11月12日，A股上市公司啟迪環(huán)境科技發(fā)展股份有限公司(以下簡稱“啟迪環(huán)境”)發(fā)布一則訴訟案件進(jìn)展公告。

公告顯示，因控股子公司啟迪合加新能源汽車有限公司(以下簡稱“啟迪合加”)未能及時履行還本付息義務(wù)，武漢農(nóng)商行咸寧分行向法院提起訴訟，要求借款人啟迪合加立即償還1.9億元的借款，以及一并支付利息、罰息、復(fù)利、訴訟費用等。

與此同時，作為擔(dān)保人的啟迪環(huán)境，也應(yīng)對這筆債務(wù)承擔(dān)連帶清償責(zé)任。

最近，啟迪環(huán)境收到湖北省咸寧市咸安區(qū)人民法院送達(dá)的案件相關(guān)《執(zhí)行裁定書》，法院裁定對啟迪合加、啟迪環(huán)境的銀行存款啟動凍結(jié)、劃撥、扣留、提取等程序，合計約1.97億元，并查封、扣押相應(yīng)價值的財產(chǎn)。

結(jié)合前次公告來看，武漢農(nóng)商行咸寧分行應(yīng)當(dāng)是早已起訴了啟迪合加和啟迪環(huán)境，且該案件在今年10月以前便已經(jīng)終結(jié)審理并出具判決。

啟迪合加本應(yīng)在判決生效日起的10天內(nèi)向武漢農(nóng)商行咸寧分行償還1.9億元的借款本金和截至今年9月20日的利息罰息626.85萬元。但該公司并未及時償還借款和相關(guān)利息罰息，故而武漢農(nóng)商行又申請了強(qiáng)制執(zhí)行，這才有啟迪環(huán)境收到的這份《執(zhí)行裁定書》。

通常而言，凍結(jié)劃撥已經(jīng)屬于強(qiáng)制執(zhí)行措施，法院可查詢、凍結(jié)啟迪合加和啟迪環(huán)境的銀行賬戶，并直接將存款劃撥至法院賬戶，再支付給武漢農(nóng)商行。執(zhí)行程序相對快速，武漢農(nóng)商行可以在數(shù)日至數(shù)周內(nèi)收到欠款。

但這是在賬戶余額充足的理想狀況下。事實上，作為昔日環(huán)保巨頭的啟迪環(huán)境，近幾年持續(xù)虧損，還卷入財務(wù)造假案，如今更是深陷債務(wù)危機(jī)，被多家銀行追債。

截至公告發(fā)布日，啟迪環(huán)境及控股子公司累計訴訟、仲裁事項金額合計48.67億元，占該公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的202.67%。

此外，啟迪環(huán)境對農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等多家金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)都已經(jīng)進(jìn)入執(zhí)行階段，據(jù)公告透露，該公司判決待履行金額合計約為67.86億元，已超過該公司的流動資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)。

從整體債務(wù)狀況來看，啟迪環(huán)境的資金缺口極大，公司銀行賬戶大概率余額不足。若存款不足，武漢農(nóng)商行便無法立即收到還款，需等待法院對查封、扣押的財產(chǎn)進(jìn)行評估和拍賣，這一財產(chǎn)處置過程通常較久，需要數(shù)月甚至數(shù)年，且最終收回金額存在不確定性。

2024年，武漢農(nóng)商行一共處置了42.01億元的不良貸款，其中，核銷不良規(guī)模為24.23億元，清收的不良貸款只有2.52億元。

清收是最理想的不良處置方式，可以直接增加現(xiàn)金流。武漢農(nóng)商行的清收率明顯偏低，更多的是依靠核銷和低價轉(zhuǎn)讓處置不良，并不利于銀行的當(dāng)期利潤。

若對啟迪合加的這筆欠款無法全部回收，也會進(jìn)一步加大武漢農(nóng)商行的資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)營業(yè)績壓力。

截至2024年末，武漢農(nóng)商行的不良貸款余額為83.89億元(已披露的最新數(shù)據(jù))，較2023年末增加7.93%；不良貸款率為2.96%，較2023年末上升5bps，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。

較高的不良率，對武漢農(nóng)商行的盈利能力形成一定侵蝕。2024年，武漢農(nóng)商行計提了36.52億元的信用減值損失，同比增加18.57%。在營收本就負(fù)增長(同比下降3.77%)的前提下，信用減值損失的大增，進(jìn)一步導(dǎo)致凈利潤大幅下滑，同比下降50.46%至6.58億元。

2025年度工作會議上，武漢農(nóng)商行新任董事長周玉萍提出了“深挖效益潛力”“守牢風(fēng)險底線”兩大關(guān)鍵詞。其中，“守牢風(fēng)險底線”是對資產(chǎn)質(zhì)量與風(fēng)控提出的要求，武漢農(nóng)商行或許應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)風(fēng)控管理，切實優(yōu)化資產(chǎn)質(zhì)量。