8月28日，隨著二季報(bào)的披露，滴滴發(fā)展新階段的輪廓逐漸清晰。

從核心數(shù)據(jù)來(lái)看，其國(guó)內(nèi)出行業(yè)務(wù)在本季度延續(xù)了平穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)：核心交易總額（GTV）達(dá)825億元，較去年同期增長(zhǎng)12.3%；出行訂單量同比提升12.4%，累計(jì)規(guī)模33.76億單，季度日均訂單量穩(wěn)定在3710萬(wàn)單；同期收入也實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)達(dá)503億元，同比增幅約10%。

值得關(guān)注的是，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)價(jià)值不止于訂單、收入等數(shù)據(jù)的小幅超預(yù)期，更在于運(yùn)營(yíng)效率的優(yōu)化帶來(lái)了利潤(rùn)空間的進(jìn)一步釋放。

海外市場(chǎng)同樣交出亮眼的增長(zhǎng)答卷：本季度國(guó)際業(yè)務(wù)訂單總量10.88億單，同比增速達(dá)24.9%，日均處理訂單量1196萬(wàn)單，持續(xù)保持著較快的擴(kuò)張節(jié)奏，成為整體增長(zhǎng)中頗具活力的一環(huán)。

依托國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)的協(xié)同發(fā)展，滴滴也在持續(xù)推進(jìn)從單一出行服務(wù)向多場(chǎng)景生態(tài)的延伸。面對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇與消費(fèi)需求不斷迭代的雙重環(huán)境，它一邊穩(wěn)住出行基本盤(pán)，一邊探索新場(chǎng)景，朝著更穩(wěn)固、更廣闊的出行生態(tài)版圖推進(jìn)。

而連續(xù)10個(gè)季度保持雙位數(shù)增長(zhǎng)的穩(wěn)健勢(shì)頭，為這份生態(tài)探索筑牢了韌性根基。如今，千億規(guī)模之后的新敘事，已悄然展開(kāi)。

增長(zhǎng)再提速

從二季報(bào)來(lái)看，滴滴國(guó)內(nèi)出行業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)勢(shì)頭持續(xù)向好，訂單量、交易額與盈利端均呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，進(jìn)一步鞏固了其在國(guó)內(nèi)出行市場(chǎng)的核心地位。

訂單規(guī)模上，作為業(yè)務(wù)基本盤(pán)的中國(guó)出行板塊，二季度總訂單量達(dá)33.76億單，同比增長(zhǎng)12.4%，折算至每日的訂單量為3710萬(wàn)單，單量規(guī)模與增長(zhǎng)節(jié)奏均保持行業(yè)領(lǐng)先水平。

值得注意的是，從2023年開(kāi)始，滴滴國(guó)內(nèi)出行業(yè)務(wù)訂單量已經(jīng)連續(xù)10個(gè)季度保持同比雙位數(shù)增長(zhǎng)。這種長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，不僅體現(xiàn)了平臺(tái)的市場(chǎng)韌性，也逐步積累起深厚的規(guī)模效應(yīng)。

訂單量的穩(wěn)步擴(kuò)張，直接帶動(dòng)了GTV的提升。

二季度，滴滴中國(guó)出行板塊GTV為825億元，同比增長(zhǎng)12.2%，高于上一季度的9.3%，呈現(xiàn)出“量穩(wěn)質(zhì)升”的增長(zhǎng)節(jié)奏。

行業(yè)對(duì)比來(lái)看，據(jù)交通運(yùn)輸部數(shù)據(jù)，2025年上半年全國(guó)網(wǎng)約車(chē)訂單總量同比增長(zhǎng)約11%，而滴滴國(guó)內(nèi)12.4%的訂單增速與12.2%的GTV增速均略超行業(yè)平均，跑贏大盤(pán)。

這種在行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)期仍能保持相對(duì)優(yōu)勢(shì)的能力，恰恰印證了滴滴在出行市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)韌性，顯然滴滴已經(jīng)擺脫了不少企業(yè)在規(guī)模擴(kuò)張后容易陷入的增長(zhǎng)瓶頸。

更關(guān)鍵的是，滴滴國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)并非單純依賴(lài)規(guī)模擴(kuò)張，而是同步實(shí)現(xiàn)了盈利質(zhì)量的提升。

隨著平臺(tái)凈變現(xiàn)率持續(xù)優(yōu)化，二季度國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)調(diào)整后EBITA利潤(rùn)達(dá)36.2億元，占中國(guó)出行板塊GTV的比重提升至4.4%，較上一季度提高0.4個(gè)百分點(diǎn)。這組數(shù)據(jù)清晰表明，滴滴不僅靠規(guī)模穩(wěn)住了基本盤(pán)，更通過(guò)運(yùn)營(yíng)效率優(yōu)化釋放出實(shí)實(shí)在在的利潤(rùn)空間，徹底擺脫了過(guò)去“重規(guī)模、輕盈利”的增長(zhǎng)模式。

利潤(rùn)增長(zhǎng)的背后，是經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的同步升級(jí)：平臺(tái)依托智能調(diào)度系統(tǒng)，精準(zhǔn)匹配供需、優(yōu)化路線(xiàn)規(guī)劃，有效降低司機(jī)空駛率、提升接單效率，在未增加傭金的前提下，既讓司機(jī)收入更有保障，也讓平臺(tái)盈利空間進(jìn)一步拓寬，實(shí)現(xiàn)了“用戶(hù)-司機(jī)-平臺(tái)”的三方共贏。

這種“規(guī)模與質(zhì)量齊升”的態(tài)勢(shì)，讓滴滴在出行行業(yè)整體增速放緩的背景下，依然保持遠(yuǎn)超行業(yè)平均的發(fā)展活力，也為其后續(xù)持續(xù)增長(zhǎng)注入了堅(jiān)實(shí)底氣。

海外建起增量秩序

剖析二季報(bào)可見(jiàn)，滴滴國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)穩(wěn)扎穩(wěn)打的同時(shí)，國(guó)際業(yè)務(wù)的高速擴(kuò)張成為另一大亮點(diǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，二季度國(guó)際業(yè)務(wù)GTV按固定匯率計(jì)算同比增長(zhǎng) 27.7%，拉長(zhǎng)周期看，近一年來(lái)該增速始終穩(wěn)定在25%以上。

有分析認(rèn)為，這正是滴滴在海外市場(chǎng)構(gòu)建起增量秩序的有力印證，其全球布局逐步進(jìn)入收獲期。

早在2018年，滴滴成立國(guó)際化部門(mén)，從拉美市場(chǎng)切入，同步推進(jìn)網(wǎng)約車(chē)與外賣(mài)業(yè)務(wù)。7年深耕后，滴滴已在海外墨西哥和巴西搭建起“出行+外賣(mài)+金融”的業(yè)務(wù)體系，協(xié)同效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，增長(zhǎng)秩序愈發(fā)清晰。

截至目前，滴滴國(guó)際業(yè)務(wù)覆蓋拉美、亞太、非洲14國(guó)，發(fā)力巴西和墨西哥兩個(gè)拉美經(jīng)濟(jì)體，后者也成為海外增量秩序的核心陣地。

以墨西哥為例，2019年滴滴靠“網(wǎng)約車(chē)送外賣(mài)”模式，僅兩年就讓旗下DiDi Food逆襲為當(dāng)?shù)刈畲笸赓u(mài)平臺(tái)，超越本土品牌Rappi與Uber Eats，拿下56%市場(chǎng)份額，如今服務(wù)覆蓋70余城、超3000萬(wàn)用戶(hù)。

巴西市場(chǎng)則展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性：2023年滴滴曾暫關(guān)當(dāng)?shù)赝赓u(mài)業(yè)務(wù)，今年4月以“99Food”重啟，攜5500萬(wàn)用戶(hù)再次挑戰(zhàn)當(dāng)?shù)赝赓u(mài)巨頭iFood。

據(jù)滴滴披露，99外賣(mài)在戈亞尼亞上線(xiàn)45天訂單破100萬(wàn)單，8月順利切入巴西最大城市圣保羅，擴(kuò)大市場(chǎng)覆蓋。目前，99外賣(mài)在圣保羅州已有2萬(wàn)家餐廳入駐、5萬(wàn)名摩托車(chē)騎手加入，計(jì)劃到2026年年中覆蓋巴西100個(gè)城市。

依托2018年收購(gòu)的本土企業(yè)99，滴滴在巴西擁有70萬(wàn)騎手、覆蓋3300余城鎮(zhèn)，能精準(zhǔn)觸達(dá)二三線(xiàn)城市未被充分滿(mǎn)足的需求，為“錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)”提供支撐。

拉美市場(chǎng)潛力巨大，據(jù)Euromonitor數(shù)據(jù)，2023年拉美外賣(mài)市場(chǎng)增速19%（全球第二），規(guī)模379億美元（顯著高于中東），巴西、墨西哥更是穩(wěn)居拉美前二。

從長(zhǎng)期看，滴滴如今在海外的“投入換規(guī)?！?，是對(duì)國(guó)內(nèi)成功路徑的復(fù)制與升級(jí)

10年前國(guó)內(nèi)靠補(bǔ)貼培養(yǎng)網(wǎng)約車(chē)習(xí)慣，搭建“用戶(hù)-司機(jī)-平臺(tái)”閉環(huán)；如今在海外，只是將這一邏輯延伸至“出行+外賣(mài)”，構(gòu)建更復(fù)雜的“用戶(hù)-商家-騎手”生態(tài)。

千億之后新想象

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，滴滴海外“用戶(hù)-商家-騎手”生態(tài)的搭建，核心是釋放業(yè)務(wù)協(xié)同的增值潛力，這與國(guó)內(nèi)市場(chǎng)形成呼應(yīng)。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)早已開(kāi)始探索“出行+本地服務(wù)”模式，從網(wǎng)約車(chē)延伸到代駕、租車(chē)等場(chǎng)景，兩者的邏輯是一致的：依靠出行或外賣(mài)這類(lèi)高頻需求吸引用戶(hù)，通過(guò)多場(chǎng)景聯(lián)動(dòng)提高用戶(hù)消費(fèi)頻次，打破場(chǎng)景之間的壁壘，實(shí)現(xiàn)不同業(yè)務(wù)之間的相互賦能。

這種協(xié)同效應(yīng)，未來(lái)或?qū)⒊蔀榈蔚斡鲩L(zhǎng)的核心突破口。

對(duì)用戶(hù)而言，單平臺(tái)完成“出行+外賣(mài)/本地服務(wù)”全需求，便利性與粘性顯著提升；對(duì)平臺(tái)而言，多業(yè)務(wù)協(xié)同可攤薄獲客成本，如出行用戶(hù)轉(zhuǎn)化為外賣(mài)用戶(hù)，還能通過(guò)交叉銷(xiāo)售提升單用戶(hù)生命周期價(jià)值。

隨著國(guó)內(nèi)外生態(tài)成熟，“1+1>2”的增值效應(yīng)會(huì)持續(xù)釋放，尤其海外跑通“出行+外賣(mài)”模式后，將推動(dòng)滴滴打開(kāi)全新的增長(zhǎng)空間，從“投入換規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“生態(tài)換增長(zhǎng)”。

技術(shù)正在不斷幫滴滴提升能力、找到效率升級(jí)的新方向，挖掘更多增長(zhǎng)的可能。這也是滴滴穩(wěn)住現(xiàn)有基礎(chǔ)、建立競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵。

目前，智能調(diào)度系統(tǒng)已成為滴滴的核心競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)過(guò)AI升級(jí)后，該系統(tǒng)能夠?qū)崟r(shí)匹配供需、優(yōu)化路線(xiàn)規(guī)劃，保障著國(guó)內(nèi)日均3710萬(wàn)單出行需求的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，也支撐海外外賣(mài)配送的順暢進(jìn)行，為國(guó)內(nèi)外業(yè)務(wù)配合發(fā)展提供了效率支持。

隨著國(guó)內(nèi)“出行+本地服務(wù)”的模式在更多場(chǎng)景落地，海外“出行+外賣(mài)”的業(yè)務(wù)模式不斷完善，雙輪驅(qū)動(dòng)下，滴滴已成長(zhǎng)為具備跨區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力的玩家。