今天周五，大A在昨天三萬(wàn)億天量巨震大跳水后走了一個(gè)小幅修復(fù)，雖然幾個(gè)主要指數(shù)都是跌的，我還是更傾向于把它定義為修復(fù)，風(fēng)向標(biāo)科創(chuàng)50指數(shù)一個(gè)多點(diǎn)的跌幅已經(jīng)比較克制了。而且奇葩的是，成交量可以一夜之間從3.1萬(wàn)億縮到2.3萬(wàn)億，說(shuō)明很多資金是極度短視，極度恐慌，一跌就賣(mài)，一漲就買(mǎi)的，下周估計(jì)這種日子還會(huì)持續(xù)一下子，完事兒就知道怎么走了。

因?yàn)槭切迯?fù)行情，盤(pán)面上表現(xiàn)得比較混亂，說(shuō)強(qiáng)不強(qiáng)，說(shuō)弱也不弱的。大大小小熱點(diǎn)有十幾個(gè)，鋰電、旅游、基建、軍工、煤炭這些都有表現(xiàn)，只不過(guò)力度上肯定比不了前面局部瘋狂階段，后面肯定是要有所反復(fù)的，這里刀哥就不一一點(diǎn)名了。

盤(pán)面上還有一個(gè)特點(diǎn)，以往局部表現(xiàn)最強(qiáng)的核心科技題材，比如算力產(chǎn)業(yè)鏈里的CPO、光通信、芯片，其實(shí)昨天即便如此巨震，其實(shí)震蕩和調(diào)整的幅度一直不太夠，甚至前排票在不斷輪換，稍微有些調(diào)整就有資金進(jìn)入，這里現(xiàn)階段依然有巨大的變數(shù)，我需要繼續(xù)觀察下。

今天跌得比較多的主要是階段性走勢(shì)最強(qiáng)，資金扎堆最厲害的兩個(gè)熱點(diǎn)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，這倆貨重合票比較多。這周很多票的走法都快趕上瘋狂時(shí)候的AI和算力了，稍微有點(diǎn)利好漲停板就不肯停下來(lái)，不跌一波的話其實(shí)后面套人更狠，比如首開(kāi)股份、臥龍電驅(qū)這些，他們本身是沒(méi)有那么硬的，都是跟宇樹(shù)科技綁在一起被硬資金堆起來(lái)的，但是沒(méi)辦法，這就使局部牛市，情緒如此。

另外有一個(gè)比較敏感的問(wèn)題，其實(shí)我前面提過(guò)幾次，市面上各種資金對(duì)紅利資產(chǎn)的看法現(xiàn)在有巨大分歧，甚至都可以說(shuō)是不可調(diào)和的矛盾，我還真見(jiàn)過(guò)不少為此偷偷吵架的大佬。表現(xiàn)在盤(pán)面上就是這些票短期跌勢(shì)不止，到底跌完了沒(méi)？要不要大幅度切換到市場(chǎng)本身的強(qiáng)科技特點(diǎn)上去？

刀哥我以銀行為例吧，前陣子農(nóng)業(yè)銀行一個(gè)新高接著一個(gè)新高，市值都蓋過(guò)宇宙行工商銀行了，很多人最大的理由就是估值低，業(yè)績(jī)好，穩(wěn)穩(wěn)吃紅利。這一波局部牛市起來(lái)以后，一部分銀行股整體跌幅在10%-15%之間。你要說(shuō)吃紅利，股價(jià)橫盤(pán)或者上漲還行，如果跌下來(lái)，那點(diǎn)紅利可絕對(duì)填不上浮虧的，而且這是一個(gè)很長(zhǎng)期的過(guò)程。所以，銀行到底跌完了沒(méi)？他們值多少錢(qián)？

這里面說(shuō)來(lái)也比較巧，我家那位持有銀行股很多年了，前陣子8塊多的時(shí)候我還取笑她，被那個(gè)什么虎哥忽悠的幾乎最高點(diǎn)買(mǎi)入的宇宙行總算要解套了，其實(shí)暗地里比較玄學(xué)的是，每當(dāng)她快要解套的時(shí)候，基本上就哐哐下來(lái)了，特別靈。

銀行這個(gè)東西，刀哥的看法是我絕對(duì)不會(huì)以估值來(lái)衡量銀行股的價(jià)值，它太順周期了，上升周期的時(shí)候利國(guó)利民利己，賺的盆滿缽滿，一旦長(zhǎng)周期上下降通道開(kāi)啟，利差這個(gè)東西是很難兜得住的，早讓利早好。最總要的一點(diǎn)，這些玩意兒盤(pán)子太大了，池子里的水多還行，水少了，抱團(tuán)松散了，抬轎子很難抬得動(dòng)，反正我本人除了美股的摩根大通，其他銀行票一概沒(méi)碰過(guò)。

這幾天有不少大兄弟贊賞你刀哥點(diǎn)吃面加蛋錢(qián)，我都記著了，遇事不決可以問(wèn)問(wèn)，我的看法應(yīng)該更理性和準(zhǔn)確一些。