11 月 20 日，霞光社&霞光智庫在上海成功舉辦了 WAVE 2025 泛互聯(lián)網(wǎng)全球領(lǐng)航者大會(huì)。以下為霞光社&霞光智庫創(chuàng)始人何維對(duì)《2025中國泛互聯(lián)網(wǎng)出海洞察》的精彩分享。

很開心，又跟大家相聚在我們的全球領(lǐng)航者大會(huì)上。我是霞光會(huì)社創(chuàng)始人何維。特別感謝各位新老朋友們，一如既往地對(duì)霞光社的支持。

過去幾年，我們見證了泛互聯(lián)網(wǎng)出海潮的涌起、爆發(fā)、放緩，以及AI推動(dòng)的變革?；乜催@一年來，游戲、短劇、社交等各個(gè)細(xì)分賽道，都呈現(xiàn)出從追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向深耕本地、AI創(chuàng)新等趨勢。媒介環(huán)境學(xué)派的著名學(xué)者馬歇爾?麥克盧漢有一個(gè)經(jīng)典論述：“媒介即訊息”。說的是，真正影響社會(huì)、文化與人類行為的，不是媒介傳遞的具體內(nèi)容，而是媒介技術(shù)的形態(tài)、特性及其帶來的傳播方式變革。今天，我們就處在AI技術(shù)重構(gòu)人類文明的十字路口。所以，我們本次大會(huì)的主題“模型應(yīng)用·編碼新未來”，也是圍繞著這個(gè)話題去聊的。接下來，我將分享我們對(duì)泛互聯(lián)網(wǎng)出海的洞察。

泛互聯(lián)網(wǎng)本身是一個(gè)很大的概念，但我們這次報(bào)告探討的范疇，主要聚焦在社交應(yīng)用、游戲、內(nèi)容應(yīng)用、AI應(yīng)用、在線教育、金融科技這六個(gè)主要的賽道。

泛互聯(lián)網(wǎng)出海的先決條件，是海外基礎(chǔ)設(shè)施的不斷完善。從技術(shù)環(huán)境看，2024年全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率達(dá)68%，5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率為51%，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)滲透率為58%。全球互聯(lián)網(wǎng)滲透率的提升，為中國泛互應(yīng)用的出海，打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

除此之外，海外的營商環(huán)境、政策法規(guī)也影響著泛互出海的進(jìn)程。目前，雖然 “Copy from China” 的紅利仍在釋放，但是大家在海外競爭的焦點(diǎn)，已經(jīng)轉(zhuǎn)向本土合規(guī)與原創(chuàng) IP 的沉淀了。像歐盟、北美、中東、東南亞等不同地區(qū)，都出臺(tái)了涉及數(shù)據(jù)隱私與安全方面的法律法規(guī)。

以上兩個(gè)外部條件，共同決定著中國泛互企業(yè)的出海歷程，從工具出海到內(nèi)容出海，再到生態(tài)出海。

2010年，UC瀏覽器進(jìn)入印尼，開創(chuàng)了國產(chǎn)工具類應(yīng)用的出海新范式。后來，隨著工具紅利慢慢見頂，企業(yè)出海的重心便轉(zhuǎn)向擁有更深護(hù)城河和用戶粘性的內(nèi)容型、平臺(tái)型產(chǎn)品，比如TikTok就是典型代表。近幾年，中國在AI應(yīng)用層的創(chuàng)新推動(dòng)AI應(yīng)用走向全球，這也帶動(dòng)了云計(jì)算、企業(yè)級(jí)SaaS、開發(fā)者服務(wù)等成為出海新熱點(diǎn)。比如阿里云過去幾年，持續(xù)在全球擴(kuò)大云和AI硬件基礎(chǔ)設(shè)施投入，可見中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)更注重在海外共建商業(yè)生態(tài)閉環(huán)了。

這張圖呈現(xiàn)的就是，全球泛互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)圖譜。從上游的內(nèi)容與社交娛樂應(yīng)用，到下游的技術(shù)服務(wù)、金融科技與數(shù)字營銷服務(wù)，清晰展示了中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出海的概況。

首先來看看社交應(yīng)用。

國內(nèi)社交市場已進(jìn)入成熟的存量競爭階段，而海外的增量空間仍然十分可觀。2024年，全球社交應(yīng)用收入突破60億美元，同比增速達(dá)9.2%。從下載量來看，社交媒體以8.55億次的下載居于首位；而從應(yīng)用收入上來看，線上約會(huì)狂攬25.73億美元的收入，堪稱一騎絕塵。

那從社交應(yīng)用出海路徑上來看，歐洲、北美、亞太、拉美、中東北非五大區(qū)域的產(chǎn)品偏好也是各有不同，這對(duì)出海廠商來說，應(yīng)結(jié)合自身的稟賦優(yōu)勢，因地制宜推出產(chǎn)品。

從社交應(yīng)用出海商業(yè)模式上來看，目前主要是圍繞“流量獲取-用戶留存-商業(yè)變現(xiàn)”這一核心路徑展開的。廣告、電商、打賞、功能特權(quán)與體驗(yàn)等是主要的變現(xiàn)模式。

從全球社交應(yīng)用市場競爭格局上來講，中國、美國已經(jīng)處于第一梯隊(duì)；除此之外，還有在日本、泰國、韓國等地區(qū)的區(qū)域性強(qiáng)者與垂類應(yīng)用，也表現(xiàn)亮眼。

接下來我們?cè)賮砜纯磧?nèi)容應(yīng)用出海的狀況。

首先從整體市場狀況上來看，去年短劇應(yīng)用收入同比增長1454.44%，可見增長已經(jīng)呈爆發(fā)式。當(dāng)然從體量上看還達(dá)不到網(wǎng)文應(yīng)用的收入規(guī)模。從海外短劇應(yīng)用投放用戶畫像上來看，25-44歲女性是短劇的主要用戶；印度、印尼、巴西、美國、墨西哥，是下載量位列前五的海外市場。

接著從出海路徑上來看，短劇和網(wǎng)文出海，都經(jīng)歷了從內(nèi)容演進(jìn)，到產(chǎn)業(yè)演進(jìn)再到如今的AI加持、提升效率三個(gè)階段。

從商業(yè)模式上來看，海外的內(nèi)容應(yīng)用，也是借鑒了中國互聯(lián)網(wǎng)成熟的“免費(fèi)引流+付費(fèi)解鎖”的模式。當(dāng)然不同區(qū)域也有一些區(qū)別，比如歐美市場以IAP為主，東南亞及南美等區(qū)域IAA模式較常見。

然后從競爭格局來看，今年前10個(gè)月全球短劇應(yīng)用下載量 TOP 10的短劇應(yīng)用，全部來自于中國。從收入上看，兩家中國出海的短劇平臺(tái)ReelShort與DramaBox共占全球短劇市場近半數(shù)收入（45.68%），且頭部短劇應(yīng)用總收入60%-70%來自美國市場，因?yàn)槊绹脩魮碛懈鼜?qiáng)的付費(fèi)意愿和能力。

而網(wǎng)文類應(yīng)用中，從下載量來看，美國、印度貢獻(xiàn)了主要份額。美國下載量占了36%，排名第一；其次是印度（22%）、中國（19%）。那從收入上看，收入排名前10的全球網(wǎng)文應(yīng)用中有5款來自日本，其收入占整體的49%，排名第二的美國收入占比是35%。

接下來我們來看看游戲。

2024年，全球游戲的市場規(guī)模超過了1.2萬億，移動(dòng)游戲市場份額已經(jīng)超過了一半。右側(cè)這一欄是流水TOP200移動(dòng)游戲類型，可以看到消除類游戲的變現(xiàn)能力最強(qiáng)，占總流水的20.6%。

從中國自研游戲海外市場收入上來看，與2022、2023年相比，2024年是增速明顯、再創(chuàng)新高的一年，達(dá)到了185.57億元，同比實(shí)現(xiàn)了13.4%的增長。其中，收入占比前三的地區(qū)為美國、日本、韓國，且這三個(gè)地區(qū)的收入達(dá)到總收入的近六成。

從路徑來看，中小廠商出海更適合采用輕量化的小游戲模式；而技術(shù)力與運(yùn)營力更強(qiáng)的大型廠商更適合重度模式。

這類項(xiàng)目往往聚焦SLG、RPG等傳統(tǒng)主流大賽道，典型案例就是米哈游開放世界動(dòng)作RPG游戲《原神》。

再來看看商業(yè)模式。目前游戲出海主要有四種商業(yè)模式。免費(fèi)+內(nèi)購，是目前的主流變現(xiàn)模式，代表項(xiàng)目就是騰訊游戲的《和平精英》。其他商業(yè)模式還有混合變現(xiàn)、買斷制，以及負(fù)責(zé)發(fā)行與運(yùn)營服務(wù)變現(xiàn)。目前看，混合變現(xiàn)的模式，更能滿足游戲開發(fā)者對(duì)盈利方式多元化的追求。

我們?cè)賮砜纯唇衲暌詠?，全球游戲市場的競爭格局。整體來看，中國游戲出海應(yīng)用下載量份額呈上升趨勢，收入份額穩(wěn)定在兩成左右。前10個(gè)月的全球游戲產(chǎn)品下載量TOP 10中，有近三分之一屬于中國廠商。可以說，無論是下載量維度還是收入規(guī)模，中國游戲都穩(wěn)居全球市場的頭部位置了。

接下來看看大家特別關(guān)注的AI應(yīng)用。

如今，AI應(yīng)用是最為炙手可熱的上升賽道，從年初爆火的DeepSeek，到Manus，都引發(fā)全網(wǎng)乃至全球的關(guān)注。2024年這一細(xì)分領(lǐng)域收入額同比增長55%，而在今年十個(gè)月，它的下載量與收入額已經(jīng)超過了2024年全年。

從市場分布來看，印度、拉美等新興市場貢獻(xiàn)了下載量，而歐美市場則貢獻(xiàn)了收入。比如Manus，在國內(nèi)火爆后，它便遷移到了海外，目前的市場以美國、歐洲、日本等為主。

從商業(yè)模式上來看，在實(shí)際工作中，因目標(biāo)客戶而異，AI應(yīng)用出海多采用混合盈利模式。

從競爭格局來看，今年前十個(gè)月里，全球TOP 10應(yīng)用以AI聊天機(jī)器人、AI設(shè)計(jì)工具為主導(dǎo)。美國依然是創(chuàng)新引擎和生態(tài)霸主，模型層技術(shù)領(lǐng)先、資本與人才密集；中國的優(yōu)勢是有龐大的市場、強(qiáng)大的工程化能力和多樣化的商業(yè)模式，我們正以快速迭代的大模型能力和場景化能力追趕美國。

接下來我們?cè)倏纯丛诰€教育。

我們把在線教育業(yè)務(wù)劃分為在線大學(xué)、在線平臺(tái)學(xué)習(xí)和專業(yè)證書三大類。預(yù)計(jì)到2028年，它的整體市場空間仍會(huì)保持9%以上的增長速度，達(dá)到2500億美元。

通過分析過去在線教育企業(yè)的出海路徑，我們發(fā)現(xiàn)，從市場選擇上看，在線教育出海企業(yè)多以新興市場為切口走“降維打擊”路線，以及在成熟市場走攻堅(jiān)路線；從產(chǎn)品和運(yùn)營角度看，在線教育的出海路徑可以總結(jié)為以優(yōu)勢產(chǎn)品垂直切入，靠深度本地化扎根生長。比如今天來到我們大會(huì)的伴魚PalFish，它以少兒英語起家，2023年開始戰(zhàn)略性布局海外線下門店，目前已經(jīng)在海外開了14家學(xué)習(xí)中心，至今海外業(yè)務(wù)年均增長率超過150%，成為企業(yè)的第二增長曲線。

它們主流的商業(yè)模式，主要分為三種，包括工具/平臺(tái)型模式，內(nèi)容訂閱模式和技術(shù)解決方案模式。

這一頁展示了今年前10個(gè)月全球前十的在線教育應(yīng)用，從下載量看美國、印度依然是第一梯隊(duì)，中國有兩款入圍；從收入前十來看，美國依然是遙遙領(lǐng)先，中國只有一款應(yīng)用進(jìn)入前十。

最后是金融科技，包括數(shù)字支付與電子錢包、數(shù)字銀行、線上信貸、數(shù)字財(cái)富管理、跨境金融與解決方案等。

過去五年里，全球金融科技應(yīng)用下載量與收入額年復(fù)合增速分別達(dá)到10.7%和22.12%，是一個(gè)比較穩(wěn)健增長的賽道。

中國的金融科技出海，呈現(xiàn)出集中化的趨勢，主要在東南亞，因?yàn)檫@里不僅人口多，對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施需求也比較迫切。它貢獻(xiàn)了超過55%的用戶量，而印尼一個(gè)國家就占了東南亞用戶量的一半多。相比之下，歐美發(fā)達(dá)國家市場用戶占比較低。反而拉美市場則表現(xiàn)出一定的潛力。這說明新興市場對(duì)金融科技的需求和接受度更旺盛。

過去中國金融科技企業(yè)出海，多是直接在當(dāng)?shù)刈鰳I(yè)務(wù)，把國內(nèi)的商業(yè)模式復(fù)制到海外；這兩年它們正在轉(zhuǎn)向更具策略性的合作與賦能的方式。

從全球金融科技的競爭格局來看，下載量前十的金融科技應(yīng)用中，主要來自印度和美國，中國只有中國銀聯(lián)入圍；從應(yīng)用收入Top10來看，來自美國、英國的應(yīng)用占據(jù)了收入的大頭。

首先我們以Talkie為例，先來看看社交出海的典型畫像。Talkie是MiniMax在2023年發(fā)布的AI+社交產(chǎn)品。與“傳統(tǒng)陌生人社交”相比，用戶可以用它創(chuàng)造AI虛擬人，并和社區(qū)內(nèi)的虛擬人聊天，它的用戶也是以歐美年輕女性為主，美國占它全球收入額的68%。

接著再看看游戲出海，米哈游的《原神》是最典型的代表。2020年上線以來，它通過具備全球?qū)徝?、頂尖技術(shù)力和深度內(nèi)容的產(chǎn)品，以及精細(xì)化的全球運(yùn)營，成為中國游戲出海的一張亮眼名片。至今這款游戲還保持著很強(qiáng)的吸金能力。今年1月，《原神》海外收入還環(huán)比實(shí)現(xiàn)了翻倍，創(chuàng)下近兩年的新高。

接著我們?cè)倏纯碅I應(yīng)用出海。今年很多現(xiàn)象級(jí)AI應(yīng)用產(chǎn)品出現(xiàn)，除了年初的DeepSeek以外，Manus引起的關(guān)注度最高。它在今年3月開啟內(nèi)測后就引發(fā)行業(yè)熱議，邀請(qǐng)碼一碼難求。之所以如此，是因?yàn)樗蛟炝恕叭蚴讉€(gè)通用Agent產(chǎn)品”，實(shí)現(xiàn)從“工具集成”向“技術(shù)原創(chuàng)”的升級(jí)。目前它已經(jīng)搬到海外，以美國、歐洲、日本等市場為主。

下一個(gè)關(guān)注度較高的是在線教育出海，我們以伴魚PalFish為例，它以少兒英語起家，2023年開始戰(zhàn)略性布局線下門店，目前已經(jīng)在海外開了14家學(xué)習(xí)中心，與此同時(shí)也在把AI融入教學(xué)中，至今海外業(yè)務(wù)年均增長率超過150%，成為企業(yè)的第二增長曲線。

然后我們?cè)倏纯磧?nèi)容應(yīng)用出海，主要是短劇。今年上半年，海外短劇市場十分亮眼，整體收入和下載量分別同比增長249%和451%。其中，兩家中國出海的短劇平臺(tái)ReelShort與DramaBox共占近半數(shù)收入（45.68%）。ReelShort是中文在線旗下楓葉互動(dòng)推出的短劇出海平臺(tái)，它通過抓住了短劇這個(gè)賽道的崛起，成功在歐美影視陣地扎下根，同時(shí)也帶動(dòng)中國內(nèi)容應(yīng)用的出海熱潮。

先來整體看一下機(jī)遇和挑戰(zhàn)。機(jī)遇上，我們看到，基于國內(nèi)競爭所錘煉出的頂級(jí)產(chǎn)品能力，和AI技術(shù)革命帶來的彎道超車機(jī)會(huì)，以及新興市場的數(shù)字化紅利，中國泛互聯(lián)網(wǎng)出海正迎來新的發(fā)展機(jī)遇，未來幾年正是中國泛互產(chǎn)品在全球崛起的最佳時(shí)機(jī)。

但同時(shí)也有挑戰(zhàn)。出海企業(yè)會(huì)面臨來自戰(zhàn)略、技術(shù)、合規(guī)、本地化等多維度的挑戰(zhàn)。從認(rèn)知屏障與戰(zhàn)略誤區(qū)、到文化習(xí)俗適配，再到監(jiān)管趨嚴(yán)、數(shù)據(jù)合規(guī)，每一項(xiàng)挑戰(zhàn)都能決定企業(yè)或產(chǎn)品的生死，這也倒逼企業(yè)需要更清晰地理解行業(yè)趨勢走向，捕捉技術(shù)風(fēng)口，洞察海外市場變化。

接著我們?cè)倏纯从心男┶厔莺投床熘档梦覀內(nèi)リP(guān)注。

社交應(yīng)用出海：AI陪伴成新增長點(diǎn)，多維度創(chuàng)新推動(dòng)賽道擴(kuò)容

過去5年全球 AI 陪伴平臺(tái)月活用戶增長30倍；而且去年一年全球 AI 陪伴類產(chǎn)品數(shù)量激增 191.89%。這預(yù)示著，未來，24小時(shí)在線、低社交壓力的AI陪伴品將成為社交賽道出海的新增長點(diǎn)，并且將激發(fā)出AI陪伴產(chǎn)品地的維度創(chuàng)新。

內(nèi)容應(yīng)用出海：技術(shù)加速降本，內(nèi)容精品化與本土化融合

短劇走精品化敘事 + 本土化適配路線，搭配 AI 技術(shù)降本，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)出海規(guī)?；痪W(wǎng)文則通過多語種翻譯突破語言壁壘，逐步向本地用戶滲透，推動(dòng)華流內(nèi)容從流量出海走向文化扎根。

游戲出海：精品化與 AI 賦能并行，文化表達(dá)精度上升

出海模式從無差異輸出轉(zhuǎn)向文化內(nèi)核 + 本地化適配的精品路線。一方面，AI技術(shù)加速落地，在代碼生成、美術(shù)建模、游戲測試等環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化，降本增效；另一方面，AI 讓文化植入更自然精準(zhǔn)，提升游戲的文化表達(dá)精度。

AI應(yīng)用出海：進(jìn)入生態(tài)布局期，開源成重要布局方向

2025 年是AI應(yīng)用出海規(guī)模化推進(jìn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，AI 應(yīng)用出海已走過早期以東南亞為跳板的文化適配期和向歐美等高客單市場滲透的價(jià)值拓展期，進(jìn)入生態(tài)布局期。在這過程中，通過開源模式布局海外市場，成為中小 AI 企業(yè)突破市場壁壘、大型企業(yè)鞏固行業(yè)地位的重要路徑。

教育出海：新興市場需求爆發(fā)，AI讓個(gè)性化教育到來

東南亞、中東、拉美及非洲等地區(qū)將成為在線教育的核心增長極。AI導(dǎo)師的加入，使智能學(xué)習(xí)系統(tǒng)更成熟，不僅能根據(jù)學(xué)生認(rèn)知水平調(diào)整內(nèi)容，還能結(jié)合學(xué)習(xí)習(xí)慣、興趣偏好定制學(xué)習(xí)路徑，同時(shí)大數(shù)據(jù)還會(huì)助力教學(xué)效果評(píng)估。

金融科技出海：AI重塑支付體驗(yàn)，革新出海業(yè)務(wù)模式

生成式 AI 打造的智能客服，全天候響應(yīng)海外客戶需求，解決不同地區(qū)客戶服務(wù)時(shí)差與效率問題，成為金融科技企業(yè)出海的重要助力；同時(shí)這種技術(shù)能力還幫助海外當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級(jí)，讓金融科技出海從單一產(chǎn)品輸出轉(zhuǎn)向系統(tǒng)解決方案。

如果用一句話來總結(jié)這些趨勢，我覺得是，AI正以“個(gè)性化需求激活器”與“本地化生態(tài)粘合劑”的雙重角色，推動(dòng)泛互聯(lián)網(wǎng)出海從規(guī)?；瘮U(kuò)張邁向“千人千面”的深度價(jià)值共創(chuàng)時(shí)代

最后我們來看看，在泛互聯(lián)網(wǎng)出海過程中，有哪些開箱即用的解決方案，幫助企業(yè)用好AI，做好出海。

貫穿業(yè)務(wù)增長過程中，有一個(gè)環(huán)節(jié)必不可少，那就是支付。最近幾年，隨著出海企業(yè)海外市場多元，加之全球經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，使大家對(duì)資金流動(dòng)的安全性和市場廣泛性都很關(guān)注。Adyen就是一家銀行級(jí)可靠穩(wěn)定的全球支付平臺(tái)，為企業(yè)提供端到端支付、數(shù)據(jù)洞察和財(cái)務(wù)管理等服務(wù)。它擁有超過4000名員工，在全球設(shè)有29個(gè)辦公室，每年處理交易量達(dá)1.34萬億美元。

再從增長的角度看看。我們都知道，現(xiàn)在海外市場做增長并不是件容易的事，多元的文化、不同的習(xí)慣、差異化的平臺(tái)和合規(guī)要求都決定了在海外做廣告增長是一件非常專業(yè)的事情。那Moloco就是一家為出海企業(yè)解決增長問題的企業(yè)。過去4年，它的業(yè)務(wù)規(guī)模增長了10倍，半數(shù)員工是機(jī)器學(xué)習(xí)和軟件工程師，通過AI驅(qū)動(dòng)的解決方案，為客戶提供了一套產(chǎn)品-增長-變現(xiàn)的增長飛輪。

在出海過程中，還有一個(gè)重要內(nèi)容是內(nèi)容翻譯。尤其是短劇出海，翻譯可能是很多短劇企業(yè)的痛點(diǎn)。招鯉科技打造的一站式譯制出海服務(wù)平臺(tái)GhostCut，已經(jīng)給上百家頭部短劇公司、數(shù)十家上市公司和電商平臺(tái)，以及眾多 DTC 品牌、游戲企業(yè)等機(jī)構(gòu)提供內(nèi)容譯制出海解決方案，包括短劇出海解決方案、油管短劇解決方案、電商解決方案等。

鬼手剪輯是招鯉科技旗下的一款智能視頻剪輯軟件，它核心是幫助出海客戶在無需技術(shù)對(duì)接情況下，少量人員就能一站式完成多語言視頻輸出，降低視頻出海的門檻，提升內(nèi)容質(zhì)量。

結(jié)尾

到此，我們?cè)絹碓角逦乩斫饬巳蚧囊饬x，應(yīng)像鄭和下西洋時(shí)的“共享繁榮”，合作共贏。AI的使命，是讓每個(gè)文明都能在數(shù)字世界中找到自己的聲音，讓全球化回歸到的文明共生。

就像谷歌CEO桑達(dá)爾·皮查伊所說的，人工智能的未來不在于取代人類，而在于增強(qiáng)人類的能力。我相信AI 出海最深層的升華，就是在數(shù)字時(shí)代，重新定義人類命運(yùn)共同體的技術(shù)內(nèi)涵。