摩根士丹利（Morgan Stanley）就在剛剛再次發(fā)出了重要警告，

“到2028年，由于AI數(shù)據(jù)中心消耗大量電力，美國(guó)可能面臨高達(dá)20%的電力缺口。

如果不能迅速增加新的電力容量，潛在的電力缺口將達(dá)到13至44吉瓦（GW），相當(dāng)于超過(guò)3300萬(wàn)美國(guó)家庭的用電量。”

微軟CEO薩蒂亞·納德拉也承認(rèn)，

目前最大的問(wèn)題 “不是計(jì)算能力，而是電力” ，并警告說(shuō)，如果沒(méi)有電力供應(yīng)，一些人工智能芯片最終可能會(huì)閑置。

你們看到了，電力這個(gè)事已經(jīng)變得越來(lái)越嚴(yán)峻！

事實(shí)上，這里的核心矛盾就在于供需錯(cuò)配。

所有人都知道人工智能正在快速發(fā)展，數(shù)字貨幣正在快速發(fā)展，而新能源汽車(chē)也在快速發(fā)展。

就是說(shuō)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在保持穩(wěn)定增長(zhǎng)的同時(shí)，這些新興產(chǎn)業(yè)對(duì)電力的需求正在呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。

你們?nèi)庋劭梢?jiàn)的是，電力需求增長(zhǎng)得很快！

不過(guò)，你們大多數(shù)人都不知道的是電網(wǎng)的建設(shè)往往需要長(zhǎng)達(dá)10年的時(shí)間才能建設(shè)完畢。

需要提前規(guī)劃。

一個(gè)是突然爆發(fā)的需求，而另一個(gè)則是需要長(zhǎng)時(shí)間才能建立起來(lái)的電網(wǎng)。

講到這里，供需平衡的天秤開(kāi)始快速傾斜。

另外，你們大多數(shù)人可能沒(méi)有注意到，人工智能、數(shù)據(jù)中心、新能源汽車(chē)、充電樁的發(fā)展往往因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)關(guān)系，會(huì)在某一個(gè)時(shí)間段、某一個(gè)區(qū)域里集中的發(fā)展，進(jìn)一步加劇了局部區(qū)域的供電壓力。尤其在高峰時(shí)段，部分地區(qū)的電網(wǎng)已接近滿載，停電風(fēng)險(xiǎn)顯著上升。

供需開(kāi)始錯(cuò)配，從平衡狀態(tài)傾斜到緊張狀態(tài)！

所有人都在問(wèn)，該怎么辦？

只能，兩只手準(zhǔn)備。

一只手是，快速地就地發(fā)展小電網(wǎng)，類(lèi)似園區(qū)電網(wǎng)這種。比如燃料電池、天然氣渦輪機(jī)、小型模塊化反應(yīng)堆（小型核電）等。

可以緩解短期的燃眉之急。

請(qǐng)注意關(guān)鍵詞：緩解。

你們沒(méi)有看錯(cuò)，這些只是能緩解短期的壓力而已。

數(shù)據(jù)來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng)

要想徹底解決這個(gè)供需緊張的關(guān)系， 就需要另一只手出力，就是建設(shè)大型電網(wǎng)。

這是個(gè)巨大的藍(lán)海。

你們知道，海外市場(chǎng)中歐洲、北美洲等電力發(fā)達(dá)地區(qū)輸配電設(shè)備運(yùn)行多年，所以需要趕緊改造升級(jí)。

另外，你們可能不知道的是，東南亞、中東、非洲等地區(qū)電力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)落后。

人家也渴望融入全球的發(fā)展，所以，有大量的新建需求。

請(qǐng)?jiān)试S我，再來(lái)重復(fù)一下邏輯，加強(qiáng)你們對(duì)這件事情的理解。

全球無(wú)非兩個(gè)世界，一個(gè)是發(fā)達(dá)世界，另一個(gè)是發(fā)展世界。

發(fā)達(dá)國(guó)家的電網(wǎng)老化了，需要更新?lián)Q代了。而發(fā)展國(guó)家則到了要進(jìn)一步發(fā)展的時(shí)候了，需要大力建設(shè)電網(wǎng)了。

你們看到了，這次的電網(wǎng)需求是發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展國(guó)家的共振。它并不是局部需求的增長(zhǎng)，而是是全球整體需求的疊加。

這意思就是，全球的電網(wǎng)投資將會(huì)處于一個(gè)高景氣度周期。

電網(wǎng)的大建設(shè)時(shí)代已經(jīng)勢(shì)不可擋，這從電力設(shè)備的數(shù)據(jù)也可以一窺究竟。

給你們看一組數(shù)據(jù)。

據(jù)國(guó)際能源分析機(jī)構(gòu)“聯(lián)合市場(chǎng)”公司發(fā)布的預(yù)測(cè)， 2021年到2031年，10年時(shí)間全球的變壓器市場(chǎng)將從500億美元，突破1000億美元。

10年時(shí)間 ，翻番！

10年復(fù)合增長(zhǎng)率超6.0%！遠(yuǎn)超全球經(jīng)濟(jì)的同期增速！

數(shù)據(jù)來(lái)源：GMI、東北證券

你們要改變過(guò)去的認(rèn)知，就是電力設(shè)備這個(gè)傳統(tǒng)的穩(wěn)定行業(yè)，正在蛻變?yōu)橐粋€(gè)持續(xù)的增長(zhǎng)行業(yè)。

這個(gè)過(guò)程，有一個(gè)所有人都特別自豪的事情。

就是，我國(guó)作為制造業(yè)大國(guó)，將會(huì)充分地享受到這波全球電網(wǎng)大升級(jí)的紅利。我們不僅僅能夠滿足自己國(guó)內(nèi)使用，還能向外輸出我們的高端制造技術(shù)。

繼續(xù)給你們看數(shù)據(jù)。

2025年1-9月全國(guó)電網(wǎng)工程完成投資4378億元，同比+9.9%。這個(gè)數(shù)據(jù)高于國(guó)內(nèi)GDP的增速。

其中，國(guó)網(wǎng)輸變電設(shè)備25年1-3批招標(biāo)金額高達(dá)540.64億元，同比+24.8%。這個(gè)數(shù)據(jù)也是跑贏GDP增速。

值得注意的是出海數(shù)據(jù)，2025年1-8月份，我國(guó)變壓器累計(jì)出口金額達(dá)到297.11億 元，同比51.42%。如果將時(shí)間線拉長(zhǎng)一些，自2021年，我國(guó)變壓器出口金額已連續(xù)4年高增長(zhǎng)。

數(shù)據(jù)來(lái)源：中商情報(bào)網(wǎng)

就是說(shuō)，這些數(shù)據(jù)全部都跑贏GDP的增速，而且電網(wǎng)設(shè)備這個(gè)細(xì)分賽道更是大幅跑贏GDP增速。

你們想想，這意味著什么？

說(shuō)明咱們的政策、資源都在往這個(gè)地方傾斜。

比如，今年8月，工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監(jiān)督總局、國(guó)家能源局三部委印發(fā)《電力裝備行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)工作方案（2025-2026年）》，文件明確了，

“電力裝備不是臨時(shí)刺激工具，而是兼具宏觀穩(wěn)定性與能源戰(zhàn)略性的中期產(chǎn)業(yè)政策?！?/p>

2024年，國(guó)家主要電力企業(yè)完成投資18178億元，同比增長(zhǎng)13.9%，保持了兩位數(shù)的增長(zhǎng)。

特別是輸變電、抽水蓄能、核電等細(xì)分領(lǐng)域?qū)ρb備需求持續(xù)釋放。

另外，每100億元裝備投資大約可以帶動(dòng)近3倍的上下游產(chǎn)出。

所以，你們應(yīng)該明白為什么要出臺(tái)這樣的政策了？

因?yàn)檫@些都對(duì)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)形成放大效應(yīng)。

所有人都應(yīng)該重視起來(lái)， 錢(qián)正在往這個(gè)領(lǐng)域投。

因?yàn)樗麄冎厘X(qián)放在這，能夠跑贏通脹！

比如，華夏中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF從今年4月以來(lái)已經(jīng)上漲超過(guò)50%，大幅跑贏上證指數(shù)。

跑贏市場(chǎng)，獲得超額收益。

你們可能不知道的是，錢(qián)的涌入并沒(méi)有就此打住，華夏準(zhǔn)備繼續(xù)發(fā)行中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF聯(lián)接基金（A類(lèi)025856、C類(lèi)025857）。

又是一輪新的增量資金 。

所以，市場(chǎng)也一定會(huì)越來(lái)越熱鬧。

數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順、華夏中證電網(wǎng)設(shè)備主題ETF

全球人工智能、新能源汽車(chē)等革命帶來(lái)的爆發(fā)式需求，碰撞上歐美老舊的電網(wǎng)、發(fā)展中國(guó)家空缺的電網(wǎng)。

這徹底扭轉(zhuǎn)了電力市場(chǎng)的供需關(guān)系。

你們都知道，咱們中國(guó)是制造業(yè)強(qiáng)國(guó)，一定能夠憑借產(chǎn)品的質(zhì)量、效率、規(guī)模，抓住這樣的歷史機(jī)遇！

而所有人，也應(yīng)該對(duì)于這類(lèi)能夠跑贏通脹的機(jī)會(huì)，重視起來(lái)！

聲明：以上僅代表作者個(gè)人立場(chǎng)，

不作為任何實(shí)際操作建議，

僅供參考學(xué)習(xí)與交流之用，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。

THE END