉”案件：一是對湘財(cái)證券高管孫某祥違規(guī)買賣股票等違法行為開出同類案件年內(nèi)最大罰單1800余萬元，并采取5年證券市場禁入措施；二是嚴(yán)厲打擊15起利用未公開信息交易案件，對某資管公司高級投資經(jīng)理劉某義“老鼠倉”行為處以近6500萬元罰沒款。

業(yè)內(nèi)人士指出，證券從業(yè)人員“老鼠倉”案件頻現(xiàn)，既源于利用未公開信息輕易牟利的利益驅(qū)動(dòng)，也在于違規(guī)被發(fā)現(xiàn)概率過低導(dǎo)致的合規(guī)意識薄弱，更暴露出對從業(yè)權(quán)限濫用管制不足的制度漏洞。本案充分表明，監(jiān)管“長牙帶刺”的態(tài)度正在持續(xù)強(qiáng)化、細(xì)化，對券業(yè)“老鼠倉”等違規(guī)炒股行為的打擊力度明顯加大。