11月21日，A股市場遭遇顯著調(diào)整，三大指數(shù)集體重挫。其原因，可以歸結(jié)為消息面，但我覺得更重要的是，漲幅過大，獲利盤豐厚，只是外圍或國內(nèi)的這些消息面，加速了這個進程，大跌之前不是沒有跡象，4000點來回徘徊，就已經(jīng)是不祥的預(yù)兆了，大盤連續(xù)小跌之后的大跌，震出了恐慌盤，然而，當(dāng)前行情，下周的走勢顯得尤為重要，按說，或多或少會修復(fù)一下，否者，再想上4000點，就沒那么容易了。下面我們來看一下今天的盤面走勢。

從板塊表現(xiàn)來看，市場呈現(xiàn)“冰火兩重天”的結(jié)構(gòu)性特征。一方面，以中船系、Sora概念為代表的科技與地緣安全主線逆勢活躍，成為當(dāng)日為數(shù)不多的亮點。其中，Sora概念（文生視頻）板塊獲得主力資金凈流入8.47億元，快手概念更以10.36億元的凈流入位居榜首，顯示出資金對AI生成內(nèi)容（AIGC）產(chǎn)業(yè)鏈的高度關(guān)注。近期谷歌發(fā)布新一代圖像生成模型Nano Banana Pro，進一步催化全球AI視覺技術(shù)預(yù)期，推動相關(guān)概念板塊在市場普跌中脫穎而出。

另一方面，新能源產(chǎn)業(yè)鏈遭遇深度調(diào)整，電池、能源金屬、硅能源等板塊全線走弱。鋰電池作為此前市場的重要主線，受行業(yè)“內(nèi)卷式”競爭持續(xù)加劇及碳酸鋰期貨交易規(guī)則調(diào)整影響，出現(xiàn)大幅回調(diào)。盡管行業(yè)協(xié)會正推動建立基于成本指數(shù)的定價機制，試圖重塑行業(yè)秩序，但短期市場信心仍顯不足，導(dǎo)致相關(guān)板塊資金大幅流出。硅能源板塊亦受光伏產(chǎn)業(yè)鏈價格壓力拖累，整體表現(xiàn)低迷。

此外，受國際局勢變化影響，俄烏沖突相關(guān)題材有所異動，農(nóng)業(yè)安全、特種氣體等細分方向獲得資金關(guān)注，反映出地緣政治風(fēng)險溢價在當(dāng)前市場中的權(quán)重提升。

總體來看，今日市場雖普跌，但主線邏輯并未混亂。資金在避險情緒升溫背景下，迅速向具備政策催化、技術(shù)突破或事件驅(qū)動的高確定性方向聚集。AI應(yīng)用、國防安全、地緣博弈等主題成為短期避風(fēng)港，而高景氣但面臨產(chǎn)能過剩壓力的新能源賽道則遭遇階段性出清。操作難度很大，以靜制動或許是不錯的選擇。

溫馨提示：本觀點不作投資建議，投資有風(fēng)險，請自主思考！