荷蘭政府強(qiáng)行接管安世半導(dǎo)體，這件事不僅僅是侵吞，占有中國(guó)企業(yè)，背后還有更大的圖謀。

荷蘭這是在中美大國(guó)博弈中強(qiáng)出頭。強(qiáng)出頭也就罷了，畢竟荷蘭是美國(guó)的盟國(guó)，站隊(duì)美國(guó)可以理解。但荷蘭千不該萬不該，在沒有實(shí)質(zhì)理由下，就接管了當(dāng)世強(qiáng)國(guó)的企業(yè)。

這時(shí)候，中國(guó)就不得不出來收拾荷蘭，以儆效尤。荷蘭政府算是撞上槍口了。

只是，中國(guó)政府應(yīng)對(duì)荷蘭的舉措，絕不會(huì)僅止于讓“安世中國(guó)”獨(dú)立出來，并且禁止“安世中國(guó)”芯片對(duì)外出口而已。其后的效應(yīng)必然大于上述這兩個(gè)世人表面上看到的結(jié)果。

1 安世中國(guó) vs 安世荷蘭

此事件后，安世半導(dǎo)體在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)脫離荷蘭總部，獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。自此形成了“安世中國(guó)”和“安世荷蘭”。以下我們也用這兩個(gè)稱呼作為區(qū)別。

既然安世半導(dǎo)體一分為二，兩方爭(zhēng)斗也就無法避免，甚至是“生死斗”。如果荷蘭政府始終不歸還安世半導(dǎo)體的股權(quán)，必然是走入生死斗的局面。

安世荷蘭握有總部高層人員、晶圓廠，以及專利。安世中國(guó)掌握的是芯片封測(cè)廠。哪一邊更占優(yōu)勢(shì)呢？

那些高層人員我們就不說了。表面上看來，晶圓廠的技術(shù)層次比較高，封測(cè)廠的技術(shù)層次比較低。但實(shí)際運(yùn)作起來，安世荷蘭與安世中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)卻不是從這方面來看。

在這之前的安世半導(dǎo)體，其晶圓廠分別設(shè)在德國(guó)漢堡和英國(guó)的曼徹斯特。封測(cè)廠的部分在中國(guó)廣東東莞和江蘇無錫（無錫為在建中），東莞廠是最大的封測(cè)廠，年產(chǎn)能是五百億顆芯片。

這樣的布局是因?yàn)橹暗穆勌┛萍迹瑸榱烁纳瓢彩腊雽?dǎo)體的成本結(jié)構(gòu)，把封裝、測(cè)試的部分轉(zhuǎn)到中國(guó)，爭(zhēng)取更低的制造成本和生產(chǎn)效率。

這樣的生產(chǎn)線布局也是許多歐洲芯片廠商普遍采取的策略，因?yàn)橹袊?guó)擁有全球規(guī)模最大，最完善的芯片產(chǎn)業(yè)鏈。例如，德國(guó)半導(dǎo)體大廠英飛凌其最大封測(cè)廠是在馬來西亞。

透過這樣的布局，聞泰科技能夠在短短數(shù)年內(nèi)，把安世半導(dǎo)體打造為全球第三大的車用級(jí)芯片（車規(guī)芯片）。

什么是車規(guī)芯片（Automotive-grade chip）呢？這是應(yīng)用在汽車領(lǐng)域的芯片，和一般的消費(fèi)級(jí)別芯片不一樣，對(duì)安全和可靠性的要求比較高，也要求更長(zhǎng)的使用壽命。因?yàn)檫@牽涉到行車的安全。也因此，車規(guī)芯片需要國(guó)際認(rèn)證機(jī)構(gòu)的合格認(rèn)定，不是隨隨便便，想賣就賣。

2 歐洲車商恐慌之后...

也正因?yàn)槿绱?，?dāng)中國(guó)政府限制安世中國(guó)芯片對(duì)外出口，這就導(dǎo)致一些歐洲汽車大廠的恐慌，例如大眾、奔馳、寶馬，這三個(gè)都是德國(guó)汽車廠。

還有法國(guó)的雷諾汽車、瑞典的Volvo、美國(guó)通用汽車，以及日本的本田、豐田。

全球大汽車廠幾乎都是安世半導(dǎo)體的客戶。雖然安世半導(dǎo)體不是唯一的一家車規(guī)芯片廠商，還有英飛凌和意法半導(dǎo)體，但一時(shí)之間其他車規(guī)芯片廠的產(chǎn)能上不來。二來，全球其他芯片廠商在短時(shí)期內(nèi)也無法設(shè)計(jì)、生產(chǎn)車規(guī)芯片，也因?yàn)檫€需要時(shí)間“認(rèn)證”。

這種情況下，這些大汽車廠怎能不恐慌？

問題是，當(dāng)荷蘭政府接管安世半導(dǎo)體的時(shí)候，沒有想到這一層嗎？就算荷蘭政府沒有料到中國(guó)會(huì)立即限制安世中國(guó)出口芯片，這樣的接管措施多多少少會(huì)在短期內(nèi)影響其芯片出貨，也影響歐洲盟國(guó)的汽車廠商。

另外，荷蘭政府暗地里謀劃這樣的事，應(yīng)該沒有事先和其他的盟國(guó)打聲招呼，就自己硬干起來。

這一點(diǎn)就令人發(fā)笑了。德國(guó)總理為此指責(zé)中國(guó)，但他卻沒有責(zé)備荷蘭，至少在公開場(chǎng)合上沒有責(zé)備荷蘭。他說，因?yàn)楹商m是德國(guó)的盟國(guó)。

德國(guó)顧念荷蘭是盟國(guó)，但荷蘭卻沒有顧念德國(guó)，也沒有考慮到其他國(guó)家。荷蘭考慮的只有美國(guó)，眼中只有美國(guó)。

這就是現(xiàn)今美國(guó)盟國(guó)的窘境，所有國(guó)家只服侍一國(guó)，只顧念一國(guó)的需要。

這是在政治層面上的考量。

3 生死斗

如果荷蘭政府硬是不肯歸還安世的股權(quán)，那么分家后的安世荷蘭如果還想生存，就只能夠自建封測(cè)廠。因?yàn)榘彩乐袊?guó)的封測(cè)廠能占了原公司將近80%的產(chǎn)能。

但建封測(cè)廠需要時(shí)間，除了建廠外，還需要招聘技術(shù)工人，引進(jìn)設(shè)備，試車，才能夠投產(chǎn)。當(dāng)然，還需要資金。安世荷蘭得要拉一些投資或貸款。

但最主要的是時(shí)間。安世荷蘭現(xiàn)在要建廠是來不及了，因?yàn)闅W洲的車商客戶不能等。

安世荷蘭還有一個(gè)辦法，向其他地區(qū)的封測(cè)廠下單，進(jìn)行封裝、測(cè)試。

不過，全球封測(cè)產(chǎn)能是固定的，是有限的，能夠擠出額外的產(chǎn)能有限。如果擠不出多余的產(chǎn)能，就得要排“檔期”。這樣下來，時(shí)間也不夠。

也就是說，沒有中國(guó)廠的安世荷蘭，號(hào)稱是總部，擁有晶圓廠的安世荷蘭，是難以生存的。

4 安世中國(guó)的未來

那么安世中國(guó)呢？

安世半導(dǎo)體生產(chǎn)的車規(guī)芯片并非頂級(jí)的技術(shù)，生產(chǎn)工藝在14納米以上，其所需的技術(shù)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈多具備了，包括晶圓廠。整個(gè)中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈都可以作為安世中國(guó)的后盾。

而安世中國(guó)應(yīng)該有3 個(gè)月的（晶圓）存貨，如果這時(shí)候安世中國(guó)直接向歐洲與其他地區(qū)的車商接單，能夠撐三個(gè)月。

這是一個(gè)很重要的環(huán)節(jié)。安世中國(guó)在利用存貨的三個(gè)月期間，可以積極尋找晶圓代工，并且和聞泰科技或其他的芯片設(shè)計(jì)廠商合作，補(bǔ)上芯片設(shè)計(jì)這一塊。這方面是可以辦得到的，但也需要一些時(shí)間。

整體算起來安世中國(guó)還是比安世荷蘭多一些時(shí)間，但不論是安世荷蘭或安世中國(guó)都需要搶時(shí)間，跟時(shí)間競(jìng)賽。

5 安世中國(guó)兩個(gè)重要環(huán)節(jié)

這當(dāng)中對(duì)安世中國(guó)來說，有兩個(gè)緊要環(huán)節(jié)。

第一，安世中國(guó)得要盡快跟車商客戶聯(lián)系，尤其是繞過安世荷蘭，直接和歐洲車商拿單子。

雖然中國(guó)政府下了限制令，限制安世中國(guó)的芯片對(duì)外銷售。但我認(rèn)為這個(gè)限制令應(yīng)該是靈活的，要靈活使用。

根據(jù)資料，安世中國(guó)已經(jīng)和車商取得了聯(lián)系，并且在一定程度上恢復(fù)供貨。

這是有利的現(xiàn)象。因?yàn)槿绻槐M快恢復(fù)供貨，一些車商，尤其是美國(guó)盟國(guó)的車商，很有可能為了避免卷入中美博弈的漩渦，因而將單子轉(zhuǎn)出中國(guó)。

由于安世中國(guó)手上有貨，也就是終端的芯片，可以直接出貨。這是安世中國(guó)比安世荷蘭有利的地方。

只要補(bǔ)上剛剛說的芯片設(shè)計(jì)的部分，安世中國(guó)可以保有不少的客戶。

6 還有大招

相信，安世半導(dǎo)體母公司的聞泰科技，以及中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈會(huì)全力支援安世中國(guó)。因?yàn)檫@不是單純的股權(quán)糾紛，而是中美博弈下的供應(yīng)鏈之爭(zhēng)。

因此，第二個(gè)環(huán)節(jié)就是，中國(guó)政府的措施可能需要把安世荷蘭給打垮，不能夠松手。除非是荷蘭政府把安世半導(dǎo)體的股權(quán)原封不動(dòng)的交回來。

中國(guó)要徹底把安世荷蘭打垮，不難。中國(guó)不是還有對(duì)稀土元素的出口管制措施嗎？可以據(jù)此禁止晶圓廠接下安世荷蘭的單子，把安世荷蘭列入實(shí)體清單中。

到目前為止，這招大招還沒有用。主要是，中國(guó)愿意給荷蘭政府一個(gè)緩沖的空間，一個(gè)更正錯(cuò)誤的空間。

7 安世中國(guó)三大優(yōu)勢(shì)

此外，安世中國(guó)還另外占有兩個(gè)優(yōu)勢(shì)。中國(guó)市場(chǎng)是之前安世半導(dǎo)體的大客戶，占其營(yíng)收一半以上。

中國(guó)車商是安世的最大客戶，最大客戶，最大市場(chǎng)難道不能決定使用哪一家的芯片，扶持不了哪一家芯片商嗎？

況且，中國(guó)封測(cè)產(chǎn)能是全世界最大的，在全球的占比為80%。安世荷蘭沒了中國(guó)的封測(cè)產(chǎn)能，其成本肯定上升，缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

就算一些歐洲車商顧慮中美競(jìng)爭(zhēng)，畏懼地緣政治的風(fēng)險(xiǎn)，但汽車市場(chǎng)本就競(jìng)爭(zhēng)激烈，成本飆高后要如何賣呢？

如果歐洲車商要吃下成本，凈利潤(rùn)會(huì)壓縮，股價(jià)會(huì)下跌，工人的薪資調(diào)漲也要大幅凍結(jié)。

這些車商在短時(shí)期內(nèi)可以支撐，但無法長(zhǎng)久。這是安世中國(guó)的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)。

整理一下，這是安世中國(guó)的三大優(yōu)勢(shì)：成本優(yōu)勢(shì)+ 中國(guó)市場(chǎng) + 中國(guó)供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)。

時(shí)間久了，安世中國(guó)定然能夠擊敗安世荷蘭。

說到這里，又回到了供應(yīng)鏈的問題，這也是中美博弈的基本面。若非中國(guó)有強(qiáng)大的供應(yīng)鏈，是全球的供應(yīng)鏈中心，這一波荷蘭政府的爆沖行為，中國(guó)占不了太多的優(yōu)勢(shì)，唯一的辦法就只能夠報(bào)復(fù)。

說到供應(yīng)鏈，我們有一系列的節(jié)目，總計(jì)有五期文章，請(qǐng)大家參考。最早的一期視頻是于2019年8月推出的，當(dāng)時(shí)正值中美貿(mào)易戰(zhàn)激烈的時(shí)候，也是首次傳出，美國(guó)要和中國(guó)（經(jīng)濟(jì)）脫鉤的一年。我們會(huì)把鏈接放在視頻底下。

而脫鉤的重點(diǎn)，就是（美國(guó)）要打破中國(guó)的供應(yīng)鏈地位，迫使制造業(yè)、工廠離開中國(guó)。

回到宏觀的層面來看，也就是中美博弈的層面。

不要小看美國(guó)這一招，也不要認(rèn)為美國(guó)在背后運(yùn)作荷蘭政府強(qiáng)行吞下安世半導(dǎo)體，只是侵吞霸占中國(guó)私企，而是美國(guó)對(duì)付中國(guó)，迫使歐洲盟國(guó)和中國(guó)脫鉤的一環(huán)。這招不僅僅是表面霸道，還有背后的陰（損）。

想想看，如果荷蘭政府成功了，荷蘭政府下一步會(huì)把封測(cè)的單子轉(zhuǎn)給其他國(guó)家。如此，歐洲那些大車企在某種程度上就脫離中國(guó)車規(guī)芯片的供應(yīng)鏈。

美國(guó)打壓中國(guó)的企圖不會(huì)停下來的，會(huì)一路下去。

這一次讓歐洲或其他盟國(guó)的車商擺脫中國(guó)的供應(yīng)鏈，下一波就是鋼鐵。而造船業(yè)方面，透過收取港口?？抠M(fèi)已經(jīng)開始了。

從華為的5G設(shè)備、芯片、鋼鐵和鋁產(chǎn)品、造船業(yè)等，會(huì)持續(xù)擴(kuò)大到其他領(lǐng)域。

說穿了，這是美國(guó)對(duì)中國(guó)的生死斗，是世界大國(guó)地位和霸權(quán)地位的生死斗。中國(guó)沒有選擇，也沒有退讓的空間。

然而，中國(guó)也面臨一個(gè)棘手問題。美國(guó)在背后挑起這樣的爭(zhēng)端，等于是把中國(guó)企業(yè)推上地緣政治的風(fēng)浪，而美國(guó)只是背后，并沒有直接出面。

這是另一種形式的代理人戰(zhàn)爭(zhēng)，供應(yīng)鏈的代理人戰(zhàn)爭(zhēng)，而中荷兩國(guó)卻站在了臺(tái)面上。這就是為什么說背后是陰（損）的部分。

如果歐洲車企，或其他國(guó)家的車商擔(dān)憂地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)從安世中國(guó)轉(zhuǎn)單。

這種做法就如同2016年的南海仲裁事件一樣，美國(guó)從2014年年末開始，接連唱衰中國(guó)經(jīng)濟(jì)，目的是要驅(qū)趕資金從內(nèi)地和香港流出，以配合美國(guó)聯(lián)儲(chǔ)會(huì)于2016年底的加息循環(huán)。

由于越南和菲律賓的海軍力量不濟(jì)事，美國(guó)迫不得已才于2016年出手，在仲裁宣布前夕派遣兩艘航空母艦打擊群進(jìn)入南海。

這次的事件，美國(guó)的目的是要驅(qū)趕歐洲和盟國(guó)的車企，離開中國(guó)的供應(yīng)鏈。

如果美國(guó)的計(jì)策得逞了，很快，會(huì)有更多的中國(guó)海外企業(yè)被外國(guó)政府強(qiáng)行接管。

8 結(jié)論

是以，安世半導(dǎo)體事件得要放在更大的維度來看，來處理。這也解釋了，荷蘭政府迄今沒有認(rèn)錯(cuò)，只是說，愿意和中國(guó)政府談一談。

而中國(guó)政府不愿意談，這件事沒得商量。

從這里也可以得出一個(gè)結(jié)論，中國(guó)對(duì)稀有金屬和稀土元素的出口管制措施，絕對(duì)不能輕易收手。原因是，美方對(duì)中國(guó)的打壓不會(huì)停止。這一次講和了，還會(huì)有下一次，下下次。

反過來看，美國(guó)的最終目的是要打擊中國(guó)的供應(yīng)鏈，那么中國(guó)也應(yīng)該在此領(lǐng)域，擴(kuò)大中國(guó)車企的供應(yīng)鏈，擴(kuò)大地盤。只要安世中國(guó)站穩(wěn)腳跟，中國(guó)擴(kuò)大車企供應(yīng)鏈就成功了。

既然本質(zhì)上是供應(yīng)鏈對(duì)供應(yīng)鏈，就要在供應(yīng)鏈上打贏！

今天的分析和推理就說到這里，謝謝各位的收看，我們下期再會(huì)！