第一批人形機(jī)器人公司，已經(jīng)開(kāi)始倒閉了。

今年最火的產(chǎn)業(yè)，無(wú)疑就是人形機(jī)器人了。

這個(gè)承載了全球最尖端的新材料、AI等關(guān)鍵技術(shù)的賽道，隱藏了成千上萬(wàn)的增長(zhǎng)空間，被視作“下一個(gè)萬(wàn)億終端”。

可以毫不客氣的說(shuō)，未來(lái)誰(shuí)能夠把握最先進(jìn)的具身智能技術(shù)，誰(shuí)無(wú)疑將會(huì)是未來(lái)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的“弄潮者”。

可是誰(shuí)也沒(méi)想到，發(fā)令槍才剛響不久，賽道上的第一個(gè)淘汰者，會(huì)來(lái)得這么快。

剛剛，第一家人形機(jī)器人公司倒在了具身智能的賽道上。

硅谷明星K-Scale Labs燒光融資后黯然關(guān)門，上百臺(tái)預(yù)購(gòu)訂單被迫退款。

機(jī)器人明星公司的炸雷，驚醒了賽道簇?fù)碚撸?strong>再炫酷的原型，也扛不住現(xiàn)實(shí)的量產(chǎn)成本。

與之形成鮮明對(duì)比的是，?宇樹(shù)科技人形機(jī)器人去年銷量就已突破1500臺(tái)，鴻蒙人形機(jī)器人“夸父”交付上百臺(tái)，優(yōu)必選數(shù)百臺(tái)人形機(jī)器人Walker S2量產(chǎn)交付，小鵬人形機(jī)器人IRON已部署工廠產(chǎn)線......預(yù)計(jì)今年國(guó)產(chǎn)人形機(jī)器人銷量有望突破15000臺(tái)。

前人量產(chǎn)，后人突破。

國(guó)產(chǎn)機(jī)器人技術(shù)像“夸父逐日”一樣，在不斷追逐著新突破，始終給全球AI賽道帶來(lái)著“光和熱”。

值得一提的是，人形機(jī)器人目前已經(jīng)不僅僅是技術(shù)創(chuàng)新的競(jìng)技場(chǎng)，更是大國(guó)博弈的戰(zhàn)略要地。

一邊是被量產(chǎn)絆倒的“西方機(jī)器人夢(mèng)”，一邊是批量下線的“東方機(jī)器人熱潮”，這場(chǎng)關(guān)乎未來(lái)的科技之爭(zhēng)，結(jié)果已經(jīng)一目了然了。

01

在人工智能火爆的2025年，一家機(jī)器人明星公司的故事居然講不下去了。

近日，硅谷明星機(jī)器人公司K-Scale Labs（以下簡(jiǎn)稱“KSL”）的創(chuàng)始人Benjamin Bolte（本杰明·博爾特）在給客戶的郵件中寫(xiě)道，宇樹(shù)科技、加速進(jìn)化、眾擎和松延動(dòng)力等中國(guó)機(jī)器人公司已獲得了大規(guī)模生產(chǎn)資金，而今年已經(jīng)開(kāi)啟預(yù)定的K-Scale Labs因未能獲得足夠運(yùn)營(yíng)資金，已解雇員工并退還機(jī)器人的定金。

全員解散、全額退款、技術(shù)開(kāi)源，成立不足一年的美國(guó)人形機(jī)器人公司KSL因資金耗盡倒閉，其創(chuàng)始人本杰明的郵件，宛如在歐美機(jī)器人圈投下了一顆“深水炸彈”。

小米創(chuàng)始人雷軍曾說(shuō)過(guò)：站在風(fēng)口上，豬也能飛起來(lái)風(fēng)口之上。

可誰(shuí)又能想到，在火熱的機(jī)器人賽道，第一家倒下的人形機(jī)器人公司，居然是“死”在了量產(chǎn)上。

KSL的倒下，無(wú)疑給異常火爆的機(jī)器人產(chǎn)業(yè)潑了一盆冷靜的水。

AI是未來(lái)，而具身智能就是AI與現(xiàn)實(shí)接觸的最佳“觸手”。

具身智能，是AI（人工智能）領(lǐng)域的一個(gè)前沿方向，一種強(qiáng)調(diào)通過(guò)物理身體與環(huán)境交互實(shí)現(xiàn)智能的理論范式，而人形機(jī)器人則是模仿人類外形的物理實(shí)體設(shè)備，是具身智能的一種最佳應(yīng)用載體?。

人形機(jī)器人，能夠像人類一樣，通過(guò)感知環(huán)境、做出決策并執(zhí)行動(dòng)作，實(shí)現(xiàn)“感知-行動(dòng)”的閉環(huán)。

你可以把它想象成一個(gè)智能體擁有了“眼睛”、“大腦”和“手腳”，在現(xiàn)實(shí)中獲取信息、理解問(wèn)題、作出決策，從而執(zhí)行各種任務(wù)。

值得一提的是，具身智能最重要的一個(gè)特性就是，它能在與真實(shí)世界的互動(dòng)中學(xué)習(xí)和進(jìn)化。

所以，具身智能的應(yīng)用前景十分廣闊，工廠、家庭、自動(dòng)駕駛、戶外探險(xiǎn)救援、太空探索深海探測(cè)等。

在如今全球人口增長(zhǎng)緩慢的背景之下，具身智能有望成為下一個(gè)顛覆性產(chǎn)品，給世界以仰望的震撼，也難怪各大巨頭蜂擁而至了。

預(yù)測(cè)顯示，2050年，全球人形機(jī)器人市場(chǎng)規(guī)模有望突破5萬(wàn)億美元（約356000億元）大關(guān)。

而人形機(jī)器人的真正“起飛點(diǎn)”，就是現(xiàn)在。

量產(chǎn)，正在成為人形機(jī)器人公司最關(guān)鍵的“生死線”。

是的，融資窗口收緊、供應(yīng)鏈缺位，讓機(jī)器人“量產(chǎn)元年”看上去更像“生死元年”。

技術(shù)端，關(guān)節(jié)能耗、感知誤差與數(shù)據(jù)荒形成隱形天花板；成本端，40萬(wàn)元BOM是馬斯克2萬(wàn)美元目標(biāo)的整整兩倍；場(chǎng)景端，工業(yè)產(chǎn)線狹窄、家庭付費(fèi)意愿不足，ROI算不過(guò)來(lái)。資本市場(chǎng)開(kāi)始區(qū)分PPT與現(xiàn)金流，誰(shuí)能先突破性價(jià)比閾值，誰(shuí)才有資格談“iPhone時(shí)刻”。

02

KSL，可不是一家普通公司。

KSL本著以“開(kāi)源、低成本、可被開(kāi)發(fā)者使用”為核心理念，打造面向研究者和開(kāi)發(fā)者的通用類人機(jī)器人平臺(tái)，一出生就踩在風(fēng)口上，一口氣拿下三輪融資，總額625萬(wàn)美元；首款機(jī)器人K-Bot預(yù)售不到半年，狂攬超200萬(wàn)美元訂單，連OpenAI機(jī)器人負(fù)責(zé)人Caitlin Kalinowski都親自下單。他們甚至喊出“打造美國(guó)版宇樹(shù)科技”的豪言。

結(jié)果，這家成立不足一年便斬獲三輪融資、手握OpenAI等客戶訂單的初創(chuàng)公司，最終卻倒在了量產(chǎn)前夜。

一個(gè)很重要的原因是，沒(méi)錢量產(chǎn)了。

在這一年里，KSL只做出了大約10臺(tái)K-Bot原型機(jī)，每臺(tái)成本超過(guò)10萬(wàn)美元。

預(yù)訂者沒(méi)有等到他們的機(jī)器人，卻等來(lái)了退訂郵件。

本杰明在給客戶的郵件中透露，公司現(xiàn)金儲(chǔ)備僅40萬(wàn)美元，且第三季度1000-1500萬(wàn)美元融資失敗，最終資金鏈斷裂，目前已解雇員工并退還機(jī)器人的定金。

KSL的"猝死"并非個(gè)例，而是歐美中小機(jī)器人企業(yè)困境的縮影。

2024年1月，美國(guó)卸車機(jī)器人公司Dextrous Robotics因未能籌集到足夠資金開(kāi)啟產(chǎn)品生產(chǎn)，宣布解散。

2月，英國(guó)小型機(jī)器人公司（Small Robot Company）因未能獲得下一階段所需的資金而關(guān)閉。

12月，兒童陪伴機(jī)器人Embodied宣布因財(cái)務(wù)困境關(guān)閉運(yùn)營(yíng)，其主打產(chǎn)品、面向兒童提供情感支持的機(jī)器人Moxie也將隨之停止工作。

2025年7月，被稱為“全球機(jī)器人先驅(qū)”的法國(guó)機(jī)器人公司Aldebaran因遲遲無(wú)法實(shí)現(xiàn)規(guī)模化落地而“破產(chǎn)”，最終“賣身”中國(guó)上市公司盛世科技。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年以來(lái)，已有至少10家歐美機(jī)器人公司黯然退場(chǎng)。

而作為第一家倒下的人形機(jī)器人公司，KSL的倒下不僅是一樁創(chuàng)業(yè)失敗。

它揭開(kāi)了一個(gè)在歐美機(jī)器人行業(yè)內(nèi)部早已存在的裂縫：缺乏本土完整供應(yīng)鏈后，絕大多數(shù)初創(chuàng)公司沒(méi)有能力獨(dú)立承擔(dān)量產(chǎn)門檻，更無(wú)法在價(jià)格上給出具有競(jìng)爭(zhēng)力的方案。

當(dāng)他們想從“玩模型”轉(zhuǎn)向“真量產(chǎn)”，壓鑄、冷鍛、工裝、供應(yīng)鏈……每一項(xiàng)都成了壓死駱駝的最后一根稻草。

“宇樹(shù)、眾擎、松延動(dòng)力……靠著長(zhǎng)三角密集的供應(yīng)鏈，把關(guān)節(jié)模組、諧波減速器的成本壓到海外一半，整機(jī)價(jià)格殺進(jìn)萬(wàn)元人民幣區(qū)間。而西方同類企業(yè)幾乎無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正量產(chǎn)交付，我們拼不過(guò)，真的拼不過(guò)。”本杰明也在告別信中坦言點(diǎn)出了歐美行業(yè)的核心痛點(diǎn)。

03

海外明星機(jī)器人公司折戟量產(chǎn)，中國(guó)具身智能機(jī)器人行業(yè)破局前行。

與此同時(shí)，中國(guó)機(jī)器人行業(yè)呈現(xiàn)出量產(chǎn)提速、商業(yè)化落地加速的鮮明反差，中外機(jī)器人公司量產(chǎn)差異背后，并不是簡(jiǎn)單的“低成本制造”，而是一條美國(guó)無(wú)法替代的產(chǎn)業(yè)鏈差距。

核心零部件國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程持續(xù)加速，綠的諧波諧波減速器單價(jià)從2019年的8000元降至2025年的3500元，帶動(dòng)人形機(jī)器人關(guān)節(jié)模塊成本下降25%；宇樹(shù)自研高扭矩密度電機(jī)成本僅為波士頓動(dòng)力同類產(chǎn)品的十分之一......供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，正在成為中國(guó)企業(yè)破局的關(guān)鍵支撐。

充足的資金儲(chǔ)備與清晰的戰(zhàn)略路徑，同時(shí)讓中國(guó)機(jī)器人企業(yè)成功規(guī)避"量產(chǎn)即死亡"陷阱。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)頭部機(jī)器人企業(yè)融資規(guī)模普遍達(dá)億元級(jí)，眾擎機(jī)器人融資近10億元，宇樹(shù)科技約7億元，均遠(yuǎn)超KSL的融資體量。

與海外機(jī)器人企業(yè)“融資難”截然相反的是，中國(guó)今年前三季度，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)各類公司累計(jì)獲得超600起投資事件，比前兩年的全年都還多。

KSL 的倒閉，拉開(kāi)了人形機(jī)器人賽道洗牌的序幕。

未來(lái)，融資能力弱、缺乏供應(yīng)鏈資源、無(wú)法突破成本瓶頸的中小初創(chuàng)公司可能會(huì)陸續(xù)被淘汰。而頭部企業(yè)和具備供應(yīng)鏈、技術(shù)雙重優(yōu)勢(shì)的團(tuán)隊(duì)將獲得更多資源傾斜，賽道會(huì)逐漸從 “野蠻生長(zhǎng)” 轉(zhuǎn)向 “精耕細(xì)作”。

此外，行業(yè)會(huì)更注重場(chǎng)景落地的實(shí)用性，不再單純追求技術(shù)參數(shù)，而是優(yōu)先開(kāi)發(fā)能快速實(shí)現(xiàn)商業(yè)化、產(chǎn)生現(xiàn)金流的產(chǎn)品，推動(dòng)人形機(jī)器人從實(shí)驗(yàn)室走向?qū)嶋H應(yīng)用場(chǎng)景。

當(dāng)中國(guó)機(jī)器人正從“能動(dòng)”邁向“量產(chǎn)”，KSL的悲劇正提醒著世界：未來(lái)機(jī)器人的戰(zhàn)場(chǎng)，不在PPT上，而在工廠的流水線里。