文 |嘯 天

2025年，全球科技界正陷入前所未有的“資本焦慮”。過(guò)去一年，全球與AI相關(guān)的資本開(kāi)支突破8000億美元大關(guān)。僅亞馬遜一家在AI基礎(chǔ)設(shè)施上的投入就預(yù)計(jì)達(dá)到1250億美元。

然而，巨額投入背后，AI產(chǎn)生的實(shí)際收入，遠(yuǎn)不及支出速度。以O(shè)penAI為例，盡管其規(guī)劃了未來(lái)數(shù)年萬(wàn)億美元的投入，但在單一訂閱模式下，其年?duì)I收規(guī)模才只有130億美元，盈虧平衡遙遙無(wú)期。

算力競(jìng)賽的喧囂之后，行業(yè)開(kāi)始回歸理性，并逐漸形成“AI的未來(lái)不在實(shí)驗(yàn)室，而在產(chǎn)業(yè)實(shí)踐的泥土里”的共識(shí)。在11月13日的百度世界2025大會(huì)上，創(chuàng)始人李彥宏并未過(guò)多渲染概念，而是密集拋出了文心大模型5.0、自研昆侖芯M系列時(shí)間表、智能體“伐謀”以及蘿卜快跑的全球化數(shù)據(jù)。

作為中國(guó)最早重注AI的科技巨頭，百度試圖向市場(chǎng)證明：在算力、模型、應(yīng)用到生態(tài)的全棧布局下，AI正逐漸向產(chǎn)生實(shí)際效益的利潤(rùn)中心轉(zhuǎn)變。在硅谷巨頭壟斷技術(shù)高地與國(guó)內(nèi)“百模大戰(zhàn)”價(jià)格內(nèi)卷的夾擊下，市場(chǎng)比任何時(shí)候都更希望看到，百度能真正領(lǐng)跑這場(chǎng)AI的主戰(zhàn)場(chǎng)。

算力底座：國(guó)產(chǎn)芯片的突圍與“制程”隱憂

AI競(jìng)爭(zhēng)的下半場(chǎng)，核心不在于誰(shuí)的模型參數(shù)更大，而在于誰(shuí)能以更低的成本、更高的效率提供算力。

在百度世界2025上，百度亮出了其在硬件層面的最新底牌——新一代昆侖芯。根據(jù)發(fā)布會(huì)披露的時(shí)間表，昆侖芯M100計(jì)劃于2026年上市，主打極致性價(jià)比。面向超大規(guī)模多模態(tài)模型訓(xùn)練需求的昆侖芯M300，預(yù)計(jì)2027年面世。

發(fā)布會(huì)還發(fā)布了“天池”超節(jié)點(diǎn)產(chǎn)品。百度宣布，天池256超節(jié)點(diǎn)與天池512超節(jié)點(diǎn)將于明年正式上市。官方數(shù)據(jù)顯示，單個(gè)天池512超節(jié)點(diǎn)即可完成萬(wàn)億參數(shù)模型的訓(xùn)練任務(wù)。這一數(shù)據(jù)發(fā)布背后，百度試圖在底層算力上構(gòu)建自主可控的“護(hù)城河”。

算力硬件的突破，直接支撐了百度智能云的市場(chǎng)表現(xiàn)。IDC數(shù)據(jù)顯示，百度智能云以19.9%的市場(chǎng)份額位居國(guó)內(nèi)智算解決方案實(shí)施服務(wù)第一。對(duì)百度而言，自研芯片不僅是技術(shù)問(wèn)題，更是經(jīng)濟(jì)賬。通過(guò)“芯片-框架-模型”的端到端優(yōu)化，百度能夠顯著降低大模型的訓(xùn)練和推理成本。

然而，亮眼的參數(shù)背后，挑戰(zhàn)依然嚴(yán)峻。

盡管昆侖芯在特定場(chǎng)景下表現(xiàn)優(yōu)異，但在全球范圍內(nèi)，英偉達(dá)構(gòu)建的CUDA生態(tài)依然是難以逾越的護(hù)城河。大量開(kāi)發(fā)者、開(kāi)源模型和工具鏈仍深度綁定英偉達(dá)的架構(gòu)，百度要讓開(kāi)發(fā)者從CUDA遷移到自家的軟件棧，不僅需要時(shí)間，更需要極高的遷移成本和學(xué)習(xí)成本。

在半導(dǎo)體全球供應(yīng)鏈割裂的背景下，國(guó)產(chǎn)AI芯片在先進(jìn)制程的制造環(huán)節(jié)也面臨巨大的不確定性。M300規(guī)劃在2027年上市，這期間全球算力水平可能再次迭代，國(guó)產(chǎn)芯片能否在性能上持續(xù)咬住國(guó)際頂尖水平，不僅取決于百度的設(shè)計(jì)能力，更取決于國(guó)產(chǎn)制造工藝的良率與產(chǎn)能突破。

如果產(chǎn)能無(wú)法跟上模型迭代的速度，“算力焦慮”仍將是懸在百度乃至中國(guó)AI產(chǎn)業(yè)頭頂?shù)倪_(dá)摩克利斯之劍。

文心5.0與智能體：SOTA光環(huán)下的同質(zhì)化困局

算力之上，是大模型的角逐。

11月13日，李彥宏正式發(fā)布文心大模型5.0。從技術(shù)指標(biāo)看，這是個(gè)龐然大物：總參數(shù)規(guī)模超過(guò)2.4萬(wàn)億。更值得關(guān)注的是其架構(gòu)設(shè)計(jì)——采用了超稀疏混合專(zhuān)家（MoE）架構(gòu)，激活參數(shù)比例低于3%。這意味著，雖然模型“腦容量”巨大，但在實(shí)際運(yùn)行時(shí)，只有極少部分的“專(zhuān)家”參數(shù)被激活，可大幅壓降推理成本。

文心5.0的另一大特征是“原生全模態(tài)”。在LMArena全球大模型競(jìng)技場(chǎng)中，其預(yù)覽版排名全球第八，創(chuàng)意寫(xiě)作能力并列全球第一。與此同時(shí)，百度發(fā)布的智能體“伐謀”（FM Agent），在權(quán)威基準(zhǔn)MLE-Bench上拿下了SOTA成績(jī)，展示了在風(fēng)電設(shè)計(jì)、交通信控等復(fù)雜B端場(chǎng)景中的決策能力。

從陪聊、寫(xiě)詩(shī)，到設(shè)計(jì)風(fēng)電場(chǎng)，AI正在從C端的“玩具”進(jìn)化為B端的“工具”。

但在這場(chǎng)模型的軍備競(jìng)賽中，百度面臨的挑戰(zhàn)同樣不容忽視。

盡管文心5.0在多項(xiàng)指標(biāo)上領(lǐng)先，但在全球，OpenAI的GPT-4o、Google的Gemini以及視頻生成領(lǐng)域的Sora依然代表著認(rèn)知的最高水平。國(guó)內(nèi)大模型在邏輯推理、復(fù)雜代碼生成以及長(zhǎng)視頻生成能力上，與硅谷頂尖模型仍存在肉眼可見(jiàn)的代差。百度不僅要跑得快，還要面對(duì)對(duì)手不斷推高的天花板。

在國(guó)內(nèi)，還要面對(duì)“價(jià)格內(nèi)卷”。2024年以來(lái)，字節(jié)跳動(dòng)、阿里、騰訊等巨頭紛紛掀起“價(jià)格戰(zhàn)”，API調(diào)用價(jià)格跌破“白菜價(jià)”。在文心大模型試圖通過(guò)技術(shù)優(yōu)化降低成本的同時(shí)，競(jìng)對(duì)也在通過(guò)補(bǔ)貼換市場(chǎng)。這種惡性競(jìng)爭(zhēng)，極大地壓縮了百度大模型商業(yè)化的利潤(rùn)空間，可能導(dǎo)致“增量不增收”的尷尬局面。

智能體“伐謀”雖然在Demo和特定項(xiàng)目中表現(xiàn)出色，但要將這種能力規(guī)模化復(fù)制到千行百業(yè)，面臨著巨大的定制化成本和數(shù)據(jù)安全顧慮。傳統(tǒng)企業(yè)的數(shù)據(jù)孤島、IT基礎(chǔ)設(shè)施陳舊，都是阻礙大模型從“SOTA”走向“實(shí)效”的攔路虎。

應(yīng)用重構(gòu)：搜索與Robotaxi的“變現(xiàn)”大考

李彥宏曾斷言：“AI大模型時(shí)代，每個(gè)行業(yè)和產(chǎn)品都值得重做一遍。”百度首先拿自己開(kāi)刀，搜索和自動(dòng)駕駛是檢驗(yàn)重構(gòu)效果的兩大核心場(chǎng)景。

在搜索領(lǐng)域，百度披露了一個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)：絕大部分搜索結(jié)果已由AI生成。首條結(jié)果的富媒體覆蓋率已達(dá)70%。QuestMobile數(shù)據(jù)顯示，2025年8月，百度AI以3.29億月活用戶規(guī)模，位列國(guó)內(nèi)移動(dòng)端AI綜合助手及AI搜索賽道第一。

在Robotaxi領(lǐng)域，蘿卜快跑交出了一份對(duì)標(biāo)全球的數(shù)據(jù)：累計(jì)服務(wù)單量超1700萬(wàn)次，全無(wú)人駕駛里程突破1.4億公里，安全性遠(yuǎn)超人類(lèi)駕駛員，且在運(yùn)營(yíng)規(guī)模上超越了谷歌Waymo。

然而，這兩個(gè)核心戰(zhàn)場(chǎng)也正面臨著轉(zhuǎn)型的陣痛。

對(duì)搜索而言，最大的挑戰(zhàn)在于“流量入口”的遷移與“幻覺(jué)”風(fēng)險(xiǎn)。

用戶搜索習(xí)慣正發(fā)生根本性改變，越來(lái)越多的年輕人傾向于在抖音、小紅書(shū)等垂直內(nèi)容平臺(tái)進(jìn)行搜索，百度搜索的流量護(hù)城河正面臨分流壓力。

另外，AI生成的富媒體結(jié)果雖提升了體驗(yàn)，但大模型固有的“幻覺(jué)”問(wèn)題（一本正經(jīng)地胡說(shuō)八道）在搜索場(chǎng)景下是致命的。如何平衡AI生成的豐富度與信息的可信度，是百度AI搜索必須解決的信任危機(jī)。

至于蘿卜快跑，運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)固然亮眼，但Robotaxi行業(yè)目前仍處于普遍虧損階段。車(chē)輛硬件成本、運(yùn)營(yíng)維護(hù)成本以及遠(yuǎn)程安全員的人力成本，構(gòu)成了高昂的單公里成本。

要在與網(wǎng)約車(chē)的人力成本競(jìng)爭(zhēng)中勝出，蘿卜快跑要進(jìn)一步擴(kuò)大規(guī)模效應(yīng)并降低車(chē)輛造價(jià)。政策監(jiān)管的地域限制、公眾對(duì)無(wú)人駕駛安全性的心理門(mén)檻，以及特斯拉Cybercab等新變量的入局，都讓這場(chǎng)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)充滿了不確定性。

商業(yè)化：中小商家的“投票”與同質(zhì)化紅海

技術(shù)再先進(jìn)，如果不能轉(zhuǎn)化為真金白銀，終究無(wú)法持久。百度在商業(yè)化變現(xiàn)上，正在嘗試多條路徑。

百度試圖用“慧播星”數(shù)字人解決方案來(lái)切入直播帶貨賽道，主打低成本、24小時(shí)不間斷。今年雙11期間，慧播星數(shù)字人帶貨GMV同比提升91%，并開(kāi)始嘗試出海巴西等市場(chǎng)。

同時(shí)，為了解決AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)難的問(wèn)題，百度推出了無(wú)代碼編程智能體“秒噠2.0”，試圖通過(guò)降低門(mén)檻構(gòu)建應(yīng)用生態(tài)。

但在商業(yè)化的“最后一公里”，百度同樣步履維艱。

數(shù)字人領(lǐng)域，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)已成紅海。市面上提供數(shù)字人直播服務(wù)的公司多如牛毛，從幾百元到幾萬(wàn)元的方案層出不窮。百度雖有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但在電商運(yùn)營(yíng)的精細(xì)化程度、供應(yīng)鏈整合能力上，相比于深耕電商生態(tài)的阿里、抖音，百度并不占優(yōu)。許多中小商家反映，數(shù)字人雖便宜，但缺乏真人的互動(dòng)感染力，長(zhǎng)期轉(zhuǎn)化率仍有待驗(yàn)證。

在“秒噠”構(gòu)建的應(yīng)用生態(tài)中，也存在“玩具多、工具少”的隱憂。降低開(kāi)發(fā)門(mén)檻固然能帶來(lái)海量的應(yīng)用數(shù)量（已超40萬(wàn)個(gè)），但其中有多少真正解決了用戶痛點(diǎn)、具備長(zhǎng)期留存價(jià)值的“殺手級(jí)應(yīng)用”？如果平臺(tái)充斥著大量低質(zhì)量、同質(zhì)化的“玩具”應(yīng)用，不僅無(wú)法形成健康的開(kāi)發(fā)者生態(tài)，反而會(huì)消耗用戶的耐心。

回望2012年，當(dāng)百度出現(xiàn)在太浩湖畔那場(chǎng)決定AI歷史進(jìn)程的拍賣(mài)會(huì)上時(shí)，或許沒(méi)人能預(yù)料到今天的局面。

那是深度學(xué)習(xí)爆發(fā)的前夜，百度因價(jià)格因素惜敗于谷歌，但這次競(jìng)購(gòu)讓李彥宏堅(jiān)定了對(duì)AI的投入。隨后的十年里，百度在研發(fā)上累計(jì)投入超過(guò)1000億元，甚至在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)紅利最盛時(shí)，因重注AI而被外界質(zhì)疑“錯(cuò)失時(shí)代”。如今，百度已成為全球極少數(shù)在芯片、框架（飛槳）、模型（文心）、應(yīng)用（搜索、自動(dòng)駕駛）四層架構(gòu)上均有自主布局的公司。

當(dāng)然，這條路注定崎嶇。國(guó)內(nèi)“百模大戰(zhàn)”未結(jié)束，字節(jié)跳動(dòng)、阿里巴巴、騰訊等巨頭在應(yīng)用層面的追趕勢(shì)頭兇猛，它們擁有比百度更豐富的C端場(chǎng)景和社交鏈條。全球看，OpenAI和谷歌的技術(shù)迭代速度依然令人窒息。

2025年的百度世界大會(huì)，可以說(shuō)是AI從“炫技”走向了“實(shí)用”的分水嶺。對(duì)百度而言，能否將“SOTA”的技術(shù)指標(biāo)轉(zhuǎn)化為財(cái)報(bào)上的真金白銀，能否在強(qiáng)敵環(huán)伺中守住入口并拓寬邊界，這場(chǎng)大考，才剛剛開(kāi)始，真心希望百度能在未來(lái)領(lǐng)跑AI主戰(zhàn)場(chǎng)。