日活躍用戶4890萬。

來源|多知

作者|王上

近日，多鄰國發(fā)布2025年第三季度財報會，并進行了分析師電話會議。2025年Q3多鄰國總營收2.72億美元，同比增長41%。公司調整后的EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）達到8000萬美元，利潤率為29.5%。

本季度，多鄰國核心增長動力來自付費用戶規(guī)模擴張與AI功能迭代，且國際象棋等課程快速增長。

當前，多鄰國月活躍用戶數(shù)是1.35億，同比增長20%；日活躍用戶4890萬，同比增長33%。付費用戶增至1170萬人，同比增長38%，付費率提升至9.3%。

多鄰國2025年訂閱收入為2.196億美元，同比增長40.2%，該收入占總營收84.3%，是營收核心支柱。

在課程方面，國際象棋成為增長最快的科目。

在致股東信中，多鄰國CEO Luis von Ahn說：“多鄰國有一項運營原則是：著眼于長期，從第三季度，公司將更多精力投入到教學能力提升等方面，而非單純追求短期商業(yè)化變現(xiàn)?！?/p>

在他看來，多鄰國仍然處于早期階段，目標是全球數(shù)十億用戶。多鄰國相信人工智能將從根本上改變教育，并且多鄰國有能力打造一款比以往任何時候都教學效果更好的產品。這正是多鄰國此刻如此令人興奮的原因。

Luis von Ahn還透露，多鄰國第四季度將有兩項大的年度活動：“年度回顧”和“新年促銷”。

不過，由于多鄰國將第四季度預訂量指引下調3.6%，11月6日，多鄰國盤前暴跌，一度跌幅超20%。

以下為多鄰國2025年Q3財報會主要內容（經多知整理編輯）：

01用戶增長是本季度最看重的指標

多鄰國剛剛公布的月活躍用戶數(shù)是1.35億，而其目標是數(shù)十億用戶。

多鄰國關注商業(yè)化、用戶增長以及在所有科目中提升教學效果。多鄰國會平衡這三個指標，在第三季度，用戶增長是多鄰國最重要的指標。

Duolingo Max 現(xiàn)在占多鄰國訂閱者的9%，就預訂額而言，第三季度同比增長了一倍。不過，這沒有達到多鄰國的預期。

Max 續(xù)費率和留存率仍然強勁，沒有實質性變化。多鄰國看到的是，Max 規(guī)模仍然較小，但續(xù)訂率略高于 Super。在第四季度或許有更多數(shù)據可以披露。

家庭套餐用戶約占訂閱者的29%，同比增長42%。部分原因是家庭套餐在新年促銷期間表現(xiàn)非常好。未來，家庭套餐上仍有發(fā)展空間。

產品和營銷對多鄰國增長都很重要。

多鄰國將優(yōu)先考慮用戶增長而非商業(yè)化，這是公司需要平衡預訂額增長與日活。由此，多鄰國還推出了能量機制。

關于能量機制，多鄰國非常滿意，因為它達到了預期的效果。它增加了預訂額，同時也增加了日活躍用戶。它的推出過程是，首先為所有 iOS 用戶推出了能量機制，然后是 Android。現(xiàn)在已經全量上線。

在營銷層面，前段時間，多鄰國在社交媒體上暫停了一段時間的“無厘頭”帖子，因為多鄰國正在傾聽社區(qū)的聲音，試圖建立品牌好感。當多鄰國不發(fā)布“無厘頭”內容時，多鄰國的帖子傳播性大大降低。

好消息是，在過去的幾周里，多鄰國已經在社交媒體賬號上重新開始發(fā)布“無厘頭”內容。雖然還沒有恢復到峰值水平，但多鄰國已經看到了很大的恢復。多鄰國預計這將對日活躍用戶產生積極影響。

總體來說，多鄰國看重長期投入。具體來看，比如提高教學質量。每當改進課程時，用戶確實會增長，但這需要一段時間才能顯現(xiàn)。

然后，從用戶增長到商業(yè)化也存在滯后，因為人們需要一些時間才會訂閱。所以這有點像是一個長期的事情，但多鄰國對此非常樂觀。

用戶在過去三年中年均增長55%，預訂額增長約45%，所有這些都是在多鄰國在進行類似權衡的同時實現(xiàn)的?，F(xiàn)在多鄰國只是在應對這些權衡時，稍微側重于不同的方面。所以多鄰國并非完全沒有做過任何這類權衡。

在9月，多鄰國免費到付費轉化率略低，但仍然是同比增長的。

02產品將有諸多更新：將推出引導式視頻通話

多鄰國還沒有對明年做出具體指引，但對明年將在產品中推出的許多舉措感到非常興奮。

多鄰國將為初學者提供更好的AI視頻通話功能，稱之為引導式視頻通話（Guided Video Calls），目前，該功能正在進行測試，它是雙語的。如果您是一個說英語的人學習西班牙語，這將部分是英語，部分是西班牙語，對初學者用戶來說容易得多。多鄰國發(fā)現(xiàn)，當多鄰國向初學者用戶提供這個時，他們實際上每次通話說的單詞更多，因為他們實際上能夠進行一些對話。

多鄰國認為這將真正有助于 Duolingo Max 的轉化率，多鄰國的大多數(shù) Max 訂閱者，都是初學者用戶。

同時，多鄰國App將更具社交化。

目前，數(shù)學課程只有少量內容。在接下來的幾個月里，多鄰國將在數(shù)學課程中加入所有K12共同核心標準的內容。

多鄰國的國際象棋課程將增加玩家對戰(zhàn)功能，它表現(xiàn)非常好，增長非?？臁６噜弴鴮⑷娓陌嬉魳氛n程。

對于多鄰國教授的前9大語言，多鄰國將能夠將分數(shù)從0教到130，達到這個水平用戶就可以用該語言找到工作。

多鄰國對國際象棋感到非常興奮，這是多鄰國增長最快的課程。它比數(shù)學和音樂增長得快得多，也比最初語言課程的增長速度快。國際象棋有數(shù)百萬用戶，已經超過了數(shù)學和音樂。

國際象棋用戶的留存率，還沒有具體數(shù)字，但會略高于語言學習。國家象棋推出的玩家對戰(zhàn)模式將會更有吸引力，或將帶動更大的增長。

03AI 將影響全球教育的發(fā)展

在過去的幾年里，情況變得越來越清晰，多鄰國正處在一個獨特的時刻，尤其是在教育領域，關于世界教育將如何發(fā)展。多鄰國從自己的指標中就能看到，比如推出視頻通話等功能，且生產內容的速度更快。

AI加速了多鄰國在語言覆蓋范圍方面的路線圖。多鄰國現(xiàn)在教授40種語言。9大語言占多大多數(shù)人群，像是西班牙語、英語、法語、德語、意大利語等人們想學習的主要語言。

多鄰國做的是，在向這些前9大語言添加內容方面，AI讓多鄰國進展更快，且將更智能。

成本方面，當前，整體成本正在下降。

對多鄰國來說，優(yōu)化成本不是首要任務。目前，首要任務是為用戶創(chuàng)造最佳體驗，達到最好的教學效果和最高的參與度。

04談競爭格局：不擔心大模型和同類產品

在競爭格局方面，CEO談到：

第一，關于如何跟大模型競爭，跟ChatGPT相比，多鄰國做得非常好的主要原因不僅是教得好，而且多鄰國做得非常好的主要事情是保持人們的參與度，對學語言來說堅持很重要。并且，多鄰國有持續(xù)迭代的體系化的課程。

第二，有AI后學語言的沒有變少。例如，在過去10年的每一次谷歌 I/O 大會上，他們都展示了同步語言翻譯。他們每年都這樣做，而且效果不錯。但這在過去10年里一直在發(fā)生，多鄰國并沒有看到人們學習語言的愿望有任何下降。事實上，它還上升了。

最大的原因是，像多鄰國的用戶，他們分為兩大類，一大類是把學習語言當作愛好的人。電腦是否能做到翻譯其實無關緊要，國際象棋也是如此，電腦下棋比人類強得多，但多鄰國仍然有數(shù)百萬人想學國際象棋。這群人只是為愛好而學；另一大類，比如學英語的人群，他們是真想學會英語。

“我們主要競爭來自其他語言學習應用程序。但現(xiàn)實是，多鄰國比它們都大得多。所以我們并不特別擔心。在更廣泛的教育科技領域，確實存在競爭，但語言學習是一個特定的領域，我們在這方面非常強大?？偟脕碚f，我們并不擔心?！?Luis von Ahn說。

05正在中國測試Duolingo Max，中國增長快但不會大力投入營銷

英語高階課程，世界上80%學習語言的人都在學習英語，所以多鄰國開始投資于為英語學習者提供更好的教學。

多鄰國今年在這方面進行了一次重大發(fā)布?，F(xiàn)在，多鄰國所有的英語課程現(xiàn)在都覆蓋到多鄰國分數(shù)130，這是可以用該語言獲得一份知識型工作的水平。

目前增長最快的地區(qū)是英語學習地區(qū)，例如亞洲，不管初級還是高階英語用戶增長都很快。

從社交媒體方面來說，多鄰國在亞洲當然仍在發(fā)布或從未停止發(fā)布“無厘頭”內容，而且多鄰國在那里也獲得了更多用戶。

第三季度，多鄰國亞洲地區(qū)由于和瑞幸聯(lián)名，與超過26000家瑞幸門店合作，在兩周內售出了超過1000萬杯多鄰國聯(lián)名飲品，帶來了更好的品牌影響力。

多鄰國在中國做得非常好，中國是多鄰國在亞洲地區(qū)增長最快的國家。就日活躍用戶而言，中國是多鄰國第二大國家，并且增長迅速。目前它在多鄰國業(yè)務中的占比還不算大，大約占5%-6%，但它正在增長，而且增長非常快，參與度非常高，留存率也很高。

Duolingo Max 在中國目前正在測試中，這將在幾周或幾個月內推出，時間未定，因為這確實取決于審批，但進展相當順利。

中國也有一些不確定性，如政策等。所以，多鄰國沒有在中國營銷層面投入巨額資金，但依然取得了增長。所以，中國，是一個非常好的機遇，未來依然是不會重投入。

作者：王上

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