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英偉達炸裂財報粉碎“AI泡沫論”,布局芯片產業(yè)迎來黃金窗口

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就在幾天前,全球資本市場還籠罩在一片“AI泡沫即將破裂”的陰霾中。軟銀孫正義清倉套現、大空頭MichaelBurry公開做空,市場似乎都在屏息等待一場潰敗。

然而,北京時間11月20日,英偉達發(fā)布了一份令華爾街瞠目結舌的成績單,直接掀翻了行情的“天花板”。

這一次,不僅是美股的狂歡,更可能是A股芯片板塊回調后,極佳的入局時刻。



泡沫破滅?不,是天花板被掀翻了

如果不看財報,你可能很難想象全球算力需求有多瘋狂。

最新數據顯示,英偉達Q3營收達到創(chuàng)紀錄的570億美元,凈利潤同比暴漲65%,且給出的Q4指引高達650億美元。

面對市場的質疑,黃仁勛在電話會上霸氣回應:“AI泡沫的說法很多,但情況截然不同——我們的云端GPU已經賣光了?!?/strong>

他甚至引用了電影《瞬息全宇宙》的片名來形容當下的AI浪潮:“AI is going every where...”(AI正在無處不在)。



圖源:網易新聞

這一連串炸裂的數據向全球釋放了一個明確信號:全球半導體賽道的景氣度依然是滿格的,AI算力建設不是到了終點,而是剛剛進入“良性循環(huán)”的加速期。



“AI盛宴”之下的隱憂與機會

在英偉達的狂歡中,有一個細節(jié)極具深意,卻被很多人忽略了: 雖然它的芯片全球暢銷,但英偉達專為中國市場設計的H20芯片銷售額微乎其微,市場份額幾乎歸零。

這意味著什么?意味著中國龐大的AI需求,無法依賴英偉達。

與此同時,國內的AI進程并未停滯。就在近期,阿里巴巴宣布“通義千問”APP公測上線,全面進軍外賣、訂票等生活場景。



圖源:知乎

一邊是英偉達“斷供”的壓力,一邊是國內應用層(AI To C)倒逼出的龐大需求。這種巨大的剪刀差,把國產算力芯片推向了歷史舞臺的中央——我們必須,也只能靠自己填補這個缺口。

這就是為什么在英偉達創(chuàng)新高的同時,我們更要關注科創(chuàng)板芯片——因為這里藏著“中國英偉達”的成長入場券。



基本面硬支撐,并非只有“概念”

當然,情懷不能當飯吃,投資最終要看基本面。好消息是,國產芯片的“脊梁”正在變硬。

看看中芯國際的三季度答卷:營收環(huán)比增長7.8%,毛利率超預期回升,更關鍵的是,其單季產能已經突破百萬片。

這說明,國產半導體的制造能力和自主可控水平,已經實打實地起來了。

再看市場面,也許你會問:“邏輯這么硬,為什么近期A股芯片板塊都在跌?”

邏輯上來看,年初至今科創(chuàng)芯片指數漲幅依然高達55.9%,遠超大盤。近期的調整,更多是前期利好(如中美元首會晤、沐曦IPO過會等)集中兌現后的資金獲利了結,而非基本面惡化。

恰恰相反的是,行業(yè)核心成長邏輯——AI滲透率提升、國產技術突破、產能爬坡——都在加速。這種因短期缺乏催化劑而產生的“情緒性回調”,往往是中長期資金入場的良機。



與其賭誰是中國的英偉達,不如買下賽道

邏輯理順了,但落實到操作層面,不少投資者依然會犯難:國產芯片產業(yè)鏈復雜,技術門檻極高,普通人很難在數百家公司中精準押中下一個“中國版英偉達”。

與其在個股的波動中糾結,不如通過指數工具來把握產業(yè)趨勢。根據不同的風險偏好與資金屬性,市場上其實有幾類風格迥異的產品可供參考:

  1. 極致鋒利的“矛”——上證科創(chuàng)板芯片指數
  2. 如果您是高風險偏好的投資者,看重極致的爆發(fā)力,這只指數是首選。它覆蓋芯片設計、制造、封測、設備等產業(yè)鏈各環(huán)節(jié),反映半導體產業(yè)整體發(fā)展趨勢。
  3. 目前,市面上已有易方達上證科創(chuàng)板芯片指數基金(A/C:020670/020671)等產品跟蹤該指數。平常習慣于場內交易的朋友,也可以關注易方達上證科創(chuàng)板芯片ETF,該產品已于11月21日獲批,有望進一步便利投資者配置中國硬科技資產、把握新質生產力發(fā)展機遇。
  4. 穩(wěn)健厚重的“盾”——中證A500 指數
  5. 如果您擔心單一賽道波動過大,或者想在布局芯片的同時尋找一個“壓艙石”,中證A500是當下的不二之選。
  6. 它既包含了芯片龍頭,又均衡配置了各行業(yè)核心資產。在當前板塊輪動加快的市場中,A500能幫助您“立于主干”,避免踩錯節(jié)奏。甚至在享受科技成長紅利的同時,能有效平滑賬戶波動,充當您投資組合中的“定海神針”。
  7. 對于秉持 A 股中長期配置理念的投資者而言,A500ETF易方達(159361)等相關工具兼具便捷性與高效性,能實現一鍵布局,讓投資之路更顯穩(wěn)健從容。

當然,這里也必須重點提示大家投資的風險:芯片行業(yè)屬于典型的高科技、高波動賽道。特別是科創(chuàng)板芯片產品,“高彈性”是一把雙刃劍,它能在反彈時帶來豐厚收益,也能在調整時帶來快速回撤。請各位投資者務必根據自己的風險承受能力,理性判斷,避免盲目追高。

最后,投資終究是認知的變現。

英偉達的財報不僅打破了泡沫的質疑,更像是一道穿透迷霧的光,照亮了全球算力時代的星辰大海。在這個從“碳基”向“硅基”躍遷的宏大敘事中,短期的波動不過是歷史進程中的小小漣漪。

無論是握緊科創(chuàng)芯片這把銳利的“矛”,還是筑牢A500這面穩(wěn)健的“盾”,最重要的是——不要在這場從不缺席的科技盛宴中,僅僅做一個旁觀者。

基金有風險,投資需謹慎。文中觀點僅供參考,不構成投資建議。

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