出品丨花朵財(cái)經(jīng)觀察（FF-Finance）

撰文丨學(xué)研

外賣大戰(zhàn)只是前菜，阿里又來(lái)猛攻美團(tuán)的命門了。

今天上午，阿里在杭州總部舉行發(fā)布會(huì)，旗下高德地圖正式推出基于用戶真實(shí)行為產(chǎn)生的榜單“高德掃街榜”，目的就是構(gòu)建阿里自己的線下服務(wù)點(diǎn)評(píng)體系。

高德CEO郭寧承諾，掃街榜永不商業(yè)化，榜單完全由真實(shí)用戶和高信用用戶決定。

同時(shí)，高德繼續(xù)發(fā)動(dòng)“鈔能力”，通過(guò)發(fā)放2億打車券和9.5億消費(fèi)券等補(bǔ)貼措施，鼓勵(lì)用戶消費(fèi)。

“點(diǎn)評(píng)+到店+補(bǔ)貼”，明眼人一看就知道是沖誰(shuí)來(lái)的。

PART.01

高德早有預(yù)謀

受此消息影響，阿里港股股價(jià)開(kāi)盤一度漲超3%，市值增加超800億。

不過(guò)市場(chǎng)情緒沒(méi)有持續(xù)多久，截至發(fā)稿前，阿里股價(jià)漲幅已回落至1%左右，顯然外界對(duì)阿里這步棋存在分歧。

事實(shí)上，阿里并不是因?yàn)橥赓u大戰(zhàn)才臨時(shí)起意。

早在4個(gè)多月前，馬云現(xiàn)身阿里西溪園區(qū)發(fā)表演講時(shí)，就提到了“高科技絕不僅是征服星辰大海，更應(yīng)該呵護(hù)人間煙火”，在去年的內(nèi)網(wǎng)帖子上，馬云還提到了“信用不值錢，我們讓信用變得無(wú)價(jià)”。

“人間煙火”、“信用”

這不就巧了，這次發(fā)布會(huì)的其中一個(gè)主題就是：“出發(fā)！向人間煙火”，加上基于高信用用戶打造的掃街榜，你要說(shuō)純屬巧合，我是不信的。

不管新業(yè)務(wù)是否來(lái)自高層意志，總之高德為這個(gè)項(xiàng)目做足了準(zhǔn)備。

社交平臺(tái)上有不少關(guān)于杭州西溪園區(qū)神秘“C4樓”的傳聞，跟蘋果的合作項(xiàng)目、高德地圖的新升級(jí)業(yè)務(wù)、阿里芯片業(yè)務(wù)、只進(jìn)不出，什么方向都有。

有阿里員工揭秘，其實(shí)這就是一棟閑置的寫字樓，這段時(shí)間給高德的相關(guān)業(yè)務(wù)員工使用。對(duì)于這棟樓的管理，也并沒(méi)有傳聞的那么嚴(yán)格，帶著阿里工牌可以自由進(jìn)出。

而在招聘平臺(tái)上，高德目前在招的崗位中，有不少和榜單、點(diǎn)評(píng)相關(guān)，比如“本地生活KA銷售”“美食SKA區(qū)域經(jīng)理”“榜單&點(diǎn)評(píng)產(chǎn)品經(jīng)理/專家”等。

PART.02

二番戰(zhàn)開(kāi)始，三番戰(zhàn)也不遠(yuǎn)了

盡管傳聞中的到店團(tuán)購(gòu)業(yè)務(wù)和重啟口碑沒(méi)有出現(xiàn)，但高德的點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)顯然不是阿里本地生活戰(zhàn)略的終點(diǎn)。

高德地圖作為阿里旗下用戶規(guī)模最大的應(yīng)用之一，它不僅是中國(guó)最大的地圖導(dǎo)航軟件，更是阿里連接線下消費(fèi)場(chǎng)景的重要入口。通過(guò)高德，阿里能夠觸達(dá)大量高頻使用的用戶，為本地生活服務(wù)、到店業(yè)務(wù)等提供流量支持。

點(diǎn)評(píng)業(yè)務(wù)是全面加碼本地生活的前奏，入局成熟賽道則是大廠的慣用手段。但阿里透過(guò)高德做掃街榜，并不是想高德轉(zhuǎn)型大眾點(diǎn)評(píng)，而是借助這個(gè)入口，切入“到店”（堂食）場(chǎng)景，從而搶占餐飲這個(gè)超高頻場(chǎng)景。

“點(diǎn)評(píng)+到店”模式已被美團(tuán)和大眾點(diǎn)評(píng)驗(yàn)證可行，阿里要做的就是此基礎(chǔ)上優(yōu)化，就像外賣大戰(zhàn)那樣，復(fù)刻一個(gè)“新美團(tuán)”。因此，到店團(tuán)購(gòu)或許是阿里與美團(tuán)必定會(huì)打的一戰(zhàn)。

之前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“外賣三國(guó)殺”，阿里是最晚下場(chǎng)的，但卻是最占便宜的。

來(lái)看一組數(shù)據(jù)：上線4個(gè)月，淘寶閃購(gòu)的月度交易買家數(shù)已突破3億，較4月之前增長(zhǎng)200%；節(jié)點(diǎn)大促（8.7-8.9）日訂單量連續(xù)破億，其中兩天反超美團(tuán)；閃購(gòu)拉動(dòng)淘寶8月日活躍用戶量增長(zhǎng)20%。

高盛此前就提出過(guò)，外賣行業(yè)將形成“阿里4.5:美團(tuán)4.5:京東1”的雙寡頭格局。目前看來(lái)，局勢(shì)正在朝這一預(yù)測(cè)靠攏。

賽后復(fù)盤，我們可以發(fā)現(xiàn)一個(gè)有趣的現(xiàn)象。雖然阿里、美團(tuán)、京東都在互攻對(duì)方腹地，比如阿里、京東做外賣，美團(tuán)弄即時(shí)零售，但即時(shí)零售在阿里和京東的總營(yíng)收占比其實(shí)并不高，反倒是外賣和到店業(yè)務(wù)，對(duì)美團(tuán)極其重要。

兩方交戰(zhàn)，本土作戰(zhàn)的一方總是容易束手束腳。

取得超預(yù)期成果的阿里不缺動(dòng)力，更不缺錢（2025年Q2凈利潤(rùn)353億，遠(yuǎn)超美團(tuán)的15億）。即便外賣和到店業(yè)務(wù)做不起來(lái)，阿里還能當(dāng)做是燒錢換主業(yè)務(wù)的用戶量。

畢竟劉強(qiáng)東在分享京東做外賣的邏輯時(shí)就說(shuō)了，做外賣虧的錢，比去抖音、騰訊買流量要?jiǎng)澦?。這對(duì)從去年起就苦于流量增長(zhǎng)的淘寶來(lái)說(shuō)，也是一種不錯(cuò)的新思路。

而被偷家的美團(tuán)則更被動(dòng)，身后就是核心命脈，退無(wú)可退，就只能花錢守份額。在外賣大戰(zhàn)開(kāi)始前，美團(tuán)占有約70%的市場(chǎng)份額，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)幾乎相當(dāng)于壟斷地位。

如今利潤(rùn)少了100多億，份額也沒(méi)保住，要說(shuō)誰(shuí)最不想打“價(jià)格戰(zhàn)”，肯定是美團(tuán)。

只可惜，對(duì)手可不管這么多，商場(chǎng)如戰(zhàn)場(chǎng)，時(shí)機(jī)的重要性不言而喻。

每年9月-12月是傳統(tǒng)的餐飲消費(fèi)旺季，阿里選擇在夏季，用茶飲打開(kāi)外賣業(yè)務(wù)的陣地，花朵財(cái)經(jīng)預(yù)測(cè)阿里大概率會(huì)在旺季到來(lái)前，發(fā)起對(duì)到店業(yè)務(wù)的總攻。

為什么是總攻？

美團(tuán)有兩塊主要業(yè)務(wù)，一是核心本地商業(yè)板塊，包括外賣、閃購(gòu)、到店等，二是圍繞本地生活的ToB、ToC開(kāi)展的新業(yè)務(wù)，包括供應(yīng)鏈、出海、網(wǎng)約車、充電寶等。其中2025年Q2核心本地業(yè)務(wù)收入占比超7成。

換句話說(shuō)，阿里打的就是美團(tuán)的命門，包括但不限于流量入口——外賣、決定護(hù)城河深度的到店、以及正蓬勃發(fā)展的閃購(gòu)。

這些不光是美團(tuán)的護(hù)城河，也是其最核心的利潤(rùn)來(lái)源。長(zhǎng)期以來(lái)，美團(tuán)需要核心本地商業(yè)板塊為整個(gè)業(yè)務(wù)生態(tài)輸血，一旦受到?jīng)_擊，將直接影響美團(tuán)的利潤(rùn)來(lái)源，削弱美團(tuán)在整個(gè)本地生活板塊持續(xù)投入和補(bǔ)貼的能力。

屆時(shí)，美團(tuán)將面臨外賣和到店的雙線擠壓。至少在補(bǔ)貼期內(nèi)，阿里在本地生活的攻勢(shì)是不會(huì)減弱的。下階段，阿里要解決的是如何將海量用戶導(dǎo)向自家平臺(tái)（高德、飛豬），消化和轉(zhuǎn)化這部分流量，背后離不開(kāi)整個(gè)集團(tuán)的資源協(xié)同。

當(dāng)然了，美團(tuán)肯定不會(huì)坐以待斃。就在今天，美團(tuán)官宣大眾點(diǎn)評(píng)重啟品質(zhì)外賣，將通過(guò)B端自研大模型，進(jìn)一步剔除非真實(shí)點(diǎn)評(píng)數(shù)據(jù)。此外，美團(tuán)C端AI智能體服務(wù)也將于一周內(nèi)發(fā)布。

阿里、美團(tuán)以外，抖音也在發(fā)力猛攻到店團(tuán)購(gòu)。比如幾乎與外賣大戰(zhàn)同步出現(xiàn)的、霸屏團(tuán)購(gòu)首頁(yè)的0.01元奶茶、漢堡、面向品牌連鎖酒店的億級(jí)補(bǔ)貼、“到家+到店”模式的隨心團(tuán)等。去年，抖音本地生活GMV為5600億元，同比增長(zhǎng)81%，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。

本地生活業(yè)務(wù)大體可以劃分為到家（外賣、即時(shí)零售）和到店（團(tuán)購(gòu)、預(yù)訂、優(yōu)惠券），兩者相輔相成，共同構(gòu)建用戶本地消費(fèi)的閉環(huán)，是互聯(lián)網(wǎng)大廠們的下一個(gè)必爭(zhēng)之地。

阿里、美團(tuán)、抖音、Others......究竟誰(shuí)能笑到最后，讓我們拭目以待。