導(dǎo)讀：沖高回落，觸底反彈，來回反復(fù)，這行情用兩個字形容：妥妥的洗盤！為什么？

今天的行情確實(shí)不算好，很是容易被甩下車，早盤出現(xiàn)滯漲，午后迎來超短級別的調(diào)整，好在于昨日回調(diào)低點(diǎn)附近得到了支撐，在日線以下級別形成了高位橫盤震蕩的走勢，值得一提的是，滯漲是從昨日14點(diǎn)之后開始的。

隨著高位滯漲的出現(xiàn)，雖然沒有明顯調(diào)整，但也的確開始了高位震蕩分歧的走勢，多空博弈相對劇烈，從超短級別技術(shù)角度看，指數(shù)回踩3711點(diǎn)附近是大概率事件，用我昨天的話說，15分鐘級別若是能回踩MA53，效果可能會更好！

先看一下數(shù)據(jù)吧，指數(shù)高位十字星，大中小的狀態(tài)差距不大，但成交額只有2.59萬億，較昨日縮量了1758億，雖然連續(xù)五個交易日站上了2萬億，但高位十字星多少說明資金的分歧在放大，理論上，若是沒有足夠的增量，這里就得洗洗盤了。

日內(nèi)主力資金砸盤710億，指數(shù)不斷新高，主力資金十天能砸九天，這倒是不意外，你想想看，A股市場總市值已經(jīng)突破了百萬億大關(guān)，每年拋2%就是兩萬億，這里頭可能減持居多，其次則是獲利盤足夠大。

說到這里，我給大家說個估值法，即股市總市值=GDP，去年的總量是134.9萬億，今年按5%增長算，可以達(dá)到近142萬億，所以，若以收盤價看，等于是有42%的空間，那就可以達(dá)到5320點(diǎn)，哇哦，這得突破2015年牛市高點(diǎn)。

注意，這是理論上的可能性，是一種理論上的估值，能不能到這個地方，我說了不算，但真要出現(xiàn)A股歷史上第三輪特大牛市，那就應(yīng)該要有這樣的預(yù)期，只不過目前這個基本面只能給市場帶來“水牛”格局，真要想實(shí)現(xiàn)股市總市值=GDP，還有一些路要走！

再就要看看個股的狀態(tài)，比起昨天當(dāng)然是差了太多，這就是分歧導(dǎo)致的，有的人在高拋，也有的人在吸籌，各自選擇不同，且午后的多空博弈明顯更加劇烈，足以說明資金的分歧，雖然漲停還是達(dá)到104支，但漲幅3%及以上的品種只有584支，所以賺錢效應(yīng)下滑很明顯。

但是，這并不影響整個市場的狀態(tài)，牛市行情里，洗盤通常在日內(nèi)就完成了，至少在我看來，當(dāng)前還有不少權(quán)益類資產(chǎn)具備估值吸引力，所以，指數(shù)調(diào)整或者震蕩與否，都不改變資金去挖掘具備性價比的品種。

最后再說一個數(shù)據(jù)，自6月底以來，外資對沖基金正加速買入，高盛是這樣說的：此次股票買入主要由多頭驅(qū)動，其次是做空回補(bǔ)，高盛該業(yè)務(wù)（對沖）的客戶中，對中國市場的配置相對于MSCI世界指數(shù)超配了4.9%。

小小的潑個冷水，搞清楚什么叫外資對沖基金再來看數(shù)據(jù)，你就會知道這是投機(jī)資金，在利潤相對較大的前提下，這些資金是要獲利回吐的，也就是潛在的空頭，同時，這些資金有“交易美聯(lián)儲降息預(yù)期”的現(xiàn)象。

包括國內(nèi)的一些投機(jī)資金也在交易這個，但是距離美聯(lián)儲9月利率決議還有時間，所以我們的策略暫時維持不變！

強(qiáng)者恒強(qiáng)的局面在早盤出現(xiàn)了，但卻逐漸發(fā)生了變化，人形機(jī)器人11點(diǎn)之后的走勢明顯提升了一個級別，但是，日內(nèi)的題材效應(yīng)相較昨日略顯不足，還是分歧的原因，從今天的領(lǐng)跌概念可以看出一些前期高舉高打的領(lǐng)域出現(xiàn)了獲利回吐！

人形機(jī)器人：消息刺激還是很明顯的，今天，WJB提到“機(jī)器人證從實(shí)驗(yàn)室走向生活”！

世界機(jī)器人大會還是有一些亮點(diǎn)的，有人評價國內(nèi)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)是“彎道超車”，但寶總卻認(rèn)為是“一馬當(dāng)先”，一些成果是看得見的，所以機(jī)器人產(chǎn)業(yè)走出三連陽，并在今天有所加速了，其中，機(jī)器人執(zhí)行器和減速器等概念處于領(lǐng)漲地位。

AI基建：上周末的周刊開始提，前幾日的液冷表現(xiàn)很突出，但是，AI基建可不僅僅只有液冷，AIDC、服務(wù)器、柴油發(fā)電機(jī)、逆變器等細(xì)分都是。

譬如今天，柴油發(fā)電機(jī)的表現(xiàn)就不錯，從數(shù)據(jù)上講，海外的發(fā)電機(jī)價格要比國內(nèi)更高，當(dāng)前國產(chǎn)柴油發(fā)電機(jī)價格在300萬左右，出海價格400萬左右，有一定價格優(yōu)勢，也有望打開出?？臻g，其核心邏輯是漲價+業(yè)績釋放！

華為系：華為系的各個細(xì)分領(lǐng)域均有所表現(xiàn)，譬如海思、昇騰和歐拉等，整體而言，還是消息刺激所致。

消息還蠻多的，譬如鴻蒙生態(tài)快速發(fā)展，鴻蒙5終端突破1000萬，更有意思的地方，在于有消息提到“有部分華為P系列產(chǎn)品在系統(tǒng)升級后可查看麒麟芯片信息”。

好家伙，自華為P系列產(chǎn)品重新上市以來，我們是看不到處理器信息的，甚至發(fā)布會也不談CPU了，現(xiàn)在公開展示，對消費(fèi)者和投資者都有正向刺激！

方向跟蹤：券商、AI基建、機(jī)器人、半導(dǎo)體（芯片產(chǎn)業(yè)）

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