全世界都以為經(jīng)濟(jì)學(xué)是一門嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)，直到他們看到了頂級(jí)操盤手——阿根廷總統(tǒng)米萊，此前對(duì)華態(tài)度強(qiáng)硬的米萊，面對(duì)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)危機(jī)以及政治壓力，果斷選擇了務(wù)實(shí)。9月22日，阿根廷政府突然宣布取消大豆出口稅，中國(guó)買家48小時(shí)內(nèi)突然加速買豆。

這一動(dòng)作打破了美國(guó)農(nóng)業(yè)界期待中國(guó)回歸傳統(tǒng)市場(chǎng)的幻想，導(dǎo)致美國(guó)大豆庫(kù)存積壓達(dá)到4380萬(wàn)噸，創(chuàng)下1988年以來(lái)最高紀(jì)錄。

美豆遭背刺

就在9月22日，南美洲的“潘帕斯雄鷹”阿根廷，毫無(wú)征兆地向全球大宗商品市場(chǎng)扔下了一顆核彈，政府一紙令下，宣布將大豆26%的出口稅、豆油和豆粕24.5%的出口稅，統(tǒng)統(tǒng)歸零！更絕的是，這場(chǎng)史無(wú)前例的“零元購(gòu)”還是限時(shí)的，只開放到10月31日。

這波操作，讓芝加哥期貨交易所的交易員們咖啡灑了一鍵盤，所有人都懵了：阿根廷這是要干嘛？瘋了嗎？

這也是阿根廷的無(wú)奈之舉，如今的阿根廷正處于嚴(yán)重經(jīng)濟(jì)危機(jī)中，外匯儲(chǔ)備幾近枯竭，阿根廷央行在3天內(nèi)緊急拋售11億美元支撐匯率。 比索兌美元匯率近一個(gè)月大幅貶值，債券和股票市場(chǎng)同步下跌。 9月上旬布宜諾斯艾利斯省的地方選舉失利后，投資者信心驟降。

不要小瞧這一猛招，取消出口稅的政策立竿見影。零關(guān)稅使阿根廷大豆到中國(guó)的到岸價(jià)比美國(guó)大豆低30至50美元每噸，據(jù)報(bào)道，中國(guó)買家迅速抓住這一機(jī)會(huì)，在政策公布后僅48小時(shí)內(nèi)，閃電買回20船（約130萬(wàn)噸）大豆，這批大豆計(jì)劃從11月到明年4月分批次運(yùn)往中國(guó)。

這筆來(lái)自東方的大豆交易直接為阿根廷帶來(lái)70億美元外匯收入，比索匯率單日飆升4.5%，創(chuàng)下五個(gè)月來(lái)最大漲幅，也遏制了阿根廷金融市場(chǎng)不斷蔓延的恐慌情緒。

更猝不及防的是美國(guó)。中國(guó)去年進(jìn)口的一億多噸大豆中，約五分之一來(lái)自美國(guó)。 2025年3月特朗普政府對(duì)中國(guó)商品加征10%關(guān)稅后，中國(guó)對(duì)美國(guó)農(nóng)產(chǎn)品實(shí)施對(duì)等反制，對(duì)美國(guó)大豆加征10%-125%關(guān)稅。

這一政策徹底改變了貿(mào)易流向，中國(guó)買家自然轉(zhuǎn)向南美供應(yīng)商，連續(xù)14周沒有采購(gòu)美國(guó)新季大豆。2025年的1-8月，中國(guó)進(jìn)口美國(guó)大豆僅300萬(wàn)噸，從9月開始這一數(shù)據(jù)一直停在了0。

這個(gè)0讓美國(guó)豆民叫苦不迭。 美國(guó)農(nóng)業(yè)部7月報(bào)告顯示大豆庫(kù)存積壓達(dá)10.08億蒲式耳，創(chuàng)五年新高。 中西部農(nóng)場(chǎng)的大豆堆積如山，足以填滿四個(gè)三峽水庫(kù)。即使轉(zhuǎn)向美國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)銷作為豬飼料，美國(guó)定下的關(guān)稅也讓其肉類出口變得毫無(wú)優(yōu)勢(shì)。

華盛頓原本認(rèn)為巴西的大豆產(chǎn)能有限無(wú)法完全填補(bǔ)中國(guó)大豆缺口，料定中國(guó)買家最終還會(huì)回歸美國(guó)市場(chǎng)，如今正好也是美國(guó)新豆上市的時(shí)間，伊利諾伊、愛荷華、堪薩斯的農(nóng)民都盼著中國(guó)大單托價(jià)。

但誰(shuí)能知道，9月22日米萊這一刀，不偏不倚精準(zhǔn)地扎在了美國(guó)農(nóng)民的心口上，大豆訂單突然轉(zhuǎn)向飛往阿根廷。美國(guó)議員公開指責(zé)阿根廷“背信棄義”，在美國(guó)幫助其穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)時(shí)損害美國(guó)農(nóng)民利益。

阿根廷賭博

實(shí)際上，米萊的這波操作，并不是在搞什么高瞻遠(yuǎn)矚的經(jīng)濟(jì)合作，而是更像是賭博，在為自己的政治生命爭(zhēng)取時(shí)間，為即將在10月26日舉行的國(guó)會(huì)中期選舉，營(yíng)造一個(gè)“經(jīng)濟(jì)正在好轉(zhuǎn)”的假象。

因?yàn)殛P(guān)稅突然降至零，會(huì)讓本國(guó)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格拉低，時(shí)間一久反而會(huì)讓本國(guó)農(nóng)民利益受損，同時(shí)雖臨時(shí)獲得一筆不菲的外匯，但這也不能解決國(guó)內(nèi)現(xiàn)存的經(jīng)濟(jì)問題，匯率還是會(huì)不穩(wěn)。

背后衍生的問題一大堆，所以眼看70億外匯到手后，阿根廷24日宣布恢復(fù)對(duì)“谷物、牛肉、家禽肉等農(nóng)產(chǎn)品”出口預(yù)征稅。原定于10月31日結(jié)束的零稅政策，不到2天就被“叫?！?。解束的理由是“出口報(bào)關(guān)收入已達(dá)到70億美元目標(biāo)”。

其次，這次阿豆背刺美豆，米萊賭的可能還不只是”大豆外匯“。阿根廷零稅政策的第二天，9月23日特朗普就會(huì)見了米萊，稱其是“偉大阿根廷人民的真正杰出且有力的領(lǐng)導(dǎo)人”，表示全力支持其連任并重申愿意提供財(cái)務(wù)援助；米萊也馬上回應(yīng)：“非常感謝特朗普總統(tǒng)的偉大友誼和非凡姿態(tài)?！?/p>

10月底，阿根廷將迎來(lái)全國(guó)大選，米萊要想連任，穩(wěn)定匯率是他要做的頭等大事。但沒有錢是不行的，靠特朗普的口頭承諾顯然更不行，美國(guó)金融援助雖喊的歡，但在美國(guó)內(nèi)還被不斷炮轟，具體落地還得等。

所以，在美國(guó)大豆遲遲無(wú)法賣到中國(guó)的關(guān)鍵期，米萊撒的這把豆是“一豆二鳥”：即快速回籠出口商的美元應(yīng)急，也是給特朗普上上眼藥，意思是，若經(jīng)濟(jì)援助若只是說(shuō)說(shuō)而已，那我也得自謀生路。

中國(guó)穩(wěn)準(zhǔn)狠

商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，戰(zhàn)機(jī)稍縱即逝。在這次阿豆背刺美豆短短2天的窗口期，中國(guó)買家抓住了“天上掉餡餅，不撿白不撿。”的機(jī)會(huì)，下手可謂穩(wěn)、準(zhǔn)、狠。

中國(guó)是世界上最大的大豆進(jìn)口國(guó)。在2022年和2023年都達(dá)到9107萬(wàn)噸，2024年破億達(dá)到1.05億噸，但之前中國(guó)大豆進(jìn)口嚴(yán)重依賴美國(guó)，也導(dǎo)致中國(guó)在此項(xiàng)經(jīng)常被“拿捏”，但經(jīng)過多年的布局，中國(guó)已經(jīng)從對(duì)美國(guó)大豆的依賴中解脫出來(lái)，轉(zhuǎn)向巴西。

反觀阿根廷的大豆，論品質(zhì)毫不遜色于美國(guó)巴西，但是過去幾十年，阿豆一直被沉重的出口稅壓得抬不起頭，在國(guó)際市場(chǎng)上毫無(wú)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。2024年巴西對(duì)華出口7465萬(wàn)噸，占比71%，美國(guó)則占比21%，阿根廷對(duì)華出口僅占比4%。

現(xiàn)在，這層高達(dá)26%的“封印”被米萊親手撕掉，阿根廷大豆的價(jià)格瞬間變得比水還便宜，跟隔壁的美豆一比，簡(jiǎn)直就是“白菜價(jià)”。面對(duì)這樣的誘惑，任何一個(gè)理性的采購(gòu)商都不可能無(wú)動(dòng)于衷。

根據(jù)國(guó)際農(nóng)業(yè)資訊網(wǎng)站agriculture.com的實(shí)時(shí)追蹤報(bào)道，就在阿根廷政策宣布后的幾個(gè)小時(shí)內(nèi)，來(lái)自中國(guó)的訂單就像雪片一樣飛了過去，至少10艘滿載大豆的貨輪訂單被瞬間鎖定，這可是超過60萬(wàn)噸的巨量。

更讓美國(guó)農(nóng)民心碎的是，據(jù)報(bào)道，中國(guó)9月大豆到港量仍舊維持在高位，而國(guó)內(nèi)的壓榨量也是高位，中國(guó)提前對(duì)巴西的超買，和這次搶購(gòu)阿根廷零稅豆，讓業(yè)內(nèi)預(yù)估中國(guó)到明年1月都不缺大豆。

隨著，美國(guó)豆子成熟期一天一天增加，加上兩國(guó)中美元首近期的通話，無(wú)數(shù)目光豆期盼著中美貿(mào)易談判的結(jié)果盡快靴子落地。

25日，中國(guó)商務(wù)部發(fā)言人何亞東在新聞發(fā)布會(huì)上，對(duì)進(jìn)口美國(guó)大豆的話題顯得輕描淡寫：美方應(yīng)采取積極措施，取消相關(guān)不合理關(guān)稅，為擴(kuò)大雙邊貿(mào)易創(chuàng)造條件。

如今在大豆問題上，中國(guó)穩(wěn)坐釣魚臺(tái)，這場(chǎng)大豆貿(mào)易博弈顯示全球商品流動(dòng)的殘酷邏輯：誰(shuí)能提供更好價(jià)格、更穩(wěn)定交付、更少政治風(fēng)險(xiǎn)訂單就流向哪里。