中美關稅戰(zhàn)博弈一日千里，上周特朗普打算拉攏G7集團共同反擊中國稀土管制政策，結果沒人理他，這個禮拜特朗普很快就消停安靜了。說白了，中長期看美國確實有可能突破稀土技術難關，但短期被卡脖子就是沒啥好辦法；而在這個問題上，中國已經(jīng)明確不可能讓步，一方面認為這是內(nèi)政問題，另一方面覺得這是咱第一次學美國立規(guī)矩搞長臂管轄，肯定要立威的。

所以，讓步的只能是特朗普了，因為整體看下來美國不想讓事態(tài)失控，當然咱們也做了些表態(tài)，意思是你民用稀土還是保障供應之類。

接下來就是中美會繼續(xù)磋商談判了，特朗普也提了中國購買大豆、管制芬太尼的要求。所以100%關稅短期不落地的概率是大大提升了，我們也看到A股本周有些反彈。

不過，我并不是推薦大家去入場A股，目前A股整體估值依舊很貴，短期中期賺錢難度都很大。我反復跟大家講，不要老盯著A股看，要多看其他資產(chǎn)，比如黃金。

8月份咱們多次加倉短短兩個多月漲超30%，上周突破4300我也表明了短期超漲，建議觀望。本周果然就大幅回撤了7%。站在目前情況下，長線持有的繼續(xù)拿著沒問題，短線想要入場還可以看看，因為有比黃金更好的機會——原油。

我來給大家分析一下這前前后后：

特朗普拉攏G7共同反對中國稀土管制失敗后，內(nèi)心肯定是不爽的，于是反手就拿俄烏戰(zhàn)爭給歐盟穿小鞋，繼續(xù)推動俄烏停戰(zhàn)。

這次黃金下跌看似是俄烏戰(zhàn)爭短期出現(xiàn)了停戰(zhàn)的可能性，避險需求下降導致黃金下跌，更深層的原因在于原油可能要反彈了，而原油反彈對于美元是有強力支撐的。

具體來說，國際油價的走勢受多重因素影響，供需、經(jīng)濟因素、地緣政治等等，站在美國的立場看，高油價對俄羅斯出口是有利的，所以其實俄烏戰(zhàn)爭這幾年原油價格某種程度是被摁住的。往后看，美國的想法和做法都可能發(fā)生逆轉。

【美國訴求：推高油價】

如果俄烏停戰(zhàn)，那么美國有比較強的動力推動油價上漲。不光因為油價上漲了自己頁巖油出口也能賣個好價錢，更重要的是，美元是掛鉤石油的，油價上漲意味著全球對美元的需求增大，而中東那些產(chǎn)油國拿著美元主力購買的就是美債、美股，這對于緩解美債危機、壓降美債利率都是很有幫助的。而美債危機的緩解，一定程度上對黃金來說是利空的。

【原油供需：已跌到成本價】

從傳統(tǒng)分析邏輯來看，雖然原油依然是供給較多，庫存不少，但原油價格已經(jīng)充分反映了所有利空因素，目前跌到了成本價，向下空間有限。未來隨著俄烏戰(zhàn)爭停火，原油價格可能上漲。尤其是最近黃金猛漲之后，金價比油價創(chuàng)了歷史新高，可以說是人心思漲。

所以綜合下來，目前這個時點，建議大家入手原油，黃金可以再看看。

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