消費(fèi)金融行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)仍在持續(xù)。

從當(dāng)前市場(chǎng)布局來看，流量平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)的合作已從早期泛流量導(dǎo)流，轉(zhuǎn)向更垂直的場(chǎng)景融合，除了早期愛奇藝視頻網(wǎng)站平臺(tái)、美團(tuán)等外賣平臺(tái)的加入，相親平臺(tái)、車抵貸導(dǎo)流平臺(tái)也相繼入場(chǎng)。

重慶小米消費(fèi)金融有限公司（以下簡(jiǎn)稱“小米消金”）近期公布的助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單顯示，其合作有在線旅游、車抵貸導(dǎo)流平臺(tái)、某視頻直播相親平臺(tái)母公司。其中，車抵貸與婚戀場(chǎng)景的導(dǎo)流貸款在持牌消費(fèi)金融公司中較為少見。

11月17日，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者向小米消金發(fā)去采訪函。11月20日，前述視頻直播相親平臺(tái)母公司從小米消金9月26日發(fā)布的助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單原有位置中悄然下架，對(duì)于下架原因，截至發(fā)稿，小米消金未做回應(yīng)。

有產(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融公司人士告訴記者，當(dāng)前消費(fèi)金融持續(xù)通過降低利率、減少收費(fèi)等方式讓利，精細(xì)化運(yùn)營(yíng)要求下，機(jī)構(gòu)對(duì)于從更多元化的場(chǎng)景獲得客群的需求提升?！皪湫碌膱?chǎng)景意味著相對(duì)較低的多頭借貸風(fēng)險(xiǎn)，而且場(chǎng)景相當(dāng)于標(biāo)簽，具有特定標(biāo)簽的某一類客群對(duì)于模型算法的優(yōu)化作用可觀?！?/p>

廣覆蓋成趨勢(shì)

雖然在婚戀場(chǎng)景仍屬少見，但業(yè)內(nèi)共識(shí)在于，覆蓋更多元的場(chǎng)景是下一階段各家公司發(fā)力的重點(diǎn)。

“助貸、API（將金融服務(wù)嵌入各大合作應(yīng)用場(chǎng)景，如電商、社交網(wǎng)絡(luò)）是消費(fèi)金融公司不能放棄的必爭(zhēng)之地，消費(fèi)金融公司本身是金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于獲客渠道的拓寬是一直以來的重要命題?！鼻笆霎a(chǎn)業(yè)系消費(fèi)金融公司人士表示。

記者從一家頭部消費(fèi)金融公司處獲悉，其正在將金融產(chǎn)品和服務(wù)垂直嵌入各種消費(fèi)場(chǎng)景，發(fā)放貸款用途覆蓋家居、電子產(chǎn)品、旅游、醫(yī)療、養(yǎng)老等多個(gè)領(lǐng)域。

今年7月，中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2025）》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》）顯示，2024年年度，已經(jīng)有7家消費(fèi)金融公司的場(chǎng)景貸款占比超過30%，相比之下，2023年僅有3家達(dá)到這一水平。2024年共有14家消費(fèi)金融公司的場(chǎng)景貸款實(shí)現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)。

在《報(bào)告》案例中，2024年，上海尚誠(chéng)消費(fèi)金融股份有限公司針對(duì)攜程旅游場(chǎng)景累計(jì)放款268.9億元，在文旅、裝修、教育、醫(yī)療保健等消費(fèi)領(lǐng)域投放貸款余額占總貸款余額比例達(dá)到25.73%；四川省唯品富邦消費(fèi)金融有限公司依托唯品會(huì)時(shí)尚電商資源，覆蓋服裝、美妝、家居等品類；海爾消費(fèi)金融有限公司響應(yīng)國(guó)家以舊換新政策，與海爾集團(tuán)的冰箱、洗衣機(jī)、熱水器等各個(gè)產(chǎn)業(yè)合作，進(jìn)行貼息。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，持牌消費(fèi)金融公司切入場(chǎng)景金融，一方面，由于場(chǎng)景金融具備的場(chǎng)景特性，能夠使得整個(gè)促消費(fèi)鏈路更加暢通。另一方面，細(xì)分賽道的選擇也有望促使持牌消費(fèi)金融公司進(jìn)一步鞏固垂直領(lǐng)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。在政策、行業(yè)環(huán)境鼓勵(lì)促消費(fèi)的背景之下，預(yù)計(jì)場(chǎng)景金融將有望成為持牌消費(fèi)金融公司重要的比拼陣地。

博通咨詢首席分析師王蓬博表示，從消費(fèi)金融公司披露的助貸方含有越來越多的生活場(chǎng)景平臺(tái)來看，說明合規(guī)化加強(qiáng)，也說明消費(fèi)金融行業(yè)已進(jìn)入場(chǎng)景精細(xì)化深耕的新階段，場(chǎng)景競(jìng)爭(zhēng)從泛流量覆蓋轉(zhuǎn)向垂直領(lǐng)域深耕，婚戀、車抵貸等垂直場(chǎng)景憑借業(yè)務(wù)價(jià)值密度高、數(shù)據(jù)可用性強(qiáng)、流程嵌入度深的特點(diǎn)，成為機(jī)構(gòu)打造差異化競(jìng)爭(zhēng)力的核心陣地?！巴瑫r(shí)也說明助貸模式完成生態(tài)場(chǎng)景綁定的升級(jí)，機(jī)構(gòu)通過與場(chǎng)景方深度融合沉淀數(shù)據(jù)、優(yōu)化服務(wù)體驗(yàn)，擺脫對(duì)單一流量平臺(tái)的依賴?！?/p>

在他看來，當(dāng)前消費(fèi)金融行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管下的合規(guī)導(dǎo)向愈發(fā)明確，助貸新規(guī)白名單機(jī)制推動(dòng)行業(yè)分化洗牌，只有合規(guī)能力強(qiáng)、場(chǎng)景適配度高的合作模式才能持續(xù)發(fā)展，頭部機(jī)構(gòu)憑借資源整合與風(fēng)控優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。

用戶授權(quán)是最基礎(chǔ)合規(guī)要求

值得關(guān)注的是，場(chǎng)景平臺(tái)天然掌握大量用戶基礎(chǔ)信息。而此類場(chǎng)景數(shù)據(jù)與金融服務(wù)的結(jié)合，雖能提升獲客精準(zhǔn)度與風(fēng)控效率，但場(chǎng)景數(shù)據(jù)的金融化使用邊界也隨之成為行業(yè)合規(guī)焦點(diǎn)。

在前述相親平臺(tái)用戶協(xié)議中，記者看到其介紹App屬于婚戀相親類，主要功能為“婚戀相親”服務(wù)，必要個(gè)人信息為注冊(cè)用戶移動(dòng)電話號(hào)碼以及婚戀相親人的性別、年齡、婚姻狀況。

上海靖霖（北京）律師事務(wù)所合伙人劉笛表示，因?yàn)橄M(fèi)習(xí)慣、消費(fèi)能力包括部分婚戀相關(guān)的個(gè)人信息，與信貸風(fēng)險(xiǎn)具有一定關(guān)聯(lián)性，嚴(yán)格禁止這些信息用于金融助貸在實(shí)務(wù)中存在操作難度。此外，現(xiàn)行法規(guī)尚無明確條款禁止相關(guān)信息不得用于金融助貸。所以，這些數(shù)據(jù)能否在助貸中運(yùn)用，尚在用戶自己決定的權(quán)利范圍內(nèi)。

在劉笛看來，視頻平臺(tái)、外賣平臺(tái)、OTA平臺(tái)收集和使用個(gè)人信息的范圍與用途明顯區(qū)別于貸款場(chǎng)景。因此，如果要將個(gè)人數(shù)據(jù)遷移使用，必須得到客戶明確的授權(quán)。這種授權(quán)不應(yīng)該是概括的，例如“本平臺(tái)可將個(gè)人信息數(shù)據(jù)與合作方共享”。

“應(yīng)該明確共享的對(duì)象、共享數(shù)據(jù)的范圍、共享數(shù)據(jù)的用途、共享對(duì)象的數(shù)據(jù)保護(hù)措施、隱私協(xié)議等。并且用戶應(yīng)當(dāng)可以隨時(shí)收回這種授權(quán)，因?yàn)檫@種授權(quán)與使用平臺(tái)本身的服務(wù)無關(guān)。”劉笛表示。

中倫律師事務(wù)所合伙人劉新宇表示，場(chǎng)景方將非金融場(chǎng)景數(shù)據(jù)用于金融服務(wù)時(shí)，須嚴(yán)守用戶授權(quán)、數(shù)據(jù)脫敏、用途限定等重點(diǎn)合規(guī)要求。

劉新宇表示，首先，用戶授權(quán)是最基礎(chǔ)的合規(guī)要求。場(chǎng)景方需向用戶明確告知個(gè)人信息用于金融合作的具體場(chǎng)景（如借貸撮合、風(fēng)控審核）、合作金融機(jī)構(gòu)名稱、個(gè)人信息使用范圍及期限，并禁止以默認(rèn)勾選、捆綁授權(quán)等方式變相免除或減輕自身告知義務(wù)。

其次，個(gè)人信息處理者應(yīng)當(dāng)根據(jù)個(gè)人信息處理目的、處理方式、個(gè)人信息的種類以及對(duì)個(gè)人權(quán)益的影響、可能存在的安全風(fēng)險(xiǎn)等，采取相應(yīng)的加密、去標(biāo)識(shí)化等安全技術(shù)措施。

場(chǎng)景方向金融機(jī)構(gòu)提供非金融場(chǎng)景數(shù)據(jù)時(shí)，應(yīng)先圍繞金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)使用需求進(jìn)行評(píng)估：若數(shù)據(jù)經(jīng)過脫敏處理后，仍能滿足金融服務(wù)的核心目的（如風(fēng)控模型訓(xùn)練所需的用戶消費(fèi)行為趨勢(shì)數(shù)據(jù)等），則應(yīng)優(yōu)先完成脫敏處理后再行提供，避免原始數(shù)據(jù)流轉(zhuǎn)過程中的隱私泄露風(fēng)險(xiǎn)。若脫敏處理會(huì)導(dǎo)致數(shù)據(jù)喪失核心使用價(jià)值（如用戶身份核驗(yàn)需核對(duì)完整身份證號(hào)、銀行卡號(hào)等場(chǎng)景），則可保留原始數(shù)據(jù)提供，但需同步落實(shí)嚴(yán)格的安全防護(hù)機(jī)制，保障數(shù)據(jù)傳輸與接收過程的合規(guī)性。

最后，在用途限定方面，場(chǎng)景方向金融機(jī)構(gòu)提供用戶個(gè)人信息時(shí)，應(yīng)遵循“最小必要原則”，即僅提供與金融服務(wù)直接相關(guān)且為實(shí)現(xiàn)服務(wù)目的所必需的用戶信息。例如，用于信用評(píng)估場(chǎng)景的，提供年齡、職業(yè)、穩(wěn)定消費(fèi)能力等概括性畫像標(biāo)簽，通?？杀徽J(rèn)定為必要且合理；而提供具體的視頻點(diǎn)擊記錄、外賣訂單詳情等與金融服務(wù)無直接關(guān)聯(lián)的信息，則大概率超出“最小必要”的合規(guī)邊界。

蘇筱芮補(bǔ)充表示，從行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展視角，消費(fèi)金融公司在場(chǎng)景拓展中要實(shí)現(xiàn)規(guī)模與風(fēng)控的平衡，核心在于場(chǎng)景合作方在金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的工作理念之上，構(gòu)建“嚴(yán)格準(zhǔn)入、持續(xù)評(píng)估、有序退出”全生命周期的動(dòng)態(tài)管理體系，除了從源頭確保合作方資質(zhì)優(yōu)良、業(yè)務(wù)匹配之外，也需要在合作過程中強(qiáng)化日常巡查與監(jiān)測(cè)，在厘清雙方權(quán)責(zé)義務(wù)的同時(shí)制定合作“紅線”，明確退出觸發(fā)條件并依照制度有序推動(dòng)合作方的退出流程。

（編輯：李暉 審核：鄭瑜）

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