高市早苗剛上臺(tái)時(shí)咱們就分析過，她很難重演自己偶像安倍晉三創(chuàng)造的日股奇跡——12年漲3.7倍；相反咱們應(yīng)該提防她在臺(tái)灣問題上指手畫腳，以及謀求自衛(wèi)隊(duì)放寬限制帶來的不利影響。

這一切不幸都言中了，作為日本首位女首相，在講究女性服從的日本社會(huì)里，高市早苗必須表現(xiàn)出更加強(qiáng)硬的態(tài)度，才能站得穩(wěn)。所以，我們看到她不斷刷新底線：一方面對(duì)特朗普過于諂媚，但更惡劣的是前腳見完東大領(lǐng)導(dǎo)人，后腳不知天高地厚、大放厥詞準(zhǔn)備介入臺(tái)海。

東大這邊已經(jīng)開始堅(jiān)決反制，除了航班暫停、海警巡航釣魚島，下一步估計(jì)就是旅游暫停、進(jìn)口暫停等等。映射到A股市場，就是軍工板塊肯定會(huì)大漲。

今天呢，我先給大家講一下軍工的長邏輯，短線追高軍工不是誰都有這個(gè)能力，但是先理清楚長邏輯，未來軍工冷落的時(shí)候，你才敢下手。

1、軍工是經(jīng)濟(jì)下行期難得的增長極

A股那么多板塊，為什么有的板塊基本面好，有的卻營收持續(xù)下降？

其實(shí)一切都有跡可循，我們之前講過經(jīng)濟(jì)體中有四大部門政府、企業(yè)、居民、出口，這幾年的顯著情況就是地方政府沒錢，所以很多依賴地方政府花錢的行業(yè)比如計(jì)算機(jī)等營收大幅腰斬；居民不愿意花錢，所以很多消費(fèi)股不行了；出口呢，受益于海外經(jīng)濟(jì)，尤其是前幾年的美國直升機(jī)撒錢，所以賺的盆滿缽滿，今年的算力光模塊，則是受益于海外互聯(lián)網(wǎng)大廠的資本開支投入。

說回軍工，它的支出依靠的是中央政府，而咱們中央政府在全球政府中是比較有錢的，負(fù)債率也不高；除了有錢，咱們花錢的意愿也是很高的。所以我們看到這幾年軍費(fèi)支出增速都比GDP增速要快，這在整個(gè)GDP增速下滑的情況下是很不容易的事情，沒有幾個(gè)行業(yè)能做到。

軍工板塊持續(xù)投入的原因在于：咱們要完成統(tǒng)一大業(yè)，只有準(zhǔn)備打才能不必打，同時(shí)中美角力，軍事力量是托底的一個(gè)環(huán)節(jié)。

2、軍工板塊，尤其看好航空航天方向

講完軍工大邏輯，再說下細(xì)分板塊。軍工其實(shí)包含很多領(lǐng)域，比如地面裝備、導(dǎo)彈、飛機(jī)等等。這里面空間最大的，還是航空航天方向。主要有三個(gè)理由：

（1）從整個(gè)制造業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)看，咱們這幾年已經(jīng)攻克了造手機(jī)、造車、造高鐵，下一步就是造大飛機(jī)，后面這個(gè)領(lǐng)域恰恰是軍工領(lǐng)頭的。

（2）航空航天方向是軍民兩用的方向，這意味著相關(guān)產(chǎn)業(yè)投入后，能夠有規(guī)模效應(yīng)，發(fā)展空間更大。

（3）航空航天裝備，是軍工貿(mào)易的大頭。全球軍貿(mào)格局里，航空航天裝備占比超過50%，中國在這方面已經(jīng)通過殲10C嶄露頭角，顯示實(shí)力，未來空間很大。

3、投資宜看長，逆向布局

前面講的都是軍工板塊優(yōu)點(diǎn)，這個(gè)板塊也有不好的地方，一方面是數(shù)據(jù)不透明，不好研究，尤其是容易受到軍隊(duì)人事變動(dòng)影響；另一方面，參與方還不夠多，其實(shí)主流機(jī)構(gòu)長期看軍工的并不多，尤其是有一小部分機(jī)構(gòu)其實(shí)直接回避軍工板塊，不像消費(fèi)、醫(yī)藥有那么多粉絲；再者，這個(gè)行業(yè)板塊估值一直比較貴，很多人下不去手，總覺得虛高。

所以，綜合下來經(jīng)常導(dǎo)致的情況就是軍工板塊博弈比較厲害，預(yù)期的利好落地常常變利空，突發(fā)利好出來常常追漲被套，總之就是板塊持續(xù)性不好。

不過，綜合咱們之前的分析，軍工板塊，尤其是航空航天方向是可以作為戰(zhàn)略方向長期關(guān)注的。布局時(shí)點(diǎn)，還是講究逆向布局，關(guān)注度低的時(shí)候埋伏，在利好突發(fā)的時(shí)候兌現(xiàn)。

在世界亂局之下，類似高市早苗這樣的催化事件不會(huì)少的。

最后，再次強(qiáng)調(diào)所有認(rèn)知都要想著轉(zhuǎn)化成投資機(jī)會(huì)。我料到了高市早苗會(huì)過激，但沒有想到提前一步布局軍工板塊，失策！只能后面多留心了！

好，關(guān)注大林哥，帶你認(rèn)識(shí)財(cái)經(jīng)真相。