布林線（Bollinger Bands）是一種廣泛應(yīng)用于金融市場(chǎng)技術(shù)分析的工具，由約翰?布林（John Bollinger）發(fā)明。以下是關(guān)于布林線及其應(yīng)用的詳細(xì)介紹：

布林線的定義與構(gòu)成

布林線通過計(jì)算股價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差來確定股價(jià)的信賴區(qū)間，在圖形上由三條線組成，分別為上軌、中軌和下軌。中軌通常是 N 日收盤價(jià)的簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線，上軌是中軌加上 k 倍的 N 日收盤價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差，下軌是中軌減去 k 倍的 N 日收盤價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)差。一般情況下，N 常取 20 日或 26 日，k 取 2。

布林線的應(yīng)用

• 趨勢(shì)判斷

  ：當(dāng)股價(jià)處于布林線中軌和上軌之間運(yùn)行，且中軌、上軌同時(shí)向上時(shí)，表明股價(jià)處于上升趨勢(shì)。例如，某股票在一段時(shí)間內(nèi)股價(jià)始終在中軌和上軌間波動(dòng)，中軌和上軌持續(xù)向上延伸，說明股價(jià)上升趨勢(shì)強(qiáng)勁。當(dāng)股價(jià)在中軌和下軌之間運(yùn)行，且中軌、下軌同時(shí)向下，意味著股價(jià)處于下降趨勢(shì)。如某股票股價(jià)一直在中軌和下軌間走低，中軌和下軌不斷下行，顯示股價(jià)處于明顯的下降通道。

• 波動(dòng)幅度評(píng)估

  ：布林線的開口大小可以反映股價(jià)波動(dòng)的劇烈程度。當(dāng)布林線上軌向上，下軌向下，開口逐漸擴(kuò)大時(shí)，說明股價(jià)波動(dòng)加劇，市場(chǎng)活躍度增加。例如，某股票原本處于盤整狀態(tài)，之后布林線開口突然擴(kuò)大，股價(jià)向上突破上軌，短期內(nèi)股價(jià)快速上漲。當(dāng)布林線上軌向下，下軌向上，開口逐漸縮小，表明股價(jià)波動(dòng)逐漸減小，市場(chǎng)趨于平靜，可能即將選擇新的方向。

• 買賣信號(hào)提示

  ：在震蕩行情中，當(dāng)股票價(jià)格向上運(yùn)行到達(dá)布林線上軌并停止上漲時(shí)，為賣點(diǎn)信號(hào)；當(dāng)股票價(jià)格向下運(yùn)行到達(dá)布林線下軌并停止下跌時(shí)，為買點(diǎn)信號(hào)。例如，某股票在震蕩期間，股價(jià)多次觸及上軌后回落，觸及下軌后反彈，投資者可在股價(jià)觸及上軌時(shí)賣出，觸及下軌時(shí)買入。此外，當(dāng)股票價(jià)格由下向上穿過中軌時(shí)，為買入加倉(cāng)信號(hào)；當(dāng)股票價(jià)格由上向下穿過中軌時(shí)，為賣出信號(hào)。

• 支撐和阻力位的確定

  ：布林線的上下軌可以作為股價(jià)的支撐位和阻力位。股價(jià)上漲觸及上軌時(shí)，通常會(huì)遇到壓力，可能出現(xiàn)回調(diào)。若股價(jià)下跌至下軌時(shí)，會(huì)受到下軌的支撐。比如某股票在下跌過程中，下軌多次支撐股價(jià)反彈，但某次股價(jià)跌破下軌后，股價(jià)加速下跌。

KDJ 線由三條曲線組成，分別是 K 線（快速確認(rèn)線）、D 線（慢速主干線）和 J 線（方向敏感線），默認(rèn)參數(shù)通常為 9 日、3 日、3 日。

• K 線

  ：反應(yīng)較為靈敏，能快速捕捉價(jià)格變動(dòng)。

• D 線

  ：走勢(shì)相對(duì)平緩，作為 K 線的輔助，用來確認(rèn)趨勢(shì)。

• J 線

  ：波動(dòng)幅度最大，既能領(lǐng)先 K、D 線發(fā)出信號(hào)，也可能率先出現(xiàn)虛假信號(hào)。

• 數(shù)值區(qū)間

  ：三條線的取值范圍均在 0-100 之間，其中 20 以下為超賣區(qū) ， 80 以上為超買區(qū) ，50 附近為多空平衡區(qū)。

KDJ 線的應(yīng)用主要圍繞 “超買超賣”“金叉死叉” 和 “背離” 三大邏輯展開，以下結(jié)合具體案例說明。

1. 超買超賣：判斷短期價(jià)格反轉(zhuǎn)信號(hào)

當(dāng) KDJ 數(shù)值進(jìn)入極端區(qū)間（超買或超賣）時(shí)，意味著短期市場(chǎng)情緒過熱或過冷，價(jià)格大概率會(huì)出現(xiàn)回調(diào)或反彈。

• 超賣買入例

  ：某股票連續(xù) 5 天下跌，KDJ 三線同步跌至 15 附近（進(jìn)入超賣區(qū)），且 J 線開始向上拐頭。此時(shí)說明市場(chǎng)拋售情緒接近尾聲，短期反彈概率大，可嘗試輕倉(cāng)買入。后續(xù)股價(jià)果然停止下跌，3 個(gè)交易日內(nèi)反彈 8%。

• 超買賣出例

  ：某股票連續(xù)漲停，KDJ 三線突破 85（進(jìn)入超買區(qū)），且 K 線開始向下穿過 D 線。這表明市場(chǎng)追漲情緒過濃，短期回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)高，可選擇止盈賣出。隨后股價(jià)次日低開，2 天內(nèi)下跌 5%。

金叉和死叉是 KDJ 線最常用的信號(hào)，通過 K 線與 D 線的交叉來判斷趨勢(shì)由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)或由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱。

• 金叉買入

  ：當(dāng) K 線從下向上穿過 D 線，且三線都處于超賣區(qū)（20 以下）或從超賣區(qū)向 50 靠攏時(shí)，形成 “金叉”，為買入信號(hào)。

• • 例：某股票 KDJ 在 18 附近形成金叉，K 線突破 D 線后，與 D 線、J 線一起向上發(fā)散。后續(xù)股價(jià)沿著 5 日均線上漲，10 個(gè)交易日內(nèi)漲幅達(dá) 12%。

• 死叉賣出

  ：當(dāng) K 線從上向下穿過 D 線，且三線都處于超買區(qū)（80 以上）或從超買區(qū)向 50 回落時(shí)，形成 “死叉”，為賣出信號(hào)。

• • 例：某股票 KDJ 在 88 附近形成死叉，K 線跌破 D 線后，三線同步向下。隨后股價(jià)跌破 10 日均線，5 個(gè)交易日內(nèi)下跌 7%。

背離指股價(jià)與 KDJ 指標(biāo)走勢(shì)相反，是趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)的強(qiáng)烈信號(hào)，分為頂背離和底背離。

• 頂背離（賣出信號(hào)）

  ：股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新高，但 KDJ 線卻不創(chuàng)新高，反而逐漸走低。這表明股價(jià)上漲缺乏動(dòng)力，隨時(shí)可能回調(diào)。

• • 例：某股票股價(jià)接連突破前期高點(diǎn)，創(chuàng)下 10 元新高，但 KDJ 線卻從 90 跌至 70，未跟隨創(chuàng)新高。3 天后股價(jià)開始下跌，1 周內(nèi)回落到 8.5 元。

• 底背離（買入信號(hào)）

  ：股價(jià)持續(xù)創(chuàng)新低，但 KDJ 線卻不創(chuàng)新低，反而逐漸走高。這表明股價(jià)下跌動(dòng)能不足，反彈概率大。

• • 例：某股票股價(jià)跌至 5 元新低，但 KDJ 線卻從 10 升至 25，未跟隨創(chuàng)新低。隨后股價(jià)觸底反彈，5 個(gè)交易日內(nèi)回升至 6 元。

1. 避免單一依賴

   ：KDJ 線在震蕩行情中效果最佳，但在單邊上漲或下跌行情中，容易出現(xiàn) “超買后繼續(xù)超買”“超賣后繼續(xù)超賣” 的情況，需結(jié)合均線、成交量等其他指標(biāo)綜合判斷。

2. 注意參數(shù)調(diào)整

   ：默認(rèn) 9 日參數(shù)反應(yīng)較快，適合短線交易；若將參數(shù)調(diào)至 14 日，信號(hào)更平穩(wěn)，適合中線交易，可根據(jù)自身交易周期靈活調(diào)整。

3. 區(qū)分大盤與個(gè)股

   ：大盤股的 KDJ 信號(hào)相對(duì)穩(wěn)定，小盤股因波動(dòng)大，容易出現(xiàn)虛假信號(hào)，需更謹(jǐn)慎驗(yàn)證。