2025年11月13日，中原資產(chǎn)管理有限公司與洛陽農(nóng)商銀行、河南浚縣農(nóng)商銀行、鶴壁農(nóng)商銀行簽署《不良資產(chǎn)轉讓協(xié)議》，以合計轉讓價款52.77億元，收購3家銀行不良資產(chǎn)。

這意味著，在地方AMC（資產(chǎn)管理公司）強力清障之后，全國最大省級農(nóng)商行——河南農(nóng)商銀行版圖將再次擴張。

關鍵一環(huán)

中原資產(chǎn)是塑造河南省銀行新格局的關鍵一環(huán)。

河南省“城商行+農(nóng)商行”一體化改革的核心，是構建“一家省級城商行+一家省級農(nóng)商行”的雙龍頭格局，從而實現(xiàn)全省金融資源集中管理、風險集中處置、服務統(tǒng)一供給。

實施步驟為：“先城后農(nóng)、雙輪協(xié)同、AMC托底”。

城商行方面，2014年，河南省內13家市級城商行合并，成立中原銀行；2022年中原銀行進一步吸收洛陽銀行、平頂山銀行、焦作銀行3家城商行，新中原銀行正式揭牌——河南省城商行數(shù)量由5家減至2家（中原銀行為全省唯一省級法人城商行，鄭州銀行定位為服務鄭州國家中心城市和科創(chuàng)金融的區(qū)域性銀行，未參與全省城商行整合），中原銀行也成為資產(chǎn)規(guī)模超1.4萬億元的省級法人銀行。

農(nóng)商行方面，全國改革路徑分為兩種：聯(lián)合銀行模式（省級農(nóng)商聯(lián)合銀行）與統(tǒng)一法人模式（省級農(nóng)商銀行）。

全國較多省份推行聯(lián)合銀行模式，而河南選擇了從聯(lián)合銀行模式過渡至統(tǒng)一法人模式——2023年11月，掛牌河南農(nóng)商聯(lián)合銀行（兩級法人），作為過渡性平臺；2024年后，轉而推進成立河南農(nóng)商銀行（統(tǒng)一法人），目標是將全省135家市縣農(nóng)信機構整合為單一省級法人實體。

通常認為，統(tǒng)一法人模式適用于風險較高、機構分散、資本薄弱的省份，即通過徹底整合消除多級法人治理弊端，實現(xiàn)資源集中、風險出清和管理提效。

大致過程為——

2024年7月，河南省政府明確“推進河南農(nóng)商行組建”，改革模式由“聯(lián)合銀行”轉向“統(tǒng)一法人”。

2025年2月，河南農(nóng)商銀行新設合并鄭州、新鄉(xiāng)、濮陽、濟源等25家機構（含河南農(nóng)商聯(lián)合銀行），完成首批整合。

2025年9月，再次吸收合并開封、平頂山、安陽、焦作、三門峽、南陽、商丘、信陽、周口9市共82家農(nóng)商行（農(nóng)信社）及村鎮(zhèn)銀行，累計合并機構達107家，占全省135家農(nóng)信機構的79%。

也就是說，在2025年9月，河南農(nóng)商銀行全省整合完成近80%。

在這場河南省銀行新格局重塑中，地方AMC是消除合并銀行因資產(chǎn)質量承壓阻礙合并進程、為合并鋪路的關鍵力量（為實現(xiàn)銀行的平穩(wěn)整合，必須先行剝離高風險不良資產(chǎn)，以提升被合并機構的資產(chǎn)質量與資本充足率）。

2025年8月，中原資產(chǎn)在以19.47億元收購平頂山鷹城農(nóng)商行不良資產(chǎn)后，2025年9月末，平頂山鷹城農(nóng)商行即被納入河南農(nóng)商銀行第二批吸收合并名單。萬得數(shù)據(jù)顯示，中原資產(chǎn)2024年以來已累計收購河南銀行業(yè)不良資產(chǎn)超170億元（含鄭州銀行100億元、平頂山鷹城19.47億元、中原信托17.2億元）。

2025年7月，河南資產(chǎn)管理有限公司收購太康、新野農(nóng)商行不良資產(chǎn)（合計31.22億元），二者隨后進入了河南農(nóng)商銀行的合并名單。

版圖再擴張

地方AMC對合并的關鍵支持，體現(xiàn)為AMC收購不良資產(chǎn)在先，合并隨后發(fā)生，即“不良出表→監(jiān)管達標→吸收合并”。

因此，2025年11月13日，中原資產(chǎn)以52.77億元收購洛陽、浚縣、鶴壁3家農(nóng)商行不良資產(chǎn)，是河南農(nóng)商銀行版圖再次擴張的前奏。

相關信息顯示，在2025年9月，河南農(nóng)商銀行完成107家機構合并之后，河南未合并的區(qū)域包括：

洛陽：包含洛陽農(nóng)商銀行及下轄縣級農(nóng)商行；

鶴壁：包含鶴壁農(nóng)商銀行及?？h農(nóng)商行；

許昌：包含許昌農(nóng)商銀行及許昌許都農(nóng)商行；

駐馬店：包含駐馬店農(nóng)商銀行及下轄縣級農(nóng)商行；

漯河：包含下轄縣級農(nóng)商行。

中原資產(chǎn)本次收購所指，正是其中的洛陽、鶴壁（?？h隸屬鶴壁）。

從現(xiàn)有資料看——

洛陽農(nóng)商銀行（2016年成立）：截至2020年末不良貸款率已達3.98%；

鶴壁農(nóng)商銀行（2014年成立）：2017年3季度末不良貸款率升至3.46%；

河南?？h農(nóng)商銀行：2018年審計顯示其不良率曾超5%警戒線。

以上歷史數(shù)據(jù)表明，3家尚未完成改革的銀行不良貸款率處于高位，其承壓的資產(chǎn)質量問題，由中原資產(chǎn)負責清障。

整體計算，中原資產(chǎn)2025年11月13日收購洛陽、?？h、鶴壁3家農(nóng)商行不良資產(chǎn)，投入52.77億元；2025年8月7日收購平頂山鷹城農(nóng)商銀行不良資產(chǎn)，投入19.47億元。

河南資產(chǎn)于2025年7月收購太康、新野農(nóng)商行不良資產(chǎn)，投入31.22億元。

中原資產(chǎn)與河南資產(chǎn)，為河南農(nóng)商銀行全省合并，合計投入金額超過百億元。

此外，為了推進這場改革順利實施，地方政府以專項債方式補充銀行核心資本，2021~2024年累計發(fā)行專項債支持97家中小銀行，為改革提供資本基礎。

至2025年4月末，河南農(nóng)商銀行資產(chǎn)總額達2.68萬億元，存貸款余額和市場份額均位居河南省銀行業(yè)金融機構首位，成為全國資產(chǎn)規(guī)模最大的省級農(nóng)商行。中原資產(chǎn)的再次大筆收購，意味著這一版圖規(guī)模將再次大幅擴張，同時也意味著河南省銀行新格局塑造離最后的完成時刻越來越近。

縱觀整場改革推進過程，中原銀行作為城市金融整合主平臺、河南農(nóng)商銀行作為農(nóng)村金融整合主平臺，中原資產(chǎn)、河南資產(chǎn)作為風險處置載體，地方政府以專項債作為資本補充機制，4方面力量，構成了協(xié)同推進的4大支柱。

值班編委：蘇志勇

編輯：韓澗明

審讀：戴士潮