配置香港保險的一個重要需求，就是養(yǎng)老。

不一定是現(xiàn)在就開始養(yǎng)老，而是提前開始規(guī)劃養(yǎng)老后的現(xiàn)金流。比如40歲開始準(zhǔn)備養(yǎng)老金，可能10年后、甚至20年后，才會用到。哪怕資金量不是特別大，加上資金的復(fù)利效應(yīng)，到時候也能拿到很不錯的現(xiàn)金流。

這里就有個很常見的問題，如果從港險產(chǎn)品中，選出一款最適合養(yǎng)老的，應(yīng)該是哪個?

是安盛盛利2，友邦環(huán)宇盈活，宏利宏摯傳承，還是周大福匠心傳承2？

因為每個家庭的資金量、具體的需求都是不一樣的，肯定要具體情況具體分析。

但如果只從產(chǎn)品特點來分析，要我給出一個答案，那就是永明萬年青星河尊享2。

永明萬年青這款產(chǎn)品是港險市場中獨特的存在，它的優(yōu)勢可以說是獨一無二的。

它不是預(yù)期收益增長最快的，也不是前期提領(lǐng)金額最多的，但它卻是最穩(wěn)健的一款產(chǎn)品。不管是提領(lǐng)能力，還是紅利結(jié)構(gòu)，在港險市場沒有替代品。

接下來，我詳細(xì)聊聊這款產(chǎn)品。

一、

靜態(tài)的預(yù)期收益，永明前期并不是最快的。

5年繳的情況下，前期靜態(tài)預(yù)期收益最快的，是宏利宏摯傳承，10年就能達(dá)到4.29%的復(fù)利，20年達(dá)到6%的復(fù)利。前20年預(yù)期收益的增長速度，宏摯傳承沒有對手。哪怕最新的熱門產(chǎn)品安盛盛利2，也比不上宏摯傳承。

但我一般并不會推薦客戶選擇宏摯傳承。因為它與同類產(chǎn)品相比，紅利結(jié)構(gòu)不一樣，它只有保證賬戶和終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。

這就使得它的紅利結(jié)構(gòu)相對沒有那么穩(wěn)定，尤其是在提取的時候，可能就會更加明顯。后面會講到。

永明萬年青前期增長速度不是最快的，但也并不差，10年平均復(fù)利3.1%，20年平均復(fù)利5.72%。

預(yù)期收益是理想狀態(tài)，需要結(jié)合各保司的分紅實現(xiàn)率，來進行對比，就能大致判斷各個產(chǎn)品未來的表現(xiàn)。

畢竟做到百分之百的分紅實現(xiàn)率比較難，95%或者90%，是更常見的水平。

當(dāng)然，也有些朋友會更加謹(jǐn)慎，要對比一下各個產(chǎn)品的保證回本時間。雖然保證回本時間是個極致的壓力測試，基本上不太會遇到的，但有這樣的底線思維，也并不是壞事。

如果看保證回本時間，那么永明的穩(wěn)健性就立馬顯現(xiàn)出來了。

5年繳的產(chǎn)品，永明萬年青星河尊享2保證回本時間是13年。其他的友邦、保誠、宏利的王牌產(chǎn)品保證回本時間是18年。而安盛盛利2的保證回本時間是25年。

還是那句話，保證回本時間是一個底線思維，是一個極端情況下的保底，我覺得他有點像儲蓄分紅險這種產(chǎn)品的保險，大部分情況下都用不到看這個時間的。

但如果你就想追求穩(wěn)定，特別是為了養(yǎng)老這種場景規(guī)劃的現(xiàn)金流，要足夠的安全感，那么永明可能是更好的選擇。

二、

說實話，作為養(yǎng)老現(xiàn)金流，只對比預(yù)期收益是不夠的，因為我們肯定要提取。不管是5年、10年、還是20年后，提取都是一個必然的場景。

我遇到的大部分客戶，做養(yǎng)老金規(guī)劃時并不會特別著急，基本不會2年、5年后就退休，而是可能要10年后，15年后甚至更長時間才退休。大家普遍都是提前做規(guī)劃的。

這種情況下，早提取、早領(lǐng)更多錢的需求，是沒那么強的。

那就不用對比誰的提領(lǐng)密碼更早領(lǐng)錢，而是要對比提取后的剩余現(xiàn)金價值，以及紅利結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性。

說白了就是，領(lǐng)完以后誰剩的錢多？領(lǐng)取后的增長是不是足夠穩(wěn)定？

比如我選一個常見的方案，從第10年開始領(lǐng)取，5-10-8的提領(lǐng)密碼。按5年繳，從第10年開始，每年領(lǐng)取總保費的8%。

10年這樣一個時間，也比較符合養(yǎng)老現(xiàn)金流的規(guī)劃。比如現(xiàn)在40歲，打算50歲退休；或者現(xiàn)在50歲，打算60歲退休。而且這樣的提取密碼不是特別極限的測算，大部分產(chǎn)品都能做到持續(xù)提領(lǐng)，方便對比提取后的現(xiàn)金價值。

年繳6萬美金，繳費5年，一共30萬美金總保費，從第10年起每年領(lǐng)取總保費8%，

選取目前市場上熱門的4款產(chǎn)品，來做個對比，提取后的現(xiàn)金價值，各個產(chǎn)品的表現(xiàn)如下：

從保單第10年到第20年，提領(lǐng)后的剩余現(xiàn)金價值，明顯是宏摯傳承最高，其次是安盛盛利2；

從第20年到第30年，最高的是盛利2，其次是萬年青星河尊享2；

30年之后，萬年青星河尊享2和盛利2，現(xiàn)金價值就是一樣的了，都是最高的。

我們挨個來分析下。

安盛盛利2，提領(lǐng)后的現(xiàn)金價值，從頭到尾都是比較高的，從保單第20年開始就一直領(lǐng)先了，提領(lǐng)能力確實是很強，沖勁很足。

永明萬年青星河尊享2，前20年，落后于盛利2和宏摯傳承，但和盛利2差距不大。從第20年到30年，已經(jīng)明顯甩下宏摯傳承和環(huán)宇盈活，稍落后于盛利2。到了第30年左右，就追上了盛利2，成為并列增長第一了。

宏利宏摯傳承的特點很明顯，前15年增長速度最快，但是從20年之后就慢下來了，尤其是第30年、40年這個階段，是四個產(chǎn)品中最慢的。直到第70年以后，又逐漸追上來了。

友邦環(huán)宇盈活，提取表現(xiàn)相對差一些，沒有增長最快的階段，從保單第15年開始，就一直落后于盛利2、星河尊享2，只是在第30年、40年這個階段，略快于宏摯傳承。而且，環(huán)宇盈活后期達(dá)不到最快的6.5%增速了。從提取后的表現(xiàn)看，就不太建議選擇環(huán)宇盈活了。

如果做一個比喻，

那么安盛盛利2就像一個從頭到尾跑的都很快的人，沖勁兒很足，耐力也很強；

宏摯傳承前面沖得有點過猛，很快就跟不上了，耐力不夠；

萬年青星河尊享2，起跑速度稍慢，但后面越跑越快，沒多久就沖到第一的位置了，并一直保持優(yōu)勢，耐力很好；

環(huán)宇盈活，只是開頭的起跑還可以，后面跑的速度一直挺慢的，最終也沒有跟上第一梯隊。

三、

大部分人容易忽略的一點，就是產(chǎn)品的紅利結(jié)構(gòu)。

雖然這事講起來也挺費勁，但我還是盡量會和客戶去講解清楚。

只有你真的了解自己買的產(chǎn)品是什么樣的，匹配好自己的真實需求，才會更加放心。

香港分紅儲蓄險的紅利結(jié)構(gòu)一般分為保證賬戶、復(fù)歸紅利、終期紅利。復(fù)歸紅利也被稱作歸原紅利。

保證賬戶比較容易理解，就是確定性最強的，不管什么市場環(huán)境，一定能夠拿到的分紅；

復(fù)歸紅利是每年派發(fā)的最適合提取的一部分紅利，復(fù)歸紅利占比多，提取的穩(wěn)定性相對會更強，不會輕易動到本金；

終期紅利更像是賬戶中的股票，增長性最好，但是波動性更大，存在回撤的可能性。

這三種紅利的分配比例，和產(chǎn)品的特點息息相關(guān)。

比如宏利宏摯傳承，只有保證賬戶和終期紅利，沒有復(fù)歸紅利。所以它前期增長速度很快，但是一旦提取的話，就容易后勁不足。

再比如，盛利2，前25年大大壓縮了保證賬戶的收益，提高了復(fù)歸紅利和終期紅利的占比，它的增長速度和提取能力都不錯，但是保證回本速度就要慢很多。

永明萬年青星河尊享2最大的特點是，復(fù)歸紅利占比高。

比如在大家提取需求最旺盛的第5-50年，永明萬年青的歸原紅利，平均占總紅利的比例為22.76%，這是一個比較高的水平，所以它非常適合提取。

它提取的穩(wěn)定性是很好的，不會輕易動到本金，不容易傷到產(chǎn)品的增長性，后勁很足。

對比之下，安盛盛利2的復(fù)歸紅利占比14.12%，比永明萬年青少很多；友邦環(huán)宇盈活則更少，復(fù)歸紅利占總紅利的比值平均只有8%。

總結(jié)下，從提取的穩(wěn)健性來看，從底層紅利結(jié)構(gòu)對比，復(fù)歸紅利占比最多的永明萬年青星河尊享2，最適合養(yǎng)老，其次就是盛利2。而友邦環(huán)宇盈活，不管是紅利結(jié)構(gòu)，還是提取后的現(xiàn)金價值都不好。

四、

永明萬年青還有個獨特優(yōu)勢，歸原紅利一經(jīng)派發(fā)，即為保證。而且現(xiàn)金價值和面額都是保證的。有點像是之前國壽的美式分紅，派發(fā)現(xiàn)金，確定性非常強。

其他同類產(chǎn)品大多是面額保證，但是現(xiàn)金價值并不保證。還有少數(shù)保司的產(chǎn)品，比如宏利、忠意，直接沒有復(fù)歸紅利。

這些內(nèi)容大部分人都是不了解的，甚至很多市面上的代理人、經(jīng)紀(jì)人都不會跟你講這些。

我是覺得這些底層邏輯都非常重要，做港險的配置有必要了解清楚。

五、

作為養(yǎng)老現(xiàn)金流的配置，公司必須得靠譜。

永明公司實力很強，1865年就成立了，已經(jīng)有160年的歷史。

而且永明1892年就進入香港市場了，是第一家進入香港的跨國保司。

永明管理資產(chǎn)規(guī)模超過6060億美元，資金償付充足率超過200%。

想要體會永明的財務(wù)實力，可以看看在各大評級機構(gòu)眼里，各家保司分別是什么水平。

在標(biāo)普眼里，永明是港險市場唯一一家AA評級的公司；在穆迪眼里，永明和安盛同為Aa3的卓越評級。

永明的分紅實現(xiàn)率，也算是比較不錯的，平均在90%以上。

想要看詳細(xì)產(chǎn)品分紅實現(xiàn)率的，可以來找我領(lǐng)取。

六、

最后總結(jié)一下，永明萬年青是港險市場中的獨特存在。

不管是提取能力，還是紅利結(jié)構(gòu)，都非常穩(wěn)健。說它是最適合養(yǎng)老的儲蓄分紅險，并不過分。

當(dāng)然，安盛盛利2也是非常不錯的產(chǎn)品，提取能力很強，只是保證賬戶比例略低，增加了點不確定性。

如果你想要在帶有一點點不確定性的分紅儲蓄險市場中，尋找最具確定性的那個，就是永明萬年青。

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