當(dāng)英偉達(dá) Blackwell 架構(gòu)引發(fā)的算力海嘯席卷全球，當(dāng)國際地緣政治重塑電子產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈格局，作為電子元器件核心環(huán)節(jié)的磁性元件行業(yè)正迎來前所未有的變革。一邊是 AI 服務(wù)器功耗飆升催生的高性能元器件剛需，訂單量與磁性元件產(chǎn)品單價(jià)同步暴漲;另一邊是國產(chǎn)替代浪潮加速來襲，本土企業(yè)從 “中低端跟隨” 向 “高端突破” 邁進(jìn)。

這場由技術(shù)革新與國產(chǎn)化趨勢共同驅(qū)動(dòng)的行業(yè)重構(gòu)，正在重新定義磁性元件企業(yè)的競爭規(guī)則與發(fā)展路徑。

一、算力革命引爆需求，Blackwell 重構(gòu)磁性元件行業(yè)格局

英偉達(dá)在近期的GTC 華盛頓大會(huì)演講及2026財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)中披露關(guān)鍵數(shù)據(jù) ——英偉達(dá)第三財(cái)季營收為570.1億美元，超出市場預(yù)期的549.2億美元，同比增長62%，Blackwell 系列 GPU 訂單量突破 2000 萬顆，未來五個(gè)季度可見收入超 5000 億美元。

英偉達(dá)三季度報(bào)

這一爆發(fā)式需求沿產(chǎn)業(yè)鏈向上傳導(dǎo)，推動(dòng)磁性元件行業(yè)進(jìn)入 “量價(jià)齊升” 周期，更倒逼磁性元件產(chǎn)品加速技術(shù)迭代。

AI 服務(wù)器功耗的指數(shù)級(jí)增長是需求爆發(fā)的核心驅(qū)動(dòng)力。搭載 Blackwell 架構(gòu)的 GB200 服務(wù)器功耗高達(dá) 1000-1200W，較上一代產(chǎn)品提升近一倍，對(duì)供電穩(wěn)定性和能效轉(zhuǎn)換提出嚴(yán)苛要求。電感作為電源管理系統(tǒng)的關(guān)鍵組件，其用量較普通服務(wù)器增加 2-3 倍，而行業(yè)對(duì)磁性元件產(chǎn)品參數(shù)的關(guān)注點(diǎn)也隨需求升級(jí)愈發(fā)聚焦。

1. 電感技術(shù)攻堅(jiān)：頭部廠商的AI服務(wù)器適配實(shí)踐

麥格米特在近期《磁性元件與電源》雜志的采訪中提到，服務(wù)器用一體成型電感的核心關(guān)注參數(shù)包括電感量、體積和電流承載能力，“功率提升帶動(dòng)電流增大，一體成型電感必須在小體積下兼顧大電感量與高電流承載能力，這是適配高功率 AI 服務(wù)器的關(guān)鍵指標(biāo)”。

作為英偉達(dá)芯片電感直接供應(yīng)商——鉑科新材更強(qiáng)調(diào) AI 場景下的特殊可靠性要求：“AI 服務(wù)器單臺(tái)價(jià)值可達(dá)數(shù)十萬元，穩(wěn)定性要求遠(yuǎn)超消費(fèi)電子，電感器件一旦失效可能導(dǎo)致整板報(bào)廢，因此可靠性是首要考量?！?。

在鉑科新材看來，感量和直流偏置是一體成型電感的關(guān)鍵參數(shù)，但最終效率是核心指標(biāo)，“效率又與磁導(dǎo)率、損耗、飽和以及直流電阻(DCR)密切相關(guān)”，而行業(yè)未來的重點(diǎn)是 “尋找兼具高磁導(dǎo)率、高飽和和低損耗的材料”。

2. 國產(chǎn)化新機(jī)遇：供需缺口打開磁性元件替代空間

值得注意的是，算力需求爆發(fā)也暴露了行業(yè) “高端供給缺口”，這一供需矛盾直接推動(dòng)下游服務(wù)器廠商將 “國產(chǎn)磁性元件適配” 納入采購優(yōu)先級(jí)，成為國產(chǎn)替代的 “加速器”。

變壓器領(lǐng)域正醞釀更具顛覆性的變革。長沙泰科斯德技術(shù)有限公司總經(jīng)理?xiàng)盍?xí)斌在接受《磁性元件與電源》采訪時(shí)表示：“我們預(yù)判，PCB 繞組變壓器將在未來 3-5 年內(nèi)取代大功率場景中 50% 以上的傳統(tǒng)變壓器，尤其在 AI 服務(wù)器電源領(lǐng)域?qū)?shí)現(xiàn)近乎全面替代?！?/p>

PCB繞組變壓器，圖/泰科斯德

二、磁性元件產(chǎn)品國產(chǎn)替代提速：從“中低端”向“高端多元突圍”

國際技術(shù)限制與供應(yīng)鏈波動(dòng)為磁性元件行業(yè)帶來不確定性的同時(shí)，也成為磁性元件產(chǎn)品國產(chǎn)替代的 “催化劑”。

美國 “50% 穿透規(guī)則” 調(diào)整、高端 AI 芯片出口管制等政策，從技術(shù)授權(quán)、材料供應(yīng)等維度對(duì)全球供應(yīng)鏈形成約束;中資控股安世半導(dǎo)體遭荷蘭接管期間，東莞工廠晶圓斷供導(dǎo)致汽車電子磁性元件配套受阻，暴露了供應(yīng)鏈單一化的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

1. 替代領(lǐng)域拓展：從消費(fèi)電子到高端新能源場景

政策與市場雙輪驅(qū)動(dòng)下，磁性元件產(chǎn)品國產(chǎn)替代已從 “中低端” 向 “高端 + 多元” 延伸：過去國產(chǎn)磁性元件多集中于傳統(tǒng)消費(fèi)電子領(lǐng)域(如手機(jī)充電器用共模電感)，且以中低功率產(chǎn)品為主，如今在高端與新能源領(lǐng)域的替代成果顯著。

如在新能源汽車領(lǐng)域，以順絡(luò)電子、京泉華、普晶電子為代表的一批國內(nèi)磁性元件行業(yè)企業(yè)，憑借 IATF16949 認(rèn)證及車規(guī)級(jí)產(chǎn)能布局，已成功切入新能源車企供應(yīng)鏈;光伏儲(chǔ)能領(lǐng)域，可立克早在2022年便推行光伏車間自動(dòng)化改造，磁極亦針對(duì)性推出儲(chǔ)能變流器四合一磁集成電感……

2. 替代核心邏輯：從單一成本優(yōu)勢到綜合能力躍遷

國產(chǎn)磁性元件產(chǎn)品的替代邏輯已從單一成本優(yōu)勢，升級(jí)為 “穩(wěn)定供應(yīng)保障 + 定制化技術(shù)服務(wù) + 快速響應(yīng)迭代” 的綜合競爭力體系。

本土磁性元件行業(yè)企業(yè)通過構(gòu)建 “材料 - 設(shè)備 - 制造” 全鏈條自主化布局，逐步擺脫對(duì)海外資源的依賴，并針對(duì)不同應(yīng)用領(lǐng)域與客戶的需求，快速完成磁性元件產(chǎn)品樣品設(shè)計(jì)與測試，提供專屬定制化產(chǎn)品，這種 “穩(wěn)定供應(yīng) + 定制化 + 快速響應(yīng)” 的組合拳，讓國產(chǎn)磁性元件行業(yè)企業(yè)在高端市場的替代進(jìn)程中持續(xù)提速。

圖 / 包圖網(wǎng)

三、磁性元件行業(yè)企業(yè)破局之路：技術(shù)自主與全球化布局的雙向奔赴

面對(duì)算力革命的機(jī)遇與地緣博弈的挑戰(zhàn)，磁性元件行業(yè)企業(yè)正加速從 “規(guī)模擴(kuò)張” 向 “質(zhì)量提升” 轉(zhuǎn)型，通過技術(shù)、供應(yīng)鏈、生態(tài)協(xié)同實(shí)現(xiàn)突破。

1. 技術(shù)攻堅(jiān)：錨定高端需求突破核心瓶頸

圍繞 AI 服務(wù)器、新能源等高端場景的參數(shù)要求，磁性元件行業(yè)企業(yè)需集中力量攻關(guān)：在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上，推進(jìn)一體成型電感小型化升級(jí)與磁集成技術(shù)，滿足高功率下的空間約束;在材料研發(fā)上，重點(diǎn)突破高磁導(dǎo)率、高飽和、低損耗軟磁材料，解決效率與穩(wěn)定性的平衡難題;在工藝升級(jí)上，引入 AI 視覺檢測等技術(shù)，提升生產(chǎn)效率與產(chǎn)品一致性。

2. 供應(yīng)鏈布局：構(gòu)建多元抗風(fēng)險(xiǎn)體系

磁性元件行業(yè)企業(yè)需打破 “單一區(qū)域生產(chǎn)、單一客戶依賴” 的傳統(tǒng)模式：產(chǎn)能端探索 “國內(nèi)研發(fā) + 東南亞制造” 布局，既規(guī)避地緣風(fēng)險(xiǎn)，又貼近海外客戶集群;配套端加速培育本土供應(yīng)鏈，進(jìn)一步鞏固材料、設(shè)備的自主可控能力;市場端拓展多元應(yīng)用領(lǐng)域，降低對(duì)單一行業(yè)的依賴，增強(qiáng)抗周期能力。

3. 生態(tài)協(xié)同：凝聚行業(yè)合力提升競爭力

單個(gè)企業(yè)難以應(yīng)對(duì)復(fù)雜挑戰(zhàn)，需通過生態(tài)協(xié)同實(shí)現(xiàn)共贏：橫向加強(qiáng)與上下游企業(yè)，如芯片廠商、服務(wù)器廠商的聯(lián)合研發(fā)，提前介入產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段;縱向推動(dòng)行業(yè)協(xié)會(huì)加快標(biāo)準(zhǔn)落地，統(tǒng)一測試方法與驗(yàn)證標(biāo)準(zhǔn)，降低跨企業(yè)適配成本。

站在算力革命與國產(chǎn)替代的歷史交匯點(diǎn)，磁性元件的變革不是個(gè)別企業(yè)的單打獨(dú)斗，而是全行業(yè)的集體轉(zhuǎn)型。唯有緊抓技術(shù)攻堅(jiān)、供應(yīng)鏈多元、生態(tài)協(xié)同三大方向，筑牢核心競爭力，企業(yè)才能更好推動(dòng)磁性元件行業(yè)從 “制造大國” 到 “制造強(qiáng)國” 的跨越，在全球產(chǎn)業(yè)格局中占據(jù)主動(dòng)地位。

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