廣東
根據(jù)興證策略張啟堯團(tuán)隊(duì)的分析，7月以來(lái)A股市場(chǎng)情緒顯著升溫，上證指數(shù)站上3600點(diǎn)，牛市共識(shí)逐步形成。
而市場(chǎng)增量資金主要來(lái)源于杠桿資金、外資和私募基金，具體表現(xiàn)如下：
杠桿資金：規(guī)模與流向
- 規(guī)模創(chuàng)新高
8月第一周兩融余額突破2萬(wàn)億元，為2015年后首次，7月凈流入達(dá)1344億元，連續(xù)7周穩(wěn)定流入，成為行情重要助推力。
- 行業(yè)偏好
凈流入集中于 醫(yī)藥生物（+152億） 、 電子（+145億） 、 電力設(shè)備（+116億） 、 計(jì)算機(jī)（+107億） 、 有色金屬（+106億） 等成長(zhǎng)性與政策受益板塊。
- 轉(zhuǎn)向凈流入
7月海外基金通過(guò)EPFR渠道凈流入A股200億元，主要由 被動(dòng)型基金 貢獻(xiàn)，主動(dòng)型基金仍凈流出。
- 北向資金活躍度提升
北向資金占全A成交比例自7月初趨勢(shì)性上升，顯示外資對(duì)A股的參與度持續(xù)增強(qiáng)。
- 倉(cāng)位突破區(qū)間
7月私募股票多頭倉(cāng)位環(huán)比上升3.3個(gè)百分點(diǎn)至61.1%，突破2024年以來(lái)的窄幅震蕩區(qū)間（55%-58%），若恢復(fù)至歷史中等倉(cāng)位水平（65%），有望帶來(lái)大量增量資金。
- 管理規(guī)模擴(kuò)張
截至6月底，證券私募基金管理規(guī)模達(dá)5.56萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)3458億元，規(guī)模與倉(cāng)位同步上行，表明私募多頭是市場(chǎng)的重要邊際增量。
這三大資金力量共同推升市場(chǎng)： 杠桿資金聚焦高成長(zhǎng)賽道， 外資被動(dòng)配置增強(qiáng)市場(chǎng)穩(wěn)定性， 私募倉(cāng)位與規(guī)模擴(kuò)張?zhí)峁┏掷m(xù)動(dòng)力。這種資金結(jié)構(gòu) 反映市場(chǎng)對(duì)科技（AI、半導(dǎo)體）、高端制造（機(jī)器人、創(chuàng)新藥）及政策受益領(lǐng)域（“反內(nèi)卷”資源品）的共識(shí)深化，為牛市提供流動(dòng)性支撐。后續(xù)需關(guān)注外資主動(dòng)配置能否持續(xù)及私募倉(cāng)位提升空間。
穩(wěn)住，不要浪~當(dāng)行情開(kāi)始發(fā)瘋的時(shí)候，就緊緊地保住它，還沒(méi)上車的，追漲風(fēng)險(xiǎn)是極高的，建議逢低再加倉(cāng)，不要賺超過(guò)認(rèn)知范圍以外的錢，因?yàn)楹茈y賺得到。
葛蘭的基金都開(kāi)始限購(gòu)提示風(fēng)險(xiǎn)了。
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