龐大的市場(chǎng)，以及監(jiān)管環(huán)境、支付環(huán)節(jié)的改善，是外企加碼投資的動(dòng)因

文 | 孫愛(ài)民

編 | 王小

圖/視覺(jué)中國(guó)

中國(guó)市場(chǎng)的吸引力，是跨國(guó)藥企在中國(guó)加碼投資的最原始動(dòng)力。

2025年11月5日，中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)在上海開(kāi)幕，阿斯利康、羅氏、諾華、諾和諾德、輝瑞、強(qiáng)生等數(shù)十家跨國(guó)藥企來(lái)參展。

中國(guó)已是不少跨國(guó)藥企除美國(guó)外的第二大市場(chǎng)。從11月6日阿斯利康發(fā)布的三季報(bào)可見(jiàn)一斑，前三季度，阿斯利康中國(guó)總營(yíng)收同比增長(zhǎng)5%，達(dá)到 52.79億美元，占全球收入的12%以上。

同樣，諾華前三季度在中國(guó)區(qū)銷售額達(dá)32億美元，同比增長(zhǎng)5%；諾和諾德中國(guó)區(qū)收入22.34億美元，同比增長(zhǎng) 8%；禮來(lái)在中國(guó)市場(chǎng)取得14.77億美元，同比增長(zhǎng)20%；賽諾菲中國(guó)區(qū)的銷售額為13億美元。

中國(guó)對(duì)創(chuàng)新藥的全鏈條支持，給了跨國(guó)藥企投資信心。

此次進(jìn)博會(huì)，國(guó)家醫(yī)保局首次在現(xiàn)場(chǎng)設(shè)展，展廳主題是“中國(guó)醫(yī)?！蜥t(yī)藥重要采購(gòu)方”，集中展出了中國(guó)醫(yī)保的覆蓋規(guī)模、結(jié)算方式、醫(yī)療智能化等。

四個(gè)月前，國(guó)家醫(yī)保局、國(guó)家衛(wèi)健委聯(lián)合發(fā)布《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，從支持創(chuàng)新藥研發(fā)，到推動(dòng)創(chuàng)新藥進(jìn)入醫(yī)保，推出16條具體舉措。

2024年新納入醫(yī)保目錄的91個(gè)藥品中，33個(gè)實(shí)現(xiàn)“當(dāng)年獲批、當(dāng)年納入”，新藥從獲批上市到納入醫(yī)保目錄獲得報(bào)銷的時(shí)間縮短至一年左右，約80%的創(chuàng)新藥可在上市兩年內(nèi)納入醫(yī)保。

國(guó)家醫(yī)保局黨組成員、副局長(zhǎng)李滔在2025進(jìn)博會(huì)上發(fā)出邀約：“歡迎廣大跨國(guó)企業(yè)將先進(jìn)藥品、器械和技術(shù)引入中國(guó)，積極融入中國(guó)式現(xiàn)代化發(fā)展大局?！?/p>

從上世紀(jì)的合資辦廠產(chǎn)業(yè)投資，到2000年前后開(kāi)啟研發(fā)中心、創(chuàng)新中心的研發(fā)投資，如今，跨國(guó)藥企重新在中國(guó)加碼生產(chǎn)制造投資，生產(chǎn)線也由過(guò)去的進(jìn)口分裝為主，更多向上游原料藥生產(chǎn)轉(zhuǎn)變。

No.1

阿斯利康：25億美元大包，鞏固外資藥企在華“銷冠”

進(jìn)博會(huì)開(kāi)幕首日11月5日，阿斯利康宣布與青島高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽署合作協(xié)議，將追加投資約1.36億美元，用以擴(kuò)大青島生產(chǎn)供應(yīng)基地產(chǎn)能。

早在2023年3月?，阿斯利康與青島高新區(qū)簽署協(xié)議，投資4.5億美元建設(shè)吸入氣霧劑生產(chǎn)供應(yīng)基地。其后，又兩次增資青島基地項(xiàng)目。此次進(jìn)博會(huì)期間宣布的第三次增資后，阿斯利康在青島總投資規(guī)模已達(dá)8.86億美元。

2025年3月21日，阿斯利康宣布25億美元在華投資計(jì)劃，10月，核心項(xiàng)目中的全新全球戰(zhàn)略研發(fā)中心，在北京正式啟用，成為阿斯利康第六個(gè)全球戰(zhàn)略研發(fā)中心。

據(jù)阿斯利康發(fā)布的消息，這項(xiàng)未來(lái)五年的投資計(jì)劃，是與北京市政府和北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系的一部分，同時(shí)還包括了該公司與和鉑醫(yī)藥、元思生肽、康泰生物三家生物科技企業(yè)達(dá)成的合作協(xié)議，以及琺博進(jìn)中國(guó)收購(gòu)協(xié)議。收購(gòu)琺博進(jìn)中國(guó)公司，阿斯利康用了約1.6億美元，以此獲得了獲得羅沙司他在中國(guó)的獨(dú)家權(quán)利。

藥智數(shù)據(jù)顯示，2016年至2025年上半年，阿斯利康在中國(guó)公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)終端的創(chuàng)新藥銷售額為2474.39億元，是唯一突破2000億元大關(guān)的藥企。

阿斯利康全球執(zhí)行副總裁、國(guó)際業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人尹思睿表示：“本次在進(jìn)博會(huì)上宣布的青島基地?cái)U(kuò)建項(xiàng)目，體現(xiàn)了我們對(duì)中國(guó)創(chuàng)新生態(tài)的信心，以及我們攜手推動(dòng)科學(xué)進(jìn)步與共同健康的愿景。”

No.2

羅氏制藥：投資20.4億元，為醫(yī)保藥放量備貨

在此次進(jìn)博會(huì)上，羅氏制藥中國(guó)總裁邊欣表示：“作為羅氏全球第二大市場(chǎng)，我們今年在上海打造的全新生物制藥生產(chǎn)基地，是深化本土化戰(zhàn)略的關(guān)鍵里程碑。”

2025年5月8日，羅氏制藥中國(guó)宣布投資20.4億元，用于在上海新建生物制藥生產(chǎn)基地，旨在加強(qiáng)羅氏在中國(guó)的供應(yīng)鏈和本地化生產(chǎn)布局，全面強(qiáng)化端到端的完整醫(yī)藥價(jià)值產(chǎn)業(yè)鏈。

新項(xiàng)目用地約53畝，位于上海浦東新區(qū)張江高科技園區(qū)，該基地將用于法瑞西單抗注射液的本地化生產(chǎn)，該藥2024年通過(guò)國(guó)家醫(yī)保談判，首次進(jìn)入醫(yī)保目錄。

在全球市場(chǎng)，法瑞西單抗正在成為羅氏的增長(zhǎng)支柱，2024年取得44億美元銷售額。

據(jù)羅氏制藥人士對(duì)《財(cái)經(jīng)》介紹，該基地建成后，也將成為羅氏制藥在中國(guó)的第二個(gè)創(chuàng)新藥物生產(chǎn)基地。百米之外便是羅氏制藥中國(guó)區(qū)總部，2024年，羅氏在該基地實(shí)現(xiàn)了抗流感創(chuàng)新藥瑪巴洛沙韋的本地化生產(chǎn)。

No.3

禮來(lái)：要結(jié)交中國(guó)本土小公司

進(jìn)博會(huì)期間，禮來(lái)宣布將成立上海創(chuàng)新孵化器，并簽約入駐企業(yè)。此前，2025年3月，禮來(lái)北京創(chuàng)新孵化器正式投入運(yùn)營(yíng)，這是禮來(lái)首次在美國(guó)以外地區(qū)設(shè)立創(chuàng)新孵化平臺(tái)。

2024年10月，禮來(lái)投資15億元升級(jí)成立于1996年的蘇州工廠，以擴(kuò)大糖尿病和肥胖創(chuàng)新藥替爾泊肽的生產(chǎn)規(guī)模。同月，禮來(lái)宣布在北京成立禮來(lái)中國(guó)醫(yī)學(xué)創(chuàng)新中心。據(jù)禮來(lái)發(fā)布的數(shù)據(jù)，迄今已累計(jì)在華投資超過(guò)200億元，實(shí)現(xiàn)了從研發(fā)、生產(chǎn)到商業(yè)化的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

本屆進(jìn)博會(huì)上，禮來(lái)中國(guó)與上海臨床創(chuàng)新轉(zhuǎn)化研究院宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作。

禮來(lái)集團(tuán)副總裁兼中國(guó)總經(jīng)理德赫蘭表示：“未來(lái)，禮來(lái)將持續(xù)加碼中國(guó)市場(chǎng)，加速引進(jìn)全球創(chuàng)新藥物，并不斷拓展本土化合作的廣度與深度?！?/p>

No.4

諾和諾德：擴(kuò)建30年老廠，創(chuàng)新藥本地化

與上海臨床創(chuàng)新轉(zhuǎn)化研究院達(dá)成戰(zhàn)略合作的，還有諾和諾德。

進(jìn)博會(huì)第二日，諾和諾德與上海臨床創(chuàng)新轉(zhuǎn)化研究院簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方計(jì)劃在臨床研究與轉(zhuǎn)化研究領(lǐng)域開(kāi)展多方位合作和交流，加速助推上海臨床研究創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化。

從公開(kāi)信息看，近兩年，諾和諾德在中國(guó)的大筆投資都用于擴(kuò)大生產(chǎn)。

2024年3月，其宣布在天津投資約40億元，用于無(wú)菌制劑擴(kuò)建項(xiàng)目，整個(gè)項(xiàng)目計(jì)劃于2027年建設(shè)完成；2023年一季度，諾和諾德投資11.8億元啟動(dòng)成品車間擴(kuò)建項(xiàng)目，引進(jìn)預(yù)填充注射筆生產(chǎn)線；2022年四季度，諾和諾德投資約5億元，在天津經(jīng)開(kāi)區(qū)建設(shè)高架立體倉(cāng)庫(kù)項(xiàng)目。

No.5

諾華：正考慮啟動(dòng)上海園區(qū)二期工程

此次進(jìn)博會(huì)上，諾華相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》，諾華正考慮啟動(dòng)諾華中國(guó)總部所在的上海園區(qū)二期工程。

2023年12月，諾華投資6億元在浙江海鹽建設(shè)放射性藥品生產(chǎn)基地，截至目前，該項(xiàng)目已主體竣工，預(yù)計(jì)2026年底將投入運(yùn)營(yíng)。

諾華的一款靶向放射配體療法的創(chuàng)新藥，有效期從出廠開(kāi)始僅有120小時(shí)。要確保藥物療效，必須在120小時(shí)內(nèi)完成從工廠生產(chǎn)、運(yùn)輸配送、患者用藥的全過(guò)程。

這一基地投入運(yùn)營(yíng)后，將與在美國(guó)、西班牙、意大利和日本等設(shè)立的放射配體療法生產(chǎn)基地，共同構(gòu)成諾華放射配體療法的全球布局。

No.6

賽諾菲：備戰(zhàn)國(guó)產(chǎn)胰島素品牌挑戰(zhàn)

相比諾和諾德、禮來(lái)等仍依賴進(jìn)口原料的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，賽諾菲在華全產(chǎn)業(yè)鏈布局，擁有更大的議價(jià)空間。

2025年10月17日，賽諾菲在北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資建設(shè)的胰島素原料藥項(xiàng)目正式啟動(dòng)。該生產(chǎn)基地總投資額達(dá)10億歐元，預(yù)計(jì)于2032年全面建成并投入生產(chǎn)。這項(xiàng)投資也是北京市“十四五”以來(lái)醫(yī)藥工業(yè)領(lǐng)域體量最大的一筆投資。

這筆10億歐元的投資是跨國(guó)藥企首次在國(guó)內(nèi)布局生物制劑原料藥生產(chǎn)，相比過(guò)去跨國(guó)藥企在華布局組裝包裝產(chǎn)線，原料藥生產(chǎn)基地?fù)碛懈叩募夹g(shù)“含量”。

“這項(xiàng)投資是賽諾菲‘中國(guó)方案’的重要組成。新基地將與已有的北京、深圳與杭州三地的生產(chǎn)基地形成協(xié)同，打造覆蓋從原料藥到制劑的高質(zhì)量生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)，更高效地滿足中國(guó)患者日益變化的醫(yī)療需求?！辟愔Z菲大中華區(qū)總裁施旺說(shuō)。

生物原料藥本土化能縮短注冊(cè)審批周期6個(gè)—8個(gè)月，在藥品集采競(jìng)標(biāo)中將占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)。胰島素原料藥的生產(chǎn)，需要在嚴(yán)格質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)下完成先進(jìn)的生物合成與純化工藝，本地化生產(chǎn)將強(qiáng)化供應(yīng)鏈韌性，也能快速響應(yīng)患者需求。

中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的研究報(bào)告顯示，中國(guó)作為全球糖尿病第一大國(guó)，胰島素市場(chǎng)規(guī)模2024年達(dá)320億元。在門(mén)冬胰島素、甘精胰島素等第三代胰島素產(chǎn)品中，諾和諾德、禮來(lái)、賽諾菲三家外企市占率合計(jì)達(dá)75%。2024年國(guó)產(chǎn)門(mén)冬胰島素類似物獲批上市，價(jià)格較原研藥低40%，倒逼外資企業(yè)調(diào)整定價(jià)策略。

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