中國國航、中國東航、南方航空、海航控股、春秋航空、吉祥航空六大上市航司陸續(xù)披露2025年8月份月度生產(chǎn)數(shù)據(jù)。

這份數(shù)據(jù)不僅勾勒出民航業(yè)夏航季末期的運營圖景，更藏著頭部航司在 “內(nèi)卷” 與 “復蘇” 中的差異化表現(xiàn)：

有機隊規(guī)模的穩(wěn)固領(lǐng)先，有國際市場的加速沖刺，也有個別航司的短期承壓。

接下來，我們從機隊、運力、客貨運量、客載效率四大維度，拆解 8 月民航六強的 “成績單”。

一、機隊規(guī)模：南航穩(wěn)坐第一，六強格局基本穩(wěn)固

從機隊數(shù)量來看，8月六大航司整體規(guī)模保持穩(wěn)定，頭部梯隊格局未發(fā)生明顯變化，南航持續(xù)以絕對優(yōu)勢領(lǐng)跑行業(yè)。

具體排名如下：

南方航空：952架。

南航依舊是國內(nèi)機隊規(guī)模最大的航司，憑借龐大的機隊基礎(chǔ)，為其客運、貨運業(yè)務(wù)的全面布局提供支撐。

中國國航：941架。

緊隨南航之后，，作為“國字號” 航司，在國際航線與高端客運市場保持競爭力；

中國東航：818架。

機隊規(guī)模穩(wěn)居第三，依托長三角樞紐優(yōu)勢，在國內(nèi)干線與國際精品航線布局中占據(jù)重要地位；

海航控股：354架。

較5月（346架）有所增加，經(jīng)過前期調(diào)整后，機隊規(guī)模逐步恢復，為后續(xù)業(yè)務(wù)擴張奠定基礎(chǔ)；

春秋航空：134架。

作為廉航龍頭，機隊以空客 A320 系列為主，機型單一化有助于降低運營成本，8月機隊規(guī)模較5月（132 架）微增，符合其穩(wěn)健擴張策略；

吉祥航空：130架。

機隊規(guī)模與春秋航空接近，但受前期飛機停場影響，8 月未新增飛機，機隊利用率面臨短期挑戰(zhàn)。

整體來看，8 月六大航司合計機隊規(guī)模超 3200 架，在全民航機隊中占比仍超 70%，頭部航司的市場主導地位進一步鞏固。

二、運力投放：國際航線成 “增長引擎”，吉祥成唯一國內(nèi)運力下滑航司

8月民航業(yè)運力投放呈現(xiàn)“國際熱、國內(nèi)穩(wěn)、地區(qū)冷”的特征，六大航司在運力布局上分化明顯—國際航線普遍加速，而吉祥航空因特殊原因成為國內(nèi)運力唯一下滑的航司。

1. 客運運力（可用座公里）排名：頭部航司優(yōu)勢顯著

從客運運力絕對值來看，傳統(tǒng)三大航依舊占據(jù)前三，春秋、吉祥作為中小型航司，運力規(guī)模與三大航差距較大：

南航：367.5 億座公里；

國航：344.2 億座公里；

東航：297.7 億座公里；

海航：155.41 億座公里；

春秋：59.0 億座公里；

吉祥：51.3 億座公里。

2.運力增速：國際航線 “狂飆”，吉祥國內(nèi)運力獨降

從同比增速來看，國際航線成為所有航司的 “增長引擎”，而國內(nèi)、地區(qū)航線表現(xiàn)分化：

國際運力增速亮眼：春秋航空以 27.2% 的增速領(lǐng)跑，海航（24.6%）、吉祥（13.7%）、東航（15.8%）、國航（12.6%）、南航（11.4%）均保持雙位數(shù)增長，反映出國際出行需求持續(xù)復蘇，航司紛紛加大國際運力投入搶占市場；

國內(nèi)運力普遍穩(wěn)健：除吉祥航空外，其余航司國內(nèi)運力均保持正增長，春秋（9.1%）、海航（-1.1%）、國航（-1.2%）增速相對平緩，南航（4.9%）、東航（3.3%）增速穩(wěn)健；

吉祥成唯一例外：吉祥航空國內(nèi)可用座公里同比下降 6.7%，是六大航司中唯一國內(nèi)運力下滑的航司，主要原因是前期 18 架 A320 系列飛機因發(fā)動機問題停場，導致實際可調(diào)用運力減少，被迫收縮國內(nèi)航線運力。

此外，地區(qū)航線（港澳臺方向）運力普遍下滑，吉祥（-54.2%）、春秋（-40.5%）降幅最大，或與地區(qū)出行需求波動及航司優(yōu)先保障國際、國內(nèi)干線有關(guān)。

三、客貨運量：客運 “頭部集中”，貨運 “國際爆發(fā)”

8 月客貨運量數(shù)據(jù)進一步印證了民航業(yè)的 “結(jié)構(gòu)性復蘇”—— 客運市場頭部航司優(yōu)勢穩(wěn)固，貨運市場則憑借跨境物流需求實現(xiàn)高增長，尤其是國際貨運表現(xiàn)突出。

（一）旅客運輸量：三大航壟斷前三，春秋增速領(lǐng)跑

從旅客運輸量來看，傳統(tǒng)三大航憑借龐大的航線網(wǎng)絡(luò)與運力基礎(chǔ)，占據(jù)絕對領(lǐng)先地位，春秋航空作為廉航代表，以高增速展現(xiàn)出強大的客源吸引力：

南航：1688.0 萬人次

東航：1443.4 萬人次

國航：1521.6 萬人次

海航：720.48 萬人次

春秋：319.8 萬人次，同比增速 13.5%。

在六大航司中增速最快，廉航的價格優(yōu)勢使其在 “內(nèi)卷” 中仍能吸引大量價格敏感型旅客；

吉祥：255.7 萬人次，同比下降 5.6%。

受國內(nèi)運力收縮影響，客運量成為六大航司中唯一同比下滑的，國際航線客運量（37.1 萬人次，+11.3%）的增長未能完全對沖國內(nèi)市場的下滑。

（二）貨郵運輸量：南航優(yōu)勢顯著，國際貨運成 “增長主力”

8 月貨運市場延續(xù)高景氣度，尤其是國際貨運需求旺盛，帶動六大航司貨郵運輸量普遍增長：

南航：16.8 萬噸，憑借全貨機資源與完善的國際貨運網(wǎng)絡(luò)，貨郵運輸量穩(wěn)居第一，國際貨郵量同比增長 10.0%；

國航：12.7 萬噸，排名第二，國際貨郵量同比增長 13.4%，依托北京樞紐優(yōu)勢，在高端貨運市場保持競爭力；

東航：9.8 萬噸，排名第三，國際貨郵量同比增長 11.2%，長三角跨境電商需求為其貨運業(yè)務(wù)提供支撐；

海航：5.44 萬噸，同比增長 21.6%，國際貨郵量同比暴增 36.9%，貨運成為其重要的業(yè)績補充；

吉祥：1.3 萬噸，同比增長 13.4%，國際貨郵量同比增長 35.3%，在客運運力受限的情況下，通過提升貨郵艙位利用率挖掘附加價值；

春秋：0.8 萬噸，同比增長 12.6%，國際貨郵量同比增長 109.2%，雖基數(shù)較低，但增速亮眼，反映出廉航在貨運領(lǐng)域的潛力。

四、客載效率：春秋客座率仍居首，吉祥國際客座率逆勢提升

客載效率（客座率、貨郵載運率、綜合載運率）是衡量航司運營質(zhì)量的核心指標，8 月六大航司在客載效率上呈現(xiàn) “廉航客座率領(lǐng)先、吉祥國際逆勢提升、貨郵載運率分化” 的特點。

1. 客座率：春秋 93.9% 居首，吉祥國際客座率增幅最大

從整體客座率來看，廉航依舊憑借高客座率策略領(lǐng)跑，傳統(tǒng)三大航客座率相對平穩(wěn)，吉祥航空雖整體客座率同比微增，但國際航線表現(xiàn)亮眼：

春秋航空：93.9%，同比提升 0.2 個百分點，作為廉航龍頭，其 “高客座率、低票價” 的模式持續(xù)見效，國內(nèi)客座率 94.2%（+0.4 個百分點），國際客座率 92.6%（-0.6 個百分點），整體保持高位；

吉祥航空：89.0%，同比提升 0.7 個百分點，盡管國內(nèi)客座率同比下降 0.3 個百分點，但國際客座率同比大幅提升 4.7 個百分點至 84.26%，成為六大航司中國際客座率增幅最大的航司，反映出其國際航線客源匹配度顯著提升；

東航：88.3%，同比提升 1.59 個百分點，國內(nèi)、國際客座率分別為 89.6%（+1.89 個百分點）、85.7%（+1.17 個百分點），整體運營效率穩(wěn)步提升；

海航：87.7%，同比下降 0.29 個百分點，主要受國際客座率下滑 3.09 個百分點（77.2%）影響，國內(nèi)客座率仍保持 90.4% 的高位；

南航：87.0%，同比下降 0.3 個百分點，國際客座率 85.5%（-1.5 個百分點），或與國際運力增速高于需求增速有關(guān)；

國航：83.7%，同比持平，在六大航司中客座率最低，需進一步優(yōu)化航線結(jié)構(gòu)以提升客源匹配度。

2. 貨郵載運率：海航、南航領(lǐng)跑，春秋仍處低位

貨郵載運率方面，海航憑借國際貨運的高需求領(lǐng)跑，南航、東航等全服務(wù)航司表現(xiàn)穩(wěn)健，春秋因機型限制（以客運為主，貨艙空間有限）仍處低位：

海航：54.1%，同比提升 12.65 個百分點，國際貨郵載運率高達 80.2%（+18.01 個百分點），成為貨郵載運率最高的航司；

南航：50.8%，同比提升 2.2 個百分點，全貨機與客機腹艙的協(xié)同發(fā)力，使其貨郵載運率保持行業(yè)前列；

東航：41.4%，同比提升 3.36 個百分點，國內(nèi)貨郵載運率 29.7%（+4.8 個百分點），國際貨郵載運率 48.3%（+1.75 個百分點）；

吉祥：25.6%，同比提升 4.2 個百分點，國際貨郵載運率 40.8%（+2.3 個百分點），貨運業(yè)務(wù)逐步成為業(yè)績緩沖墊；

國航：42.1%，同比持平，國際貨郵載運率 54.8%，整體表現(xiàn)穩(wěn)??；

春秋：16.1%，同比下降 21.9 個百分點，雖國際貨郵量增速高，但受機型限制，貨郵載運率仍處低位，貨運業(yè)務(wù)對業(yè)績的貢獻有限。

從 8 月六大航司的運營數(shù)據(jù)來看，民航業(yè)整體呈現(xiàn)“穩(wěn)中有分化”的態(tài)勢：

一方面，國際航線需求持續(xù)復蘇，成為所有航司的 “增長引擎”，貨運業(yè)務(wù)尤其是國際貨運，成為航司對沖客運風險的重要力量；

另一方面，頭部航司與中小型航司、全服務(wù)航司與廉航的差異化優(yōu)勢進一步凸顯—南航憑借機隊與貨運優(yōu)勢穩(wěn)居第一，春秋以高客座率鞏固廉航龍頭地位，吉祥則在運力受限的情況下，通過國際與貨運業(yè)務(wù)實現(xiàn) “局部破局”。

整體來看，2025 年民航業(yè)的 “復蘇故事” 仍在繼續(xù)，但航司間的競爭已從 “規(guī)模擴張” 轉(zhuǎn)向 “效率提升”，誰能精準把握市場需求、優(yōu)化資源配置，誰就能在接下來的競爭中占據(jù)主動。