廣東
根據(jù)興證策略張啟堯團隊的分析，7月以來A股市場情緒顯著升溫，上證指數(shù)站上3600點，牛市共識逐步形成。
而市場增量資金主要來源于杠桿資金、外資和私募基金，具體表現(xiàn)如下：
杠桿資金：規(guī)模與流向
- 規(guī)模創(chuàng)新高
8月第一周兩融余額突破2萬億元，為2015年后首次，7月凈流入達1344億元，連續(xù)7周穩(wěn)定流入，成為行情重要助推力。
- 行業(yè)偏好
凈流入集中于 醫(yī)藥生物（+152億） 、 電子（+145億） 、 電力設(shè)備（+116億） 、 計算機（+107億） 、 有色金屬（+106億） 等成長性與政策受益板塊。
- 轉(zhuǎn)向凈流入
7月海外基金通過EPFR渠道凈流入A股200億元，主要由 被動型基金 貢獻，主動型基金仍凈流出。
- 北向資金活躍度提升
北向資金占全A成交比例自7月初趨勢性上升，顯示外資對A股的參與度持續(xù)增強。
- 倉位突破區(qū)間
7月私募股票多頭倉位環(huán)比上升3.3個百分點至61.1%，突破2024年以來的窄幅震蕩區(qū)間（55%-58%），若恢復(fù)至歷史中等倉位水平（65%），有望帶來大量增量資金。
- 管理規(guī)模擴張
截至6月底，證券私募基金管理規(guī)模達5.56萬億元，較年初增長3458億元，規(guī)模與倉位同步上行，表明私募多頭是市場的重要邊際增量。
這三大資金力量共同推升市場： 杠桿資金聚焦高成長賽道， 外資被動配置增強市場穩(wěn)定性， 私募倉位與規(guī)模擴張?zhí)峁┏掷m(xù)動力。這種資金結(jié)構(gòu) 反映市場對科技（AI、半導(dǎo)體）、高端制造（機器人、創(chuàng)新藥）及政策受益領(lǐng)域（“反內(nèi)卷”資源品）的共識深化，為牛市提供流動性支撐。后續(xù)需關(guān)注外資主動配置能否持續(xù)及私募倉位提升空間。
穩(wěn)住，不要浪~當(dāng)行情開始發(fā)瘋的時候，就緊緊地保住它，還沒上車的，追漲風(fēng)險是極高的，建議逢低再加倉，不要賺超過認知范圍以外的錢，因為很難賺得到。
葛蘭的基金都開始限購提示風(fēng)險了。
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