編者按 針對(duì)大家反饋的問(wèn)題，我講之前的中國(guó)清算體系的系列內(nèi)容進(jìn)行了重新整理與核對(duì)，并制作了一個(gè)《圖解中國(guó)清算體系》電子書； 人行清算體系的業(yè)務(wù)復(fù)雜、資料多、概念多，如果沒(méi)有耐心和經(jīng)驗(yàn)，看完都很難別說(shuō)看懂了。 所以電子版的合集，以圖表化的方式進(jìn)行表達(dá)，文字也盡可能的簡(jiǎn)潔與結(jié)構(gòu)化，希望能夠幫你快速搞懂中國(guó)清算體系。

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引子

中國(guó)是世界上“移動(dòng)支付”最普及的國(guó)家之一，但你是否知道每天我們使用的微信支付和支付寶其實(shí)只是個(gè)電子錢包，而真正讓我們的錢從一個(gè)地方安全地轉(zhuǎn)移到另一個(gè)地方的是“中國(guó)現(xiàn)代化支付系統(tǒng)”（CNAPS）。這個(gè)系統(tǒng)就像是銀行間的一個(gè)超級(jí)網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)它，各大銀行可以在中央銀行開(kāi)設(shè)專門賬戶來(lái)進(jìn)行資金清算。這樣一來(lái)，無(wú)論你想要給誰(shuí)轉(zhuǎn)賬，即使對(duì)方使用的是不同的銀行，CNAPS都能夠幫你快速、準(zhǔn)確地完成跨行轉(zhuǎn)賬服務(wù)。

跨行清算核心流程

接下來(lái)，我們將從零基礎(chǔ)開(kāi)始，用圖表的形式為你解析中國(guó)的清算體系及其核心原理。希望通過(guò)這個(gè)系列的文章，能讓中國(guó)跨行清算的運(yùn)作對(duì)你來(lái)說(shuō)變得清晰透明。

01 中國(guó)清算體系全景 1.1、中國(guó)清算系統(tǒng)

現(xiàn)在中國(guó)所有的跨行資金清算都是圍繞“現(xiàn)代化支付系統(tǒng)”（CNAPS2）來(lái)開(kāi)展的，該系統(tǒng)至今已經(jīng)升級(jí)到第二代。這就形成了“一個(gè)清算中心，一套網(wǎng)絡(luò)、多個(gè)參與者”的結(jié)構(gòu)；

1.1.1、清算體系全景

人行清算體系全景圖

1）一個(gè)清算中心：即CNAPS，它負(fù)責(zé)全國(guó)的清算業(yè)務(wù)，涵蓋大額、小額、超網(wǎng)等業(yè)務(wù)系統(tǒng)，SAPS核心系統(tǒng)及對(duì)應(yīng)管理系統(tǒng)。

2）一套清算網(wǎng)絡(luò)：即PMTS，它負(fù)責(zé)全國(guó)清算網(wǎng)絡(luò)報(bào)文的傳輸，包括國(guó)家處理中心（NPC）、32個(gè)城市處理中心（CCPS）以及參與者內(nèi)部的網(wǎng)絡(luò)客戶端。

3）多特許參與者：負(fù)責(zé)處理全國(guó)的跨行資金清算，顯然壓力太大了。并且有銀行、國(guó)庫(kù)、三方、跨境、各地城商、農(nóng)商、金融市場(chǎng)等，因此引入了大量的參與者來(lái)服務(wù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的方方面面。

1.1.2、清算核心流程

雖然整個(gè)清算體系參與者眾多，業(yè)務(wù)紛繁復(fù)雜，但是核心流程還是比較清晰的。

CNAPS核心業(yè)務(wù)流程

1）SAPS清算資金：所有跨行資金清算業(yè)務(wù)都是圍繞SAPS展開(kāi)的，他的清算結(jié)果決定最終資金的跨行轉(zhuǎn)移；

2）外部應(yīng)用系統(tǒng)：SAPS外部有大額、小額、超網(wǎng)這樣的應(yīng)用系統(tǒng)負(fù)責(zé)接收參與者的請(qǐng)求進(jìn)行業(yè)務(wù)處理，在SAPS工作的時(shí)候提交進(jìn)行清算賬務(wù)處理。

3）內(nèi)部核算系統(tǒng)：SAPS內(nèi)部有ACS（央行會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)）、TCBS（央行國(guó)庫(kù)核算系統(tǒng)）這樣的系統(tǒng)負(fù)責(zé)核算，以及CFS（備付金與清算保證金系統(tǒng)）用來(lái)管理機(jī)構(gòu)保證金。

下面我們就來(lái)逐個(gè)進(jìn)行拆解。

1.2、一個(gè)中心（CNAPS）

央行清算中心就是中國(guó)金融體系的心臟，它管理著金融的血液“貨幣”。通過(guò)現(xiàn)代化的支付清算系統(tǒng)（CNAPS），它不僅監(jiān)督和維護(hù)中國(guó)金融市場(chǎng)的秩序和穩(wěn)定，還負(fù)責(zé)調(diào)節(jié)市場(chǎng)的流動(dòng)性和把握經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況，確保整個(gè)金融體系的安全與高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

CNAPS系統(tǒng)（參考人行資料）

1.3、一套網(wǎng)絡(luò)（PMTS）

我們知道資金跨行清算，轉(zhuǎn)移的不是資金報(bào)文指令。金融機(jī)構(gòu)之間通過(guò)支付指令來(lái)給客戶記賬，讓你覺(jué)得資金在流動(dòng)。

因此，央行通過(guò)一套支付報(bào)文網(wǎng)絡(luò)PMTS（支付信息傳輸系統(tǒng)）來(lái)把參與清算的金融機(jī)構(gòu)鏈接起來(lái)，通過(guò)這條金融的信息高速公路把資金傳輸?shù)街袊?guó)經(jīng)濟(jì)的方方面面。

PMTS網(wǎng)絡(luò)(參考人行資料)

為了保障這條信息高速公路的穩(wěn)定，對(duì)外分成了NPC、CCPC、參與者客戶端三層，以及央行清算中心內(nèi)部的管理系統(tǒng)兩層；

1.4、多個(gè)參與者

人行是最底層的清算銀行，它需要不同行業(yè)的參與者來(lái)和它一起服務(wù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的方方面面，需要關(guān)注的以下4個(gè)大類。

人行參與者分類(來(lái)源人行參數(shù))

1）直接參與者（有賬戶）

直接參者多是在人行開(kāi)設(shè)清算賬戶的，這里包括人行、商業(yè)銀行、國(guó)庫(kù)的總部，它們可以直接通過(guò)人行賬戶清算。

2）間接參與者（無(wú)賬戶）

間接參與者是數(shù)量最多的，它們?cè)谌诵袥](méi)有清算賬戶只有聯(lián)行號(hào)，它們包括商業(yè)銀行分行、國(guó)庫(kù)支庫(kù)等。它們只能通過(guò)聯(lián)行號(hào)依托總部的賬戶進(jìn)行跨行清算。

3）特許參與者（有賬戶）

這些都是第三方清算機(jī)構(gòu)包括我們熟知的“網(wǎng)聯(lián)、銀聯(lián)、城銀清、農(nóng)信銀”這些第三方清算組織；還有外匯、CIPS、銀行間市場(chǎng)這樣的金融市場(chǎng)的參與者；以及少部分有跨行清的財(cái)務(wù)公司。

4）特許參與者（無(wú)賬務(wù)）

這類我們平時(shí)了解的比較少，包括各地的代收付中心、商業(yè)匯票中心以及OMO辦公室。這些都是依托于開(kāi)在金融機(jī)構(gòu)的賬戶進(jìn)行跨行清算的，它們主要是通過(guò)人行發(fā)起交易。

02 SAPS清算賬戶系統(tǒng)

SAPS系統(tǒng)業(yè)務(wù)架構(gòu)（來(lái)源人行接口）

2.1、SAPS特點(diǎn)

清算賬戶管理系統(tǒng)（SAPS）顧名思義，它是人行清算的核心系統(tǒng)，所有金融機(jī)構(gòu)參與清算的資金都在這里，它的記賬結(jié)果決定了資金最終的轉(zhuǎn)移，可見(jiàn)這個(gè)系統(tǒng)的重要性。我們很多不能理解的清算特性其實(shí)都是SAPS的賬務(wù)處理機(jī)制決定的。

2.2、借記和貸記交易

清算系統(tǒng)很多交易名稱都是“會(huì)計(jì)名詞”，因?yàn)榍逅闶侵苯訉?duì)資金操作的賬務(wù)操作，你可以把它理解為銀行之間的賬務(wù)同步操作，所以直接使用“借記和貸記”交易來(lái)命名。

借貸記賬的高門檻，再加上提入、提出方向變化這讓很多人非常疑惑。

借記/貸記交易

其實(shí)這類交易都是從發(fā)起者的角度來(lái)說(shuō)的，借記就是去對(duì)方賬戶上“扣款”，貸記就是往對(duì)方賬戶付款。

1）借記交易：表示收款，指從對(duì)方賬戶上扣款 2）貸記交易：表示付款，指往對(duì)方賬戶上付款

為了避免溝通上的混淆，所以“借收、貸付的方向在交易中是固定的”，只是把交易對(duì)手的稱謂進(jìn)行調(diào)整，這樣就比較容易溝通了。

例如：“提出借記”代表了發(fā)起跨行收款交易，“提入借記”代表接收到它行發(fā)起的收款交易?！疤岢鲑J記、提入貸記”也是如此，代表了發(fā)起付款交易和收到付款交易。

2.3、SAPS清算賬戶

要了解清楚人行清算的核心原理，還是先要理解其清算賬戶的額度是如何分配的，他與大額、小額、超網(wǎng)之間又是什么關(guān)系。

清算賬戶額度分配

2.3.1、清算賬戶額度

清算賬戶上存放三部分資金“存款準(zhǔn)備金、可用頭寸、圈存資金”，其中大額系統(tǒng)獨(dú)占了其中的“可用頭寸和存款準(zhǔn)備金”用來(lái)進(jìn)行清算。而小額與超網(wǎng)則是共享“凈借記限額”。

2.3.2、凈借記限額

什么是凈借記限額？就是軋差后“凈流出”是否在控制的范圍以內(nèi)。

為什么“凈借記”是凈流出呢？

因?yàn)椋瑑蓚€(gè)銀行清算賬戶（負(fù)債）間資金往來(lái)，在會(huì)計(jì)上是“借減貸增”，所以“借記”代表流出，“凈借記”代表兩個(gè)賬戶軋差后，誰(shuí)是資金凈流出方。他的具體組成如下：

凈借記限額組成 1.圈存資金：是參與者需支付現(xiàn)金，由人行會(huì)從其清算賬戶中凍結(jié)部分資金作為清算擔(dān)保。 2.質(zhì)押額度：僅有圈存資金是不夠的，參與者還需要質(zhì)押一些國(guó)債、央行票據(jù)等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)給人行用來(lái)保障資金清算。 3.授信額度：如果錢不還不夠，可以找央行借錢，央行根據(jù)參與者的資質(zhì)提供授信額度，確保資金順利清算。

我們知道有三種清算模式“實(shí)時(shí)全額、雙邊軋差凈額、多邊凈額凈額”，但是SAPS到底支持哪種清算模式，它與大額、小額、超網(wǎng)三個(gè)系統(tǒng)又是什么對(duì)應(yīng)關(guān)系，這個(gè)很多人都搞不清楚。

2.4.1、實(shí)時(shí)全額清算（大額支付）

大額采用的實(shí)時(shí)全額清算（RTGS），就是按每筆實(shí)際發(fā)生的金額進(jìn)行清算。

優(yōu)點(diǎn)：就是到賬時(shí)效高，支持的金額大。

缺點(diǎn)：需要較高的資金頭寸，清算壓力大。

實(shí)時(shí)全額清算

2.4.2、軋差凈額清算（小額/超網(wǎng)）

超網(wǎng)和小額都是采用“實(shí)時(shí)軋差清算、定時(shí)凈額結(jié)算”的清算方式。為什么要分兩次處理呢？因?yàn)閷?shí)時(shí)軋差清算SAPS扛不住會(huì)宕機(jī)，“又快又省又準(zhǔn)”你只能選兩樣，最終放棄了快。

實(shí)時(shí)軋差清算，定時(shí)凈額結(jié)算

為此小額和超網(wǎng)采用了“實(shí)時(shí)軋差清算，定時(shí)凈額結(jié)算”的清算處理機(jī)制、

1）實(shí)時(shí)軋差清算：小額和超網(wǎng)收到支付請(qǐng)求后，首先進(jìn)行“雙邊軋差”，軋差成功后，不會(huì)立即提交SAPS結(jié)算；而是通知收付款銀行“已軋差”，付款銀行可以根據(jù)通知為客戶結(jié)算資金。

2）定時(shí)凈額結(jié)算：到了清算場(chǎng)次，小額與超網(wǎng)會(huì)將所有的支付請(qǐng)求進(jìn)行一次“全場(chǎng)的試算平衡”，對(duì)平提交SAPS記賬，不平則會(huì)重新軋差。

為什么超網(wǎng)會(huì)實(shí)時(shí)到賬呢？ 小額和超網(wǎng)采用了相同的清算機(jī)制，為什么超網(wǎng)會(huì)那么快到賬？原因很簡(jiǎn)單，銀行墊付了；其實(shí)小額實(shí)時(shí)借貸記也是付款行墊付的。

人行清算系統(tǒng)每天交易量那么大，如果有銀行賬戶出現(xiàn)資金不足怎么辦呢？為此人行提供了一系列的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理方式，確保清算業(yè)務(wù)不會(huì)因?yàn)閭€(gè)別銀行清算異常而受到影響，主要是以“清算排隊(duì)、動(dòng)態(tài)撮合、流動(dòng)性補(bǔ)充”三種方式來(lái)處理。

央行流動(dòng)性管理流程

2.5.1、清算排隊(duì)

當(dāng)日間交易時(shí)一家銀行的清算賬戶上的可用余額不足，就會(huì)將這筆待清算放入清算隊(duì)列，并通知銀行盡快補(bǔ)充資金，而這些排隊(duì)的業(yè)務(wù)要等到業(yè)務(wù)截止后進(jìn)行處理。

2.5.2、動(dòng)態(tài)撮合

日終在系統(tǒng)業(yè)務(wù)截止后，如果當(dāng)天有清算排隊(duì)的業(yè)務(wù)，就會(huì)開(kāi)啟清算窗口，對(duì)2家以上的排隊(duì)交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)撮合“將多個(gè)參與者的資金缺口和冗余頭寸按照業(yè)務(wù)優(yōu)先級(jí)進(jìn)行交叉匹配，不足缺口完成資金清算”。個(gè)別撮合交易允許人工進(jìn)行撮合干預(yù)。

這種撮合機(jī)制需要進(jìn)行復(fù)雜的匹配計(jì)算，由于清算一分錢都不能差，因此成功率并不像買賣股票的那么高。所以還是需要銀行提前準(zhǔn)備好流動(dòng)性。

2.5.3、流動(dòng)性補(bǔ)充

為了避免清算賬戶資金不足造成清算事故，央行提供了很多的金融工具給直接參與者的銀行進(jìn)行選擇。一般銀行都會(huì)設(shè)置2種或者2種以上的排隊(duì)解救方式來(lái)避免清算賬戶頭寸不足。

1）自動(dòng)質(zhì)押融資（抵押籌措資金）：

銀行提前將托管的債券質(zhì)押給央行以獲得臨時(shí)融資，完成支付清算。資金歸還后，質(zhì)押的債券自動(dòng)解押。

這種方式非常靈活、資金風(fēng)險(xiǎn)較小因此是優(yōu)先級(jí)最高的。

2）日間透支（透支解燃眉之急）：

銀行可向央行申請(qǐng)信用額度，額度根據(jù)銀行的信用和日常清算量確定。借央行的錢是有條件的，清算賬戶不允許隔夜透支，日間透支需在清算窗口關(guān)閉前還款。

這種方式存在提現(xiàn)央行資金的風(fēng)險(xiǎn)，因此要求比較嚴(yán)格，優(yōu)先級(jí)次之。

3）資金池管理（內(nèi)部籌措資金）：

大型銀行可以將多個(gè)同屬一個(gè)法人的清算賬戶綁定成一個(gè)資金池。當(dāng)某個(gè)賬戶資金不足時(shí)，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)從該資金池中的其它賬戶調(diào)撥資金來(lái)完成清算。

這種方式就是銀行內(nèi)部做資金籌措，需要直參分支機(jī)構(gòu)多的大銀行。

4）日終自動(dòng)拆解（外部籌措資金）：如果在清算窗口關(guān)閉前資金不足，可以向資金充裕的大戶借款。日終自動(dòng)拆借是指參與者預(yù)先簽訂協(xié)議，若在清算窗口關(guān)閉前仍未籌足資金，則按協(xié)議自動(dòng)從另一方的清算賬戶中拆入所需資金以完成清算。

這主要針對(duì)只有一家直參機(jī)構(gòu)的中小銀行，也是解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的最后一招了。

03 清算運(yùn)行管理

大額、小額、網(wǎng)銀和SAPS都是清算方面的大佬，但是要讓這些大佬好好的工作還需要給它找一個(gè)狠角色來(lái)管理它們，這就是“公共管理與系統(tǒng)維護(hù)”（CCMS）。

3.1、聯(lián)機(jī)交易管理

它負(fù)責(zé)這些大佬的上下班考勤“運(yùn)行控制管理”，告訴它們每天上班分配哪些任務(wù)“參數(shù)和權(quán)限管理”，有哪些參與者發(fā)生了變更“參與者管理”，工作中如何遵守安全生產(chǎn)規(guī)范“安全管理和通訊管理”。

并且它還有自己的一些面向參與者提供的服務(wù)，負(fù)責(zé)轉(zhuǎn)發(fā)和確認(rèn)參與者之間的交易信息和支付結(jié)果，包括“查詢查復(fù)、業(yè)務(wù)確認(rèn)、通用結(jié)果通知”等“信息類業(yè)務(wù)”。還有為參與者提供系統(tǒng)維護(hù)、軟件更新、客戶服務(wù)等“系統(tǒng)維護(hù)”功能。

3.2、運(yùn)行控制管理

CCMS每天管理的事情很多，當(dāng)然大家最感興趣的還是幾個(gè)大佬的上下班時(shí)間，工作喜好，職責(zé)分工等。畢竟它們的工作方式?jīng)Q定了銀行要準(zhǔn)備多少資金頭寸，客戶什么時(shí)候錢能到賬。

人行清算系統(tǒng)運(yùn)行時(shí)序（參考WalletsClube）

1）大額系統(tǒng)與SAPS

為什么銀行下午4點(diǎn)半后就不能辦跨行業(yè)務(wù)，5點(diǎn)后就關(guān)門了呢？其實(shí)這就是大額清算的時(shí)間。

為什么銀行下午4點(diǎn)半后就不能辦跨行業(yè)務(wù)，5點(diǎn)多后就關(guān)門了呢？其實(shí)這就是大額清算的時(shí)間。

大額支付系統(tǒng)和SAPS每天工作21小時(shí)，從早上8:30一直到16:00做結(jié)業(yè)準(zhǔn)備（小額和超網(wǎng)日切），17:15點(diǎn)后停止處理大額業(yè)務(wù)，并開(kāi)始進(jìn)行當(dāng)天的清算和日終處理。晚上8:30到次日早晨，系統(tǒng)會(huì)繼續(xù)運(yùn)行夜班。

2）小額支付與超級(jí)網(wǎng)銀

兩位大佬在節(jié)假日可以休息，但為了促進(jìn)消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，小額支付系統(tǒng)和超級(jí)網(wǎng)銀需要全年無(wú)休地為國(guó)民經(jīng)濟(jì)提供清算服務(wù)。

不過(guò)節(jié)假日期間，由于SAPS不工作小額和超網(wǎng)實(shí)際上是不清算的，所以每到節(jié)假日都需要銀行準(zhǔn)備好充足資金向客戶墊付資金。

人行清算系統(tǒng)主要特性

本文參考資料

人民銀行：第二代支付系統(tǒng)互聯(lián)規(guī)范和報(bào)文標(biāo)準(zhǔn)(2021 57號(hào))

Wallets：中國(guó)支付清算體系（通俗版）

人民銀行：銀辦發(fā)[2018]38號(hào)文

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