昨天，五糧液等大量白酒企業(yè)公布了三季報(bào)。

整體上，白酒板塊的業(yè)績(jī)暴雷暴了個(gè)稀巴爛。

之前機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)已經(jīng)很低了，而事實(shí)是比機(jī)構(gòu)最差的預(yù)期還要差得多。

然而今天，白酒板塊整體卻是上漲的。

白酒屆的副goat五糧液因?yàn)闃I(yè)績(jī)雷得太厲害，開(kāi)盤(pán)接近 -2%，收盤(pán)竟然還微微上漲。

要知道，白酒雖然股價(jià)跌了很多。但考慮到盈利下滑和之前的高估值，現(xiàn)在的點(diǎn)位只能算合理，真的談不上便宜。

只能說(shuō)，A股的博弈能力，真是讓人嘆為觀止。

相應(yīng)的，算力硬件今天全部大跌。

光模塊整體-7%+，PCB龍頭更是跌了10厘米。其他諸如存儲(chǔ)芯片、芯片制造等，無(wú)一能夠免俗，全部出現(xiàn)暴跌。

這跟咱們自己沒(méi)啥關(guān)系，因?yàn)樨?cái)報(bào)miss的新易盛再跌，財(cái)報(bào)沒(méi)miss的中際旭創(chuàng)也在跌。

說(shuō)明資金，壓根不在意你企業(yè)本身怎么樣。

做空你，跟你何干？

今天算力下跌的根本原因，有兩個(gè)：

第一 ，是市場(chǎng)整體偏高，部分資金有畏高情緒。

于是，任何風(fēng)吹草地，都可以草木皆兵。

這非常合理，因?yàn)閺娜魏谓嵌瓤矗裉斓腁股都難言便宜。

而便宜，本就是資本市場(chǎng)最重要的東西。

我依然看好中期的A股行情，但A股最甜蜜的時(shí)刻已經(jīng)過(guò)去了。

未來(lái)的市場(chǎng)，板塊的輪動(dòng)、市場(chǎng)的震蕩都會(huì)增強(qiáng) 。

第二 ，是昨夜Meta財(cái)報(bào)不佳，Meta單日大跌11%。

必須承認(rèn)，AI產(chǎn)業(yè)，美國(guó)是全球領(lǐng)導(dǎo)者，中國(guó)是緊隨其后的老二。

那中國(guó)的AI硬件，大概分為兩塊。

第一塊，是跟著美國(guó)混，賺美國(guó)巨頭錢(qián)的家伙。

最具代表性的，就是光模塊。

那這類(lèi)企業(yè)的業(yè)績(jī)，當(dāng)然要跟著甲方爸爸走。

甲方爸爸錢(qián)多、需求大，乙方兒子就混得好。

甲方爸爸餓肚子，乙方兒子就完蛋。

第二塊，是拿美國(guó)或其他國(guó)際領(lǐng)先大廠做對(duì)標(biāo)的。

最具代表性的，比如寒武紀(jì)、比如中芯國(guó)際。

這類(lèi)標(biāo)的，是因?yàn)橐悦绹?guó)為首的國(guó)際封鎖，導(dǎo)致我們必須在獨(dú)立自主上發(fā)力。

但即便如此，我們依然需要以美國(guó)或國(guó)際大廠來(lái)打開(kāi)想象空間。

比如假設(shè)臺(tái)積電的股價(jià)崩了，那中芯國(guó)際、華虹恐怕就很難獨(dú)善其身。

所以，不論是哪一塊，A股的算力板塊，都和美國(guó)AI股的情況緊密相關(guān)。

那Meta昨夜大跌，自然會(huì)對(duì)A股的AI板塊產(chǎn)生壓力。

那展望后市，我依然看好A股科技股的未來(lái)。

科技股的根本，是中國(guó)的“科技能力+基礎(chǔ)教育覆蓋率+中低層人民的內(nèi)卷能力”。

消費(fèi)股的根本，是中國(guó)的“居民有錢(qián)有閑的情況+生育率”。當(dāng)然，有不分公司還有出海邏輯或奢侈品邏輯，但這類(lèi)公司只是少數(shù)。

你應(yīng)該把錢(qián)放在中國(guó)的“科技能力+基礎(chǔ)教育覆蓋率+中低層人民的內(nèi)卷能力”還是“居民有錢(qián)有閑的情況+生育率”，我覺(jué)得不言而喻。

當(dāng)然，科技現(xiàn)在的點(diǎn)位肯定不低，怕高想買(mǎi)老登，我覺(jué)得可以理解。

但老登又不只是消費(fèi)。

我個(gè)人建議，大家不要參考今天的市場(chǎng)走勢(shì)去制定后市的策略，開(kāi)始重消費(fèi)、輕科技 。

如果怕高，那這個(gè)階段可以做兩件事。

第一件事，去看一些可以長(zhǎng)持的老登指數(shù)。

比如紅利低波、價(jià)值100。

也可以去看老登類(lèi)的基金經(jīng)理，比如藍(lán)小康、徐彥。

第二件事，可以去看一下其他市場(chǎng)的故事。

美國(guó)股市人人皆知不提。

日本、韓國(guó)、臺(tái)灣，這些都不錯(cuò)。

雖然有些市場(chǎng)的指數(shù)我們買(mǎi)不了，但像易方達(dá)亞洲精選、亞太精選ETF這類(lèi)標(biāo)的也都可以覆蓋到多市場(chǎng)。

雖然亞洲市場(chǎng)在相當(dāng)程度上也要依賴于美國(guó)AI的情況，但無(wú)論如何，可以做到相對(duì)的分散。

當(dāng)然，我并不認(rèn)為這里就是A股牛市的重點(diǎn)。

A股的AI+有色板塊，仍然是我看好的方向。

我也相信，AI的未來(lái)，是星辰大海。

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