視頻：美國(guó)政府停擺，2008大空頭再次出手，A股會(huì)被美股帶崩嗎？

圖文：10億美元看空美股，2008年的大空頭又出手了

視頻號(hào)：A股會(huì)被美股帶崩嗎

封面：全球資產(chǎn)遭遇重創(chuàng)，A股會(huì)被美股帶崩嗎

美國(guó)政府停擺創(chuàng)紀(jì)錄、傳聞特朗普小兒子做空美股、2008年金融危機(jī)做空房地產(chǎn)市場(chǎng)的大空頭斥資10億美元看空英偉達(dá)和AI軟件股帕蘭蒂爾、巴菲特賬上現(xiàn)金超3800億美元繼續(xù)創(chuàng)歷史新高，種種跡象是否意味著美股崩盤乃至金融危機(jī)即將爆發(fā)？A股能否獨(dú)善其身？

1、美股短期下跌主要還是流動(dòng)性緊張

分析美股主要看基本面和流動(dòng)性。咱們先說(shuō)流動(dòng)性，雖然10月份美聯(lián)儲(chǔ)降息，但是真正停止縮表要等到12月份，所以目前其實(shí)還是在縮表回收流動(dòng)性中。

更重要的是，美國(guó)聯(lián)邦政府的停擺已經(jīng)破紀(jì)錄，這導(dǎo)致的結(jié)果就是美國(guó)財(cái)政部賬上趴著巨額現(xiàn)金花不出去，因?yàn)閮牲h沒(méi)有達(dá)成協(xié)議，所以不能花錢。大家不要小看這事的影響，在整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)里，花錢的部門主要有企業(yè)、居民、政府、出口四個(gè)方面，政府是很重要的花錢方，現(xiàn)在政府停擺了，意味著流通的錢也少了，自然對(duì)市場(chǎng)的流動(dòng)性形成沖擊。

所以，雖然美聯(lián)儲(chǔ)12月大概率要降息，但是短期市場(chǎng)流動(dòng)性就是承壓，對(duì)美股形成壓制。

不過(guò)，政府停擺不會(huì)一直持續(xù)，等快出事了，美國(guó)兩黨還是會(huì)坐下來(lái)達(dá)成一致的，在危機(jī)端倪爆發(fā)之前，雙方還是要保持強(qiáng)硬維持自己的形象。

2、AI是美國(guó)國(guó)運(yùn)的豪賭，不能失敗

講完了流動(dòng)性，再來(lái)看基本面?，F(xiàn)在美股和美國(guó)經(jīng)濟(jì)都靠AI頂著，如果剔除AI相關(guān)投入，其實(shí)美國(guó)經(jīng)濟(jì)目前是不增長(zhǎng)的。雖然AI拉動(dòng)了經(jīng)濟(jì)，但目前都是資本投入帶動(dòng)的。

我們看到最近一段時(shí)間，質(zhì)疑AI泡沫的人越來(lái)越多，主要擔(dān)心就是，AI的核心突破可能過(guò)很久都實(shí)現(xiàn)不了，目前數(shù)以萬(wàn)億美元的投入可能都會(huì)打水漂，無(wú)法形成商業(yè)閉環(huán)，無(wú)法真正帶動(dòng)生產(chǎn)力的提升。

但是，我們要深刻理解，美國(guó)不會(huì)輕易刺破AI的泡沫，這是中美大角力決定的。

最近的中美關(guān)稅戰(zhàn)大家也看出來(lái)了，中國(guó)其實(shí)還是略占上風(fēng)的，7年前貿(mào)易戰(zhàn)咱們幾次登門求和還被反悔，但今年一張稀土牌特朗普就老實(shí)了很多。這背后在于這幾年中國(guó)很好地統(tǒng)籌了發(fā)展和安全的問(wèn)題，建立起了完整、獨(dú)立的供應(yīng)鏈體系，所以抗沖擊能力很強(qiáng)。

反觀歐美，本質(zhì)上是吃了過(guò)于相信全球化分工的虧，結(jié)果發(fā)現(xiàn)似乎處處都會(huì)被卡脖子，他們的內(nèi)心是憤怒的，也是非常著急地想擺脫這個(gè)局面，所以大力推動(dòng)制造業(yè)回流。但這都是防守，也不是一朝一夕能完成的。

想要在中美爭(zhēng)霸中勝出，美國(guó)瞄準(zhǔn)的還是自己的長(zhǎng)處，自己目前領(lǐng)先的地方，就是AI革命，只要搶先中國(guó)突破，那就還能夠繼續(xù)勝出，再引領(lǐng)世界幾十年。

所以，AI對(duì)于美國(guó)，哪怕是泡沫，也要拼命維系；哪怕短期看不到成果，也還要持續(xù)投入。

但是，這個(gè)投入是有限度的，一個(gè)是金錢的限度，比如meta融資借錢搞AI，投資人就受不了了，股價(jià)大跌；一個(gè)是時(shí)間的限度，如果幾年內(nèi)還是突破不了，那泡沫就很有可能破滅。

所以，綜合來(lái)看，美股短期有壓力，但是說(shuō)AI泡沫徹底崩盤，恐怕還需等待。此時(shí)的美股，肯定是食之無(wú)味的，但是大舉做空的時(shí)候也不好說(shuō)已經(jīng)成熟。

回到對(duì)于A股的影響，流動(dòng)性方面，只要美聯(lián)儲(chǔ)還在放水周期，就是利好。至于AI產(chǎn)業(yè)的推進(jìn)，如果美股那邊大幅回調(diào)，咱們相關(guān)板塊肯定也要大幅下跌。

不過(guò)，比較好的一點(diǎn)是，目前A股的場(chǎng)子還熱乎著，雖然沒(méi)啥可炒的了，但是資金活躍度還很高，所以即便出現(xiàn)回撤，可以預(yù)計(jì)還是有韭菜半路進(jìn)來(lái)接盤的，很多人已經(jīng)被行情馴化成大跌一定要入場(chǎng)了。但是在這種環(huán)境下，賺錢難度是大幅提高的，指望大幅上漲也不現(xiàn)實(shí)。A股市場(chǎng)真正要回到到很有投資價(jià)值的點(diǎn)位，還得耐心再看。

這時(shí)候，咱們還是多看看其他資產(chǎn)。

好，關(guān)注大林哥，帶你認(rèn)識(shí)財(cái)經(jīng)真相。