8月14日，北京基金業(yè)協(xié)會“未來可持續(xù)投資”私享會·茶話活動。本期活動圍繞新材料產(chǎn)業(yè)，投資人、創(chuàng)業(yè)者齊聚一堂，針對新材料產(chǎn)業(yè)投資新動向、創(chuàng)業(yè)細(xì)分賽道進(jìn)行深入探討。

本期活動由北京基金業(yè)協(xié)會創(chuàng)新發(fā)展中心主任靳苗主持。順禧基金董事總經(jīng)理李剛、中關(guān)村資本首席投資官周超以及關(guān)注新材料賽道的投資人、應(yīng)用于不同細(xì)分領(lǐng)域的新材料領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者出席會議。
北京基金業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長郭薇表示，協(xié)會通過“未來可持續(xù)投資”倡議，致力于構(gòu)建新型基金生態(tài)，鏈接政府部門、投資及金融機(jī)構(gòu)、證券交易所、產(chǎn)業(yè)園區(qū)和創(chuàng)新企業(yè)，進(jìn)一步升級 “產(chǎn)融生態(tài)圈”。截至目前，超900家機(jī)構(gòu)、企業(yè)深度參與，為基金生態(tài)各方提供一個政策導(dǎo)向、行業(yè)趨勢交流及資源對接的平臺。

投資人解析新材料投資邏輯

在產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的視域下，技術(shù)突破是驅(qū)動產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心力量，材料的突破無疑是這股力量的關(guān)鍵引擎。它不僅能夠直接帶動相關(guān)技術(shù)的升級，還能通過產(chǎn)業(yè)鏈的傳導(dǎo)效應(yīng)，對整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
活動現(xiàn)場，順禧基金董事總經(jīng)理李剛回顧了北京市新材料產(chǎn)業(yè)投資基金的籌備及設(shè)立過程，并就該產(chǎn)業(yè)投資基金的基本情況、投資策略、青睞的細(xì)分賽道做了介紹。

李剛表示，從已投項(xiàng)目整體情況來看，新材料投資項(xiàng)目數(shù)量多，覆蓋領(lǐng)域廣，在產(chǎn)業(yè)中常扮演關(guān)鍵上游角色，所投標(biāo)的多具有專、特、新的特點(diǎn)，易與眾多應(yīng)用場景相融合。
作為北京市新材料產(chǎn)業(yè)投資基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人，中關(guān)村資本除推進(jìn)新材料基金投資之外，體系基金還先后投資了150余家優(yōu)秀新材料企業(yè)，并為被投企業(yè)提供覆蓋全生命周期的“耐心資本”服務(wù)。
中關(guān)村資本首席投資官周超認(rèn)為，新材料企業(yè)必須實(shí)現(xiàn)研發(fā)優(yōu)勢、資源稟賦和應(yīng)用場景的協(xié)同效益，把技術(shù)優(yōu)勢、資源優(yōu)勢和強(qiáng)應(yīng)用場景拉動、強(qiáng)資本市場聯(lián)動結(jié)合起來，提高企業(yè)發(fā)展的“戰(zhàn)略縱深”。目前，北京集聚了眾多新材料科技創(chuàng)新研發(fā)機(jī)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)，資本市場也比較成熟和活躍，中關(guān)村資本愿意搭建橋梁紐帶，為新材料企業(yè)創(chuàng)新要素流動和融合提供服務(wù)。

在新材料產(chǎn)業(yè)投資中，CVC（注：企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資）資本是一股重要力量?；顒蝇F(xiàn)場，中化資本創(chuàng)投、國電投創(chuàng)新投資、東方江峽產(chǎn)投作為CVC資本的代表，分享了其對新材料投資新動向的觀察。
“我們嚴(yán)守穩(wěn)健的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)，重點(diǎn)關(guān)注投資標(biāo)的和中國中化產(chǎn)業(yè)的深度協(xié)同，投后管理是賦能企業(yè)和提升投資價(jià)值的關(guān)鍵來源。”中化資本創(chuàng)投董事總經(jīng)理李維昆說，目前已經(jīng)投過新能源汽車、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的新材料企業(yè)，重點(diǎn)是在材料深加工的相關(guān)制品。與此同時，AI賦能新材料研發(fā)這個方向也會關(guān)注。

國電投創(chuàng)新投資基金管理部（投資中心）高級投資主管楊思捷認(rèn)為，材料層面的突破會加速技術(shù)的迭代創(chuàng)新。

東方江峽投資總監(jiān)金琳凱有類似的觀點(diǎn)，他以投資過程中遇到的飛輪儲能項(xiàng)目為例闡釋，技術(shù)研發(fā)遇到的大部分“卡脖子”問題，其實(shí)就是卡在了材料上。

2024年9月，證監(jiān)會發(fā)布“并購六條”，并購重組市場再迎新政。新材料作為產(chǎn)業(yè)鏈中的重要環(huán)節(jié)，同樣是并購重組市場的熱門賽道。
中信建投投資高級副總裁馬博介紹，今年比較關(guān)注上市公司、非上市公司的并購重組機(jī)會，也會關(guān)注上市公司體系內(nèi)的子公司孵化方向。在他看來，北交所非常適合新材料賽道的企業(yè)。

馬博認(rèn)為，由于新材料賽道具有細(xì)分產(chǎn)品多、產(chǎn)業(yè)鏈跨度大的行業(yè)特性，單一品類的市場空間有限。因此，能夠根據(jù)應(yīng)用場景、從產(chǎn)業(yè)鏈著手來構(gòu)建產(chǎn)品矩陣的企業(yè)，會更有競爭力。
活動現(xiàn)場，針對新材料賽道的早期項(xiàng)目投資，啟迪之星創(chuàng)投副總經(jīng)理張皓、豐馳信立合伙人薛敏先后進(jìn)行分享。周超在互動中表示，投早期項(xiàng)目，要有眼光大膽投、有資源全力服、有能力主動退。特別是要做好投后賦能，加強(qiáng)對早期項(xiàng)目的投后管理和全方位服務(wù)，這樣才能讓企業(yè)發(fā)展起來，取得產(chǎn)業(yè)促進(jìn)和投資成功雙贏。

新材料項(xiàng)目“百花齊放”

新材料產(chǎn)業(yè)下游應(yīng)用場景豐富。從航空航天領(lǐng)域需要的耐高溫、高強(qiáng)度材料，到電子設(shè)備追求的高導(dǎo)電性、高穩(wěn)定性材料，再到生物醫(yī)療渴望的生物相容性材料，每個行業(yè)都對新材料“求賢若渴”。
活動現(xiàn)場，亞培烯科技創(chuàng)始人及CEO魏東初、博匯特董事長潘建通、江西大有科技董事長毛宇辰、愛尚家科技董事長陳利軍、爍威光電聯(lián)合創(chuàng)始人包征以及尚寧科智財(cái)務(wù)總監(jiān)王瑜紛紛發(fā)表觀點(diǎn)。
縱覽參加本次活動的新材料創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，每個項(xiàng)目切入的應(yīng)用場景各有特點(diǎn)：亞培烯科技主營產(chǎn)品應(yīng)用在高端潤滑油脂；博匯特針對微生物馴化和分離，開發(fā)了NDI有機(jī)高分子膜片材料和無機(jī)納米絮凝劑；江西大有科技從事非晶納米晶合金及高分子復(fù)合材料的研發(fā)與生產(chǎn)；愛尚家科技主攻石墨烯材料的應(yīng)用推廣；爍威光電則瞄準(zhǔn)鈣鈦礦太陽能電池；尚寧科智研發(fā)的醫(yī)用可降解鋅合金材料致力于在生物領(lǐng)域的全面應(yīng)用。

這些深耕不同細(xì)分領(lǐng)域的新材料創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目，既展現(xiàn)了行業(yè)創(chuàng)新活力，也凸顯了資源整合與生態(tài)賦能的迫切需求。北京基金業(yè)協(xié)會的相關(guān)行動，正為這類創(chuàng)新力量提供了精準(zhǔn)對接的平臺支撐。
北京基金業(yè)協(xié)會創(chuàng)新發(fā)展中心主任靳苗介紹，為了更好的支持科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級，更高效的促進(jìn)產(chǎn)融對接，北京基金業(yè)協(xié)會于2025年7月搭建了更廣范圍的跨領(lǐng)域協(xié)作平臺——未來可持續(xù)投資·產(chǎn)融匯。產(chǎn)融匯以俱樂部方式運(yùn)作旨在通過促進(jìn)產(chǎn)融生態(tài)合作，有效解決企業(yè)融資難、融資貴問題同時，還能幫助更多的創(chuàng)新企業(yè)打通上下游業(yè)務(wù)鏈條，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈韌性。而且更多元化的活動形式，也可以增加參與者的社交頻次，緊密互動共創(chuàng)機(jī)遇。

2025年下半年產(chǎn)融匯將持續(xù)舉辦走進(jìn)企業(yè)系列活動，通過實(shí)地走訪企業(yè)，聯(lián)合產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)、投資機(jī)構(gòu)等，共同探討發(fā)展趨勢、應(yīng)用場景、政策環(huán)境與資本路徑，推動真正的“產(chǎn)投協(xié)同”落地。