作者 ｜ 周一笑
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AlphaGo戰(zhàn)勝李世石時(shí)，人們驚嘆AI在封閉規(guī)則下的完美表現(xiàn)。但在真實(shí)世界遠(yuǎn)比圍棋盤復(fù)雜，市場(chǎng)有噪音、有情緒、有不可預(yù)測(cè)的黑天鵝。AI能在這樣的環(huán)境中生存嗎？一場(chǎng)名為“Alpha Arena”的實(shí)驗(yàn)希望給出答案：讓AI用真錢、在真實(shí)市場(chǎng)中、完全自主地交易加密貨幣。

這不是模擬，而是真刀真槍的較量。

截至10月20日下午6點(diǎn)，在這場(chǎng)已經(jīng)持續(xù)三天的AI交易大賽中，排名前三的分別是DeepSeek：賬戶價(jià)值沖到14150美元，三天盈利超40%。Grok緊隨其后：收益率36%。Claude Sonnet 4.5排名第三，盈利24%。

有網(wǎng)友已經(jīng)開始在線求助：“怎么讓DeepSeek操作我的股票賬戶”

真金白銀的AI交易大賽

這場(chǎng)比賽由金融市場(chǎng)的AI研究實(shí)驗(yàn)室nof1發(fā)起，于當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月17日啟動(dòng)了一項(xiàng)名為Alpha Arena的大模型交易測(cè)試。選取了6個(gè)主流AI大模型：GPT-5、Gemini 2.5 Pro、Grok-4、Claude Sonnet 4.5、DeepSeek Chat V3.1、Qwen3 Max，每個(gè)模型在去中心化交易所Hyperliquid上獲得10000美元的真實(shí)USDC資金。

規(guī)則簡(jiǎn)單粗暴，所有模型使用相同的輸入數(shù)據(jù)和提示詞，需要自主完成策略生成、倉(cāng)位管理、時(shí)機(jī)選擇和風(fēng)險(xiǎn)控制。沒(méi)有人工干預(yù)，沒(méi)有后悔藥。所有交易決策完全透明公開，任何人都可以在nof1.ai網(wǎng)站上實(shí)時(shí)查看每一筆交易。

當(dāng)前排行榜，DeepSeek和Grok領(lǐng)先

早在10月11日，項(xiàng)目還在測(cè)試時(shí)期就獲得了馬斯克的關(guān)注，1馬斯克在X上轉(zhuǎn)發(fā)了項(xiàng)目創(chuàng)始人Jay Azhang的推文，配文只有簡(jiǎn)單的Grok，Grok在測(cè)試中表現(xiàn)突出。

“Grok4目前領(lǐng)先。它先做空，然后翻轉(zhuǎn)為多頭，時(shí)機(jī)把握完美?！?/p>

項(xiàng)目在10月10日首先進(jìn)行了小規(guī)模實(shí)驗(yàn)，給6個(gè)AI模型各200美元進(jìn)行交易測(cè)試。第一天Grok-4的表現(xiàn)就讓所有人震驚：?jiǎn)稳諠q幅超過(guò)500%。

10月14日，測(cè)試規(guī)模升級(jí)到每個(gè)模型10000美元。有趣的是，這些AI模型立即展現(xiàn)出激進(jìn)的交易風(fēng)格，毫不猶豫地開出了巨大倉(cāng)位。

10月16日，項(xiàng)目創(chuàng)始人Jay_azhang，發(fā)布短視頻《Are you ready for Alpha Arena?》，正式拋出 “Alpha Arena” 概念，一個(gè)規(guī)模更大、賭注更高的實(shí)驗(yàn)。視頻首先展示了初步實(shí)驗(yàn)的結(jié)果，他們給了6個(gè)不同的人工智能模型各200美元進(jìn)行交易，結(jié)果在一天內(nèi)就取得了高達(dá)77.9%的集體回報(bào)率。視頻也展示了并非所有模型都賺錢，有的盈利，有的虧損。

10月17日晚，Alpha Arena直播正式上線。新一輪測(cè)試正式開始，6個(gè)AI模型完全自主交易真實(shí)市場(chǎng)，可以自主下單、平倉(cāng)、使用杠桿，所有收益按"已平倉(cāng)利潤(rùn)"計(jì)入排行榜。

比賽前兩天，所有模型都在1萬(wàn)美元上下震蕩，謹(jǐn)慎試探市場(chǎng)。但到了10月19日下午，市場(chǎng)突然爆發(fā)，各AI模型的命運(yùn)開始急劇分化。

從走勢(shì)圖可以清晰看到分水嶺的出現(xiàn)：DeepSeek（藍(lán)線）和Grok（黑線）在關(guān)鍵時(shí)刻果斷做多，賬戶價(jià)值從1萬(wàn)美元直線飆升；而Gemini（藍(lán)底線）和GPT-5（綠線）則在暴漲行情中崩盤，從1萬(wàn)跌至7千附近。到10月20日早間，6個(gè)模型合計(jì)資產(chǎn)已從60000美元沖到約140000美元，整體回報(bào)率超過(guò)130%。

截至當(dāng)前，排行榜格局已經(jīng)非常清晰，DeepSeek Chat V3.1以+41.81%的收益率領(lǐng)跑，賬戶價(jià)值14,181美元，更令人印象深刻的是它僅用6筆交易就實(shí)現(xiàn)了這一收益。Grok-4更加極端，只下了1筆交易就豪賺37.65%，手續(xù)費(fèi)只有9.18美元。Claude Sonnet 4.5以+24.59%排第三，5筆交易中抓住了最大單筆盈利1807美元，夏普比率是0.026，意味著其風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的收益表現(xiàn)在所有模型中最佳。

相比之下，GPT-5和Gemini則表現(xiàn)非常差，分別虧損25.4%和29.03%。Gemini尤其慘烈——46筆交易產(chǎn)生的439.30美元手續(xù)費(fèi)幾乎吃掉了三分之一本金，成為過(guò)度交易的反面教材。

從持倉(cāng)來(lái)看，獲勝的模型普遍持有主流幣種的多頭倉(cāng)位，這也印證了它們?cè)?0月19日市場(chǎng)暴漲前果斷做多的策略。

“出身”決定命運(yùn)？

一個(gè)有趣的點(diǎn)是，不同AI模型在交易中展現(xiàn)出了截然不同的"性格"。DeepSeek和Grok能夠脫穎而出，背后可能有一些值得分析的原因。

DeepSeek背后的幻方本身就是一家量化對(duì)沖基金，使用AI算法進(jìn)行交易決策。這意味著DeepSeek從誕生之日起可能就浸潤(rùn)在金融數(shù)據(jù)和交易邏輯中。它的6筆交易展現(xiàn)出明顯的量化特征，不是靠運(yùn)氣，而是靠概率和紀(jì)律。

Grok背后是馬斯克的xAI，它有一個(gè)獨(dú)特優(yōu)勢(shì)就是對(duì)X的實(shí)時(shí)分析。在加密貨幣市場(chǎng)中，社交媒體情緒往往是價(jià)格變動(dòng)的先行指標(biāo)。有網(wǎng)友就自稱從今年5月開始就用Grok輔助交易期權(quán)，目前收益已達(dá)1100%。

網(wǎng)友稱用Grok交易期權(quán)收益超1100%

一場(chǎng)AI“真人秀”

nof1.ai自稱為首個(gè)專注金融市場(chǎng)的AI研究實(shí)驗(yàn)室，根據(jù)其個(gè)人主頁(yè)信息，創(chuàng)始人Jay Azhang常駐紐約，背景橫跨工程、金融與生物學(xué)。他曾在摩根大通擔(dān)任量化分析師，負(fù)責(zé)exotic options（奇異期權(quán)）定價(jià)。之后他加入獨(dú)立石油貿(mào)易商Vitol Group，擔(dān)任首席量化分析師。據(jù)他LinkedIn顯示，他是Vitol“最年輕的初級(jí)交易員”，之后聯(lián)合創(chuàng)辦了視頻流媒體公司Krue，2018年創(chuàng)辦單人GP運(yùn)營(yíng)的基金，在約4年時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)了6倍回報(bào)。2025年創(chuàng)辦“隱秘初創(chuàng)公司“，大概率就是nof1.ai，目標(biāo)是把AI研究直接對(duì)接金融市場(chǎng)。

區(qū)塊鏈媒體CoinTelegraph曾在2022年的報(bào)道中將Jay描述為Web3創(chuàng)業(yè)家，當(dāng)時(shí)他用ChatGPT寫了一首"關(guān)于在加密貨幣中虧錢的歌詞"，頗具自嘲意味。另一位聯(lián)合創(chuàng)始人Matthew Siper是紐約大學(xué)機(jī)器學(xué)習(xí)方向的博士候選人，同時(shí)也是AI研究科學(xué)家。一個(gè)還沒(méi)畢業(yè)的博士生做項(xiàng)目，這更像是一個(gè)驗(yàn)證學(xué)術(shù)假設(shè)的實(shí)驗(yàn)。

從團(tuán)隊(duì)背景來(lái)看，nof1并不是純粹的商業(yè)炒作。Jay本人具備量化交易經(jīng)驗(yàn)，他很清楚市場(chǎng)的殘酷和AI的局限。Alpha Arena更像是他在問(wèn)一個(gè)問(wèn)題，既然我自己能用量化策略賺錢，那AI能不能也做到？

不過(guò)，在為這些AI交易員的表現(xiàn)驚嘆之余，也需要保持一些冷靜。Alpha Arena為“讓AI在活市場(chǎng)里跑分”提供了前所未有的公開窗口，但作為基準(zhǔn)測(cè)試，它仍然缺乏大樣本、長(zhǎng)時(shí)間、跨市場(chǎng)的數(shù)據(jù)積累，缺乏透明、可復(fù)現(xiàn)的輸入與運(yùn)行設(shè)置。換句話說(shuō)，它更像一場(chǎng)極具觀賞性的“鏈上真人秀”，而不是能直接指導(dǎo)模型選型或金融生產(chǎn)的嚴(yán)格Benchmark。

值得注意的一點(diǎn)是，官方目前只強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一Prompt + 統(tǒng)一輸入的賽制設(shè)定，并未對(duì)外公布完整的Prompt文本。這意味著我們無(wú)法完全復(fù)現(xiàn)這些AI的決策過(guò)程。

但不管怎樣，這場(chǎng)實(shí)驗(yàn)已經(jīng)證明，AI已經(jīng)具備在真實(shí)市場(chǎng)中交易能力的跡象，量化交易公司已經(jīng)在試圖借助AI來(lái)幫助自己更好的交易，也許也許真正的問(wèn)題不是AI能否交易，而是我們準(zhǔn)備好迎接AI交易員了嗎？