大家好，我是浙江卓陽能源集團(tuán)CTO胡鍇，今天有幸跟各位來賓和業(yè)內(nèi)的同仁一起分享我們對歐洲市場的一些見解。

2020-2025 年，能源市場正在經(jīng)歷一場由政策和技術(shù)驅(qū)動的深刻變革，尤其是在歐洲。隨著智能電表的普及和動態(tài)電價(jià)機(jī)制的實(shí)施， 歐洲 能源市場 迎來 “第一 次 浪潮”， 其核心是把 批發(fā)市場電價(jià)直接觸達(dá)終端 用戶。

最先做了這個商業(yè)模式的是澳大利亞的 Amber。這家公司通過把批發(fā)進(jìn)價(jià)傳導(dǎo)到終端用戶，讓用戶直接少了 15% 左右的電費(fèi)。然后就跟電商一樣，你給客戶直接的利益，那么客戶迅速地就會把自己的售電的合同簽到你這家售電公司。類似于像電信運(yùn)營商的套餐，如果你的套餐非常有吸引力，那么客戶就直接攜號轉(zhuǎn)網(wǎng)轉(zhuǎn)到你這兒。

為了讓家庭用戶能夠更好的響應(yīng)批發(fā)進(jìn)價(jià)的價(jià)格波動，Amber 公司做了一個類似于開源的 Home Assistant的自動化調(diào)節(jié)軟件，可以配合著電價(jià)去完成關(guān)閉你大的用電設(shè)備，相當(dāng)于有了個Home EMS 系統(tǒng)來做這個事。

Amber自己的第一筆收入來自每個終端用戶的會員費(fèi)，類似山姆會員店。此外，因?yàn)槲沂前雅l(fā)進(jìn)價(jià)賣給了終端客戶，那么批發(fā)進(jìn)價(jià)套利就能變成我的凈利潤。所以，它的盈利模式是非常清晰和明確的。

2021年，英國的Octopus 公司（章魚能源）把這個模式發(fā)揚(yáng)光大了。2020 年之前， Octopus 公司并不是一個很出名的公司，到了 2025 年的時候，他的估值已經(jīng)達(dá)到了 150 億英鎊這樣的一個級別（詳見： ）。

章魚還創(chuàng)造了更多類似互聯(lián)網(wǎng)的打法。

例如，它跟比亞迪剛剛聯(lián)合發(fā)布了一個類似零元購的套餐方案。章魚送給你一臺新能源的車，然后你每個月只要付299 英鎊就可以把電和車的所有使用費(fèi)用都包掉。這種模式下，章魚實(shí)際上會掙很多的錢。第一，首先它的成本為零，對吧？然后，它能夠從比亞迪返到銷售的利潤。同時呢，因?yàn)檐嚨乃袡?quán)屬于章魚，章魚公司可以用這個車進(jìn)行V2G等方式套利。有個公司估算過，章魚大概每個月能從這個產(chǎn)品當(dāng)中收到 40 英鎊到 65 英鎊的凈收入。這也是章魚公司現(xiàn)在估值那么高的核心原因之一。

當(dāng)然，章魚最核心的是它的信息系統(tǒng)平臺 Kraken 。大家可以看到它的毛利，2023 年的時候是 95%。2024 年因?yàn)橐鸱稚鲜辛耍?cái)務(wù)核算的原因，到了 80%。大家能理解毛利達(dá)到 80% 的公司是一個什么樣的公司嗎？

類似的公司還有很多，因?yàn)闀r間的關(guān)系，我就不一一細(xì)說。

這些公司利用創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)打法，通過會員制、價(jià)格套利等方 式，快速搶占市場份額，實(shí)現(xiàn)了驚人的增長和估值。

然而，在我看來，“第一次浪潮”在2025年基本結(jié)束了，目前正在快速迭代進(jìn)入“第二次 浪潮”。隨著 英國 P415等法規(guī)的發(fā)布，一個全新的“ 表后靈活性市場 ”正在形成。

P415 的本質(zhì)是什么呢？就是你作為一個家庭消費(fèi)者，或者工商業(yè)的消費(fèi)者，如果你上游的售電公司并沒有把你下面的這些資產(chǎn)的靈活性調(diào)度起來的時候，那么政策允許有一個虛擬交易商（VTP）負(fù)責(zé)幫你把這些設(shè)備資產(chǎn)連接起來，并直接到批發(fā)市場做套利的生意。

P415 激勵參與者將能源消耗從高價(jià)時段轉(zhuǎn)移到低價(jià)時段。它通過 “偏差量” 來實(shí)現(xiàn)這一點(diǎn)。偏差量是指在給定的 30 分鐘時間段（基準(zhǔn)）內(nèi)預(yù)期消耗的能源量與實(shí)際消耗的能源量之間的差值。如果在高價(jià)時段減少消耗，則會創(chuàng)建一個“偏差量”，以兆瓦時 (MWh) 為單位。VTP 可以隨時出售偏差量，無需等待電網(wǎng)運(yùn)營商觸發(fā)事件。也就是說， V T P不負(fù)責(zé)能源供應(yīng)，而是負(fù)責(zé)管理“偏差量”的靈活性，通過預(yù)測與實(shí)際用電的偏差進(jìn)行套利，市場規(guī)模預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到25億歐元。

這里邊的代表公司叫 Axle Energy 。2025年3月，Axle Energy 宣布成為完全符合 P415 VTP 能力的首家公司。

我認(rèn)為， 這種新的商業(yè)模式為新進(jìn)入者提供了巨大的機(jī)會。能夠抓住這個 V T P 賽道入場券的公司，將很有可能復(fù)制第一 次 浪潮中 Octopus 的成功 。

時間關(guān)系，關(guān)于表后靈活性市場的詳細(xì)分析可見我們剛出的白皮書《歐洲VPP與儲能發(fā)展白皮書2025》。

最后講一下卓陽，中國有巨大的硬件端，但缺少一個中間層去幫助它完成跟海外市場的技術(shù)連接，卓陽愿意成為這樣的連接器，幫助大家去做這些事。目前， 卓陽依托自研AI調(diào)度引擎與Z EMS能碳管理系統(tǒng) ，已在 歐洲 多個國家 完成 的落地 項(xiàng)目實(shí)證 ， 項(xiàng)目庫覆蓋調(diào)峰套利、光儲協(xié)同、微電網(wǎng)自治等 六大 場景 ， 已形成可復(fù)制的出海范式 ，完全具備為海外客戶提供儲能系統(tǒng)集成和全棧解決方案的能力。

（本文節(jié)選自胡鍇在第四屆EESA儲能展上的發(fā)言）

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