十年成長(zhǎng)優(yōu)選凈值周五下跌0.65%，跑輸大盤(pán)，跑輸滬深300。

繼續(xù)逆風(fēng)中，本周又可以閑錢(qián)投資，多積累些籌碼了。

今天有兩個(gè)好消息，算是局部利好吧，

1、10月，扣除食品和能源價(jià)格的核心CPI同比上漲1.2%，漲幅升至2024年3月以來(lái)最高。

消費(fèi)板塊今天領(lǐng)漲！

注意，消費(fèi)板塊是目前機(jī)構(gòu)持倉(cāng)較少的品種，市值占比已經(jīng)很低（有賣(mài)方統(tǒng)計(jì)，比如當(dāng)前在上證指數(shù)的非金融樣本中只占到7.5%，接近2015年低點(diǎn)）

十年成長(zhǎng)優(yōu)選較早就配置了消費(fèi)，一直堅(jiān)持到現(xiàn)在，終有點(diǎn)收獲的意思了。

2、“停擺”即將結(jié)束。流動(dòng)性危機(jī)有待解除。

今日兩市震蕩，大盤(pán)回到4000，上周有一位賣(mài)方首席說(shuō)，再也呼吸不到4000點(diǎn)以下的空氣了，

哈哈哈，首席也開(kāi)始飄了……

實(shí)際上，現(xiàn)在再討論4000點(diǎn)得失已經(jīng)沒(méi)有意思了，自去年924以來(lái)，A股的中樞在不斷抬高，我還是那個(gè)觀點(diǎn)，今年年底前站上4000，明年期待5000。

兩市成交額較昨日增加1742億，達(dá)2.19萬(wàn)億元。

科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北證50逆勢(shì)下跌，微盤(pán)股小漲。

港股表現(xiàn)，較猛，南向資金目前凈買(mǎi)入近40億。

熱門(mén)概念表現(xiàn)如下：

主題表現(xiàn)看，

1、中國(guó)央行連續(xù)第 12個(gè)月增持黃金，2025年10月末黃金儲(chǔ)備增加3萬(wàn)盎司至7409萬(wàn)盎司(9月增加4萬(wàn)盎司)，以美元計(jì)增加139.18億美元。

我支付寶配置的黃金，十年成長(zhǎng)優(yōu)選配置的黃金股品種，繼續(xù)耐心持有。

2、酒店今日大漲原因，有賣(mài)方統(tǒng)計(jì)主要四大催化：

1）數(shù)據(jù)beta持續(xù)改善：行業(yè)降幅收窄，錦江9月持平，華住Q3預(yù)期RP微降幾乎回正。 2）錦江集團(tuán)董事長(zhǎng)此前變化，業(yè)績(jī)改善預(yù)期提升。 3）周末CPI回正催化，酒店本身ADR兩眼，cpi改善有利于繼續(xù)提價(jià)和利潤(rùn)率提升。 4）交通+酒店數(shù)據(jù)顯示9-10月商旅需求有所改善。

3、機(jī)器人今日大跌，傳了一大堆利空，有說(shuō)量產(chǎn)miss的（傳特斯拉將機(jī)器人100萬(wàn)臺(tái)累計(jì)交付目標(biāo)調(diào)整到2035年。），有針對(duì)核心公司的。

有賣(mài)方認(rèn)為是惡意做空。

真正原因是：周五股東大會(huì)利好兌現(xiàn)，短期沒(méi)有明牌催化博弈資金先撤為敬，疊加年末市場(chǎng)偏好的變化，板塊回調(diào)。

4、今日較多投資人詢(xún)問(wèn)光伏設(shè)備上漲原因，可能與資金輪動(dòng)、部分公司新技術(shù)布局有關(guān)。

5、免稅龍頭漲停原因：近期離島免稅與出入境、市內(nèi)免稅政策利好頻出，從品類(lèi)囊諾更多新消費(fèi)商品、國(guó)貨進(jìn)入免稅渠道、購(gòu)物人群范圍擴(kuò)充、購(gòu)物便利性提升等多方面提振免稅消費(fèi)。

今日，胖老揭觀點(diǎn)鮮明，依然簡(jiǎn)單直白，不模棱兩可：

等會(huì)要和一位基金經(jīng)理去聊聊當(dāng)下市場(chǎng)，今天就這樣。

4000點(diǎn)上上下下很正常，不用過(guò)于在意了，年底前站上就行了。

最近券商策略會(huì)密集召開(kāi)中，有很多觀點(diǎn)碰撞，大家可以多看多學(xué)習(xí)，

目前主要方向大家看得比較多的還是AI產(chǎn)業(yè)鏈、國(guó)產(chǎn)替代和自主可控、資源等。

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