兔主席/tuzhuxi 20250811

海外媒體披露，美國政府與英偉達(dá)、AMD等達(dá)成特殊安排，向美國政府上繳在華芯片銷售收入的15%，基于此條件，可以獲得H20等芯片的出口許可。此事在美國引發(fā)極大爭議。

一、首先我們看看要點(diǎn)：

1.核心安排：英偉達(dá)與AMD同意向美政府上繳在華芯片銷售收入的15%，以換取對華半導(dǎo)體出口許可證。具體而言，英偉達(dá)針對H20芯片、AMD針對MI308芯片向特朗普政府支付“分成”

2.許可發(fā)放時(shí)間線：美國商務(wù)部上周五開始發(fā)放H20出口許可證（黃仁勛與特朗普會(huì)面兩天后），AMD許可證同步發(fā)放。

3.協(xié)議的特殊性：以收入分成換取技術(shù)出口許可，屬于一種所謂的“等價(jià)交換”或交易。這樣的安排在美國前所未有，但符合特朗普政府“以條件換豁免”的一貫?zāi)Ｊ�。例如，在進(jìn)口關(guān)稅方面，特朗普政府就要求企業(yè)或國家增加對美國的投資，以此減少或豁免關(guān)稅

4.量化估算：境外分析師估算：按管制前預(yù)測，英偉達(dá)2025年H20在華銷量可達(dá)150萬塊，收入約230億美元。如果算15%銷售分成的話，對應(yīng)約35億美元

5.英偉達(dá)H20芯片管制安排背景：H20本身已經(jīng)是英偉達(dá)在拜登出口管制后專為中國定制的降級(jí)版AI芯片；特朗普政府在今年4月宣布禁售，6月黃仁勛與特朗普在白宮會(huì)晤后反轉(zhuǎn)；但商務(wù)部工業(yè)與安全局（BIS）一直拖延發(fā)證，黃仁勛8月6日再度交涉，8月8日獲得許可

6.美方圍繞出口安全的質(zhì)疑： 美國專家認(rèn)為H20是“中國尖端AI的加速器”，將強(qiáng)化中國的AI能力（包括軍事AI能力），削弱美國的相對優(yōu)勢。前副國家安全顧問Matt Pottinger等19名專家聯(lián)名敦促商務(wù)部拒絕發(fā)證。很多主流媒體和智庫都呼吁限制出口。其次，特朗普政府的這個(gè)做法，本質(zhì)是將出口許可變成了創(chuàng)收工具，更讓他們極度不適，因?yàn)檫@相當(dāng)于是私營企業(yè)通過金錢開了“后門”。

7.更多的背景：要考慮協(xié)議出臺(tái)時(shí)點(diǎn)敏感，因?yàn)槊乐姓谶M(jìn)行貿(mào)易談判，中方施壓要求放寬高帶寬內(nèi)存芯片管制，特朗普尋求為兩國領(lǐng)導(dǎo)人峰會(huì)鋪路。

二、接著我們再稍微點(diǎn)評一下：

1.先看關(guān)稅的邏輯：

1）美國的關(guān)稅，針對的是進(jìn)口商品，最終實(shí)際上是企業(yè)（進(jìn)口商）在產(chǎn)品入關(guān)時(shí)向美國政府支付一筆費(fèi)用，美國政府從中“卡”一道，從進(jìn)口交易里面獲取收入。截至目前，美國所有進(jìn)口商品的實(shí)際平均關(guān)稅率約為18%（去年為2.3%，因此是1930年代以來的最高水平）。

2）至于進(jìn)口商是否將關(guān)稅成本也給上游供應(yīng)商，還是轉(zhuǎn)嫁給美國消費(fèi)者，就得看企業(yè)和特定行業(yè)、產(chǎn)品的考慮了。就這個(gè)問題，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)家Paul Krugman近期做過分析（《特朗普愚蠢到極致的交易藝術(shù)》https://t.zsxq.com/6dozO），從關(guān)稅稅率和進(jìn)口價(jià)格變化的一張簡單圖表顯示，目前而言，成本主要還是由美國進(jìn)口商擔(dān)下來了，外國企業(yè)擔(dān)負(fù)很少。美國進(jìn)口商也不希望在關(guān)稅沒有完全塵埃落定時(shí)就“過早”把成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者——特別考慮到關(guān)稅可能還會(huì)下降。而這就是美國目前通脹效應(yīng)不明顯的原因。但企業(yè)的觀望期也是有限的——如果關(guān)稅固定下來，他們就會(huì)開始把關(guān)稅轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，實(shí)現(xiàn)所謂的“一次性漲價(jià)”

3）這里還可以延展討論一下：如果關(guān)稅主要由美國的企業(yè)和消費(fèi)者承擔(dān)，則實(shí)際上是美國政府額外增的一筆稅；如果主要由美國企業(yè)承擔(dān)，則相當(dāng)于對征收了一筆額外的全球化稅，如果再將收入轉(zhuǎn)移給美國居民，相當(dāng)于對全球化獲得的財(cái)富進(jìn)行再分配；但如果企業(yè)將成本轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，則等于給消費(fèi)者增稅，進(jìn)一步加劇美國因?yàn)槿蚧瘞淼慕?jīng)濟(jì)不平等問題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常并不關(guān)心“社會(huì)平等”之類的“非經(jīng)濟(jì)學(xué)”問題，但針對特朗普關(guān)稅，主流傾向于后一種結(jié)果，即最終會(huì)變成對窮人征稅。

2.再看技術(shù)出口的“分成”邏輯：

1）英偉達(dá)和AMD為美國政府支付對華芯片銷售收入“分成”，費(fèi)率也定在了15%（和美國針對主要盟友收取的進(jìn)口關(guān)稅一樣），對于聯(lián)邦政府財(cái)政的角度來看是一樣的，也是政府從交易中卡一道，收取“過路錢”，只不過方向不同：不是進(jìn)口，商品出口。那么聯(lián)邦政府有什么理由要在出口中卡一道呢？因?yàn)榧夹g(shù)出口管制——它認(rèn)為特定商品的出口本身是不合理的，不是理所當(dāng)然的，必須具備條件，才能說服美國政府，才能“豁免”——豁免，即獲得出口許可。

2）而美國對臺(tái)灣地區(qū)和芯片產(chǎn)品都在加征關(guān)稅（臺(tái)灣20%，芯片100%），同樣是英偉達(dá)，從臺(tái)灣進(jìn)口芯片時(shí)（英偉達(dá)的芯片絕大部分都在臺(tái)灣生產(chǎn)），如不做特殊安排，也要繳納關(guān)稅。那么，做什么特殊安排呢？就是對美“投資”——英偉達(dá)支持臺(tái)積電在美國亞利桑那州建廠（投資數(shù)百億美元），并計(jì)劃在美國擴(kuò)大AI服務(wù)器和芯片相關(guān)產(chǎn)能，“推動(dòng)美國本土制造”。這就符合了特朗普政府的“投資換豁免”機(jī)制，所以特朗普在公開聲明中特別提到英偉達(dá)和蘋果等公司可以免于100%芯片關(guān)稅

3）這里要指出，盡管對于美國聯(lián)邦政府的財(cái)政來說，進(jìn)口關(guān)稅和出口許可分成兩者很接近，但技術(shù)上又是不同，因?yàn)橛ミ_(dá)對大陸出口的芯片可能是在臺(tái)灣生產(chǎn)的，不需要經(jīng)過美國本土，和美國制造沒有必然聯(lián)系

3.“前所未有”的安排：特朗普將貿(mào)易議題與科技議題合流

1）在美國的“傳統(tǒng)”框架里，“貿(mào)易”和“科技”是兩個(gè)維度、兩個(gè)領(lǐng)域、兩個(gè)層面的東西。貿(mào)易是經(jīng)貿(mào)邏輯，科技是安全邏輯。在概念上，“貿(mào)易戰(zhàn)”就是“貿(mào)易戰(zhàn)”，“科技戰(zhàn)”就是“科技戰(zhàn)”，不能混為一談。舉例：美國不會(huì)為了擴(kuò)大對華貿(mào)易出口、減少貿(mào)易逆差，而增加對中國出口美國認(rèn)為技術(shù)敏感的產(chǎn)品，只會(huì)反向操作：將越來越多的產(chǎn)品納入技術(shù)管制范疇

2）從中方角度，既反對貿(mào)易戰(zhàn)，更反對科技戰(zhàn)，明確指出所謂的貿(mào)易失衡和美國的技術(shù)出口管制政策有關(guān)（“我們想買你們的東西，但你們不賣給我們”）。但由于美國把“貿(mào)易”和“科技”的邏輯分開，所以盡管中方一直提出要求，但始終未能打破局面

3）對華政策方面，特朗普第一任打的是典型的“貿(mào)易戰(zhàn)”，以關(guān)稅為抓手；拜登時(shí)期，沒有對貿(mào)易戰(zhàn)進(jìn)一步升級(jí)，但轉(zhuǎn)而主打“科技戰(zhàn)”，手段是技術(shù)出口管制（主要針對芯片）。在特朗普第二任時(shí)，美國外交決策精英和建制派原本希望看到的局面是；聯(lián)合盟友和伙伴，同時(shí)對華開展“貿(mào)易戰(zhàn)”+對華“科技戰(zhàn)”升級(jí)，兩戰(zhàn)疊加。實(shí)際上，特朗普雖然對中國提升了關(guān)稅，但也對自己的盟友大打貿(mào)易戰(zhàn)，弱化了對華貿(mào)易戰(zhàn)的針對性，傷害了盟友關(guān)系。更關(guān)鍵的是，將科技和貿(mào)易問題進(jìn)行了“合流”，在科技上做出了讓步，作為貿(mào)易談判的一部分。（其實(shí)是順應(yīng)了中方的要求）

4.特朗普政府的考慮：有幾個(gè)核心邏輯和背景

1）特朗普認(rèn)為貿(mào)易問題也是安全問題，安全可以和科技問題合流：特朗普認(rèn)為貿(mào)易涉及美國的產(chǎn)業(yè)、就業(yè)、科技、財(cái)政可持續(xù)性、經(jīng)濟(jì)長期發(fā)展等等，本質(zhì)也是安全問題，但屬于經(jīng)濟(jì)安全問題。所以，從概念上，他首先不會(huì)把“貿(mào)易”和“科技”割裂開來，更不會(huì)對立起來。形式上，他對外加征關(guān)稅的法律理據(jù)就是“國家安全”（“國家緊急狀態(tài)”）。在他看來，在雙邊談判里，把這些話題融合在一起是理所當(dāng)然的

2）特朗普并不刻意強(qiáng)調(diào)科技和軍事安全的重要性。特朗普是商人背景，喜歡從商業(yè)角度看問題，他對經(jīng)濟(jì)問題更加敏感，對軍事和防務(wù)不那么敏感。他也沒有特別強(qiáng)的政治意識(shí)形態(tài)偏見，要在科技問題上針對中國區(qū)別對待、打壓中國（參考《》

3）特朗普自己帶頭將關(guān)稅“武器化”，用貿(mào)易問題去實(shí)現(xiàn)其他的目標(biāo)。這使得貿(mào)易談判成為特朗普與其他國家進(jìn)行雙邊多議題談判的一個(gè)平臺(tái)或機(jī)制。在個(gè)平臺(tái)里，各個(gè)國家和地區(qū)也都主動(dòng)提出非貿(mào)易議程。這是特朗普時(shí)期的游戲規(guī)則和秩序。

4）伴隨技術(shù)不斷發(fā)展，貿(mào)易和科技已經(jīng)融為一體。美國不僅有美元霸權(quán)，還有科技霸權(quán)，危及其他國家的貨幣主權(quán)、科技主權(quán)和信息主權(quán)等。歐盟試圖對美國征收數(shù)字服務(wù)稅，這不只是經(jīng)貿(mào)問題，實(shí)際上也涉及到更廣泛的科技自立和安全問題。當(dāng)今時(shí)代正在跑步進(jìn)入AI時(shí)代，科技將成為大國經(jīng)貿(mào)關(guān)系的主體，兩個(gè)議題更加不可切分

5）擴(kuò)大政府收入的邏輯優(yōu)先。

a)特朗普的關(guān)稅有多重目標(biāo)，除了人們熟知的產(chǎn)業(yè)目標(biāo)外，其中一個(gè)重要目標(biāo)是擴(kuò)大政府收入。之前，人們不太知道這幾個(gè)目標(biāo)之間的關(guān)系，認(rèn)為目標(biāo)相互之間還存在矛盾與沖突

b)現(xiàn)在看來，對于特朗普政府來說，擴(kuò)大收入邏輯是最優(yōu)先的，既因?yàn)槭杖牒苤匾惨驗(yàn)檫@個(gè)目標(biāo)最容易實(shí)現(xiàn)。

c)特朗普實(shí)際上是關(guān)注美國未來的財(cái)政可持續(xù)性的。他知道，在美國，減稅容易，削減福利開支難，最終財(cái)政可能是不可持續(xù)的。馬斯克“政府效率部”的失敗讓他很失望，“大而美法律”是政治考慮，又不得不通過，但長期來看，美國財(cái)政確實(shí)是個(gè)問題。他每天關(guān)心美債、盯著美聯(lián)儲(chǔ)利率，對這個(gè)問題顯然是很敏感的，身邊人（如貝森特）也在每天對他進(jìn)行管理。

d)所以，他的主線變成了設(shè)法給美國政府找財(cái)路。他的角色搖身一變，一是到處銷售、招商引資，二是設(shè)定買路錢。這里，關(guān)稅是關(guān)鍵一招：特朗普政府現(xiàn)在吹噓，美國政府每個(gè)月關(guān)稅收入達(dá)到了300億美元——擴(kuò)大收入而非引入產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成了關(guān)稅最主要的成果。這里是存在悖論的——如果產(chǎn)業(yè)回遷到美國，則美國政府也就收不到這筆關(guān)稅了

e)從最一開始，商務(wù)部長盧特尼克就主張通過關(guān)稅可以擴(kuò)大財(cái)政收入。此人是精明的猶太人銀行家，完全的商人/市場導(dǎo)向，在經(jīng)貿(mào)問題上的看法和特朗普本來就一拍即合，再加上他仔細(xì)研究了老板的想法，深諳特朗普主義精髓。中美談判時(shí)，他在倫敦談判時(shí)加入——因?yàn)檎巧虅?wù)部主管美國的工業(yè)與安全局（BIS）——負(fù)責(zé)技術(shù)出口管制的部門。沒有他，貿(mào)易談判是進(jìn)行不下去的、我們也看到過去幾個(gè)月盧特尼克在特朗普政府的貿(mào)易談判里角色越來越重要，超越了四月份的財(cái)政部長貝森特。而在科技戰(zhàn)這個(gè)問題上，盧特尼克當(dāng)然會(huì)贊同用“企業(yè)分成”的方式發(fā)布技術(shù)出口管制——這樣的點(diǎn)子甚至有可能就是他想出來的。此人現(xiàn)在還在積極推銷500萬美元的美國簽證金卡，深得老板特朗普歡心（推薦《特朗普的關(guān)稅操盤手：商務(wù)部長盧特尼克如何將政府改造成盈利機(jī)器？》載于《紐約客》https://t.zsxq.com/AZGNJ）

6）交易主義：作為商人背景的政客，特朗普的一個(gè)最大特點(diǎn)就是“交易主義”——而且由于他非常實(shí)用、物質(zhì)、務(wù)實(shí)、具體，對于抽象價(jià)值、意識(shí)形態(tài)等非常淡漠，也使得對他來說一切都可談。如果他認(rèn)定給美國政府?dāng)U大收入很重要，而貿(mào)易和科技本來就是一體的，安全也不那么重要，那通過“銷售分成”的方式給企業(yè)頒發(fā)出口許可當(dāng)然是順理成章的。這就是一個(gè)典型的交易——技術(shù)出口許可證變成了商品。讓美國建制派精英極度不適的是：對于特朗普來說，一切都可以交易，所有東西都明碼標(biāo)價(jià)，或待價(jià)而沽，沒有任何原則性可言。舉例，英偉對華銷售芯片一年兩百來億美元，給美國政府提成也就30多億美元。為了30多億美元就打開了對華技術(shù)管制里面最關(guān)鍵的一扇門，美國精英當(dāng)然很郁悶，認(rèn)為這是“親者痛、仇者快”的事情。他們認(rèn)為，如果這樣，美國不可能維護(hù)原則，堅(jiān)持中長期戰(zhàn)略，而只會(huì)為腐敗打開大門

7）企業(yè)游說和裙帶資本主義。大企業(yè)以前要和拜登政府打交道是比較難的——它們面對的是一整個(gè)精英體系。對于特朗普就比較容易了，搞定他身邊的人，再搞定他。所以，黃仁勛使出渾身解數(shù)游說特朗普（《紐約時(shí)報(bào)》報(bào)道https://t.zsxq.com/MlT5Y 。左派批評說，現(xiàn)在的美國正在快速“匈牙利”化，變成“家產(chǎn)主義”（《用一個(gè)詞形容特朗普》，載《大西洋月刊》https://t.zsxq.com/0MsIO ），政商關(guān)系快速蛻變?yōu)楦瘮〉牡谌澜鐕遥ā睹绹买_局》，載于《外交事務(wù)》https://t.zsxq.com/7QxGt）。從Palantir到趙長鵬，都在利用特朗普打開的后門為自己牟利（https://t.zsxq.com/677f4，https://t.zsxq.com/sslrR）。數(shù)據(jù)說話：特朗普4月2日宣布關(guān)稅后的兩個(gè)月內(nèi)，獲得豁免的企業(yè)通過避免額外征稅，已經(jīng)節(jié)省了高達(dá)190億美元；除了蘋果之外，韓國的三星也是大受益者。根據(jù)美國官方的貿(mào)易數(shù)據(jù)，僅這兩個(gè)月，科技行業(yè)就避免了超過70億美元的關(guān)稅。建制派精英、技術(shù)官僚、智庫知識(shí)分子們驚恐地看到：特朗普為逐利的企業(yè)和個(gè)人們洞開大門，迅速完全瓦解了美國原有的體系

8）最后一個(gè)關(guān)鍵因素，就是中國利用稀土磁體進(jìn)行反制的能力。美西方的批評者在分析特朗普政府對華銷售芯片時(shí)，往往都從美國在AI競爭、科技戰(zhàn)等領(lǐng)域考慮，但很少提及對中國稀土磁體出口管制的重大影響。說得直白一點(diǎn)：英偉達(dá)的推理芯片固然好，但不是完全“卡脖子”的，因?yàn)楹竺孢�有華為在追趕。中國丟掉英偉達(dá)芯片，失去的是AI搶灘時(shí)間；但稀土磁體是完全“卡脖子”，是0和1的概念。按照中國和美西方現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)能力，中國構(gòu)建芯片產(chǎn)業(yè)鏈（哪怕水平仍然低于美國）的可能性，實(shí)際上要顯著高于美國構(gòu)建一套稀土產(chǎn)業(yè)鏈的可能性。過去幾個(gè)月，美國應(yīng)該發(fā)現(xiàn)，中美“卡脖子”實(shí)際上已經(jīng)具有不對稱。（參考《》。從這個(gè)角度講，特朗普政府其實(shí)并沒有選擇。

5.所以特朗普的考量是合理的。支持理據(jù)如下：

1）中國稀土出口管制是一個(gè)現(xiàn)實(shí)的“卡脖子”問題，站在那里搖旗吶喊呼吁對華禁售芯片的專家們是站著說話不腰疼。所以，美國還是得出口芯片。這是一個(gè)大的前提

2）英偉達(dá)（以及少部分專家）所分析的，華為正在后面追趕，如果美國現(xiàn)在不對華銷售芯片，就會(huì)倒逼中國推動(dòng)國產(chǎn)替代。到最后，英偉達(dá)會(huì)丟掉在中國所有的市場份額。而且他們非常擔(dān)心中國后來崛起、彎道超車的可能性。對于英偉達(dá)來說，則是竭盡全力渲染形勢，恨不得說英偉達(dá)只有微弱技術(shù)優(yōu)勢，華為第二天就要超過英偉達(dá)了

3）按照這個(gè)邏輯，英偉達(dá)（和AMD）應(yīng)該繼續(xù)對華銷售芯片，同時(shí)始終保持一點(diǎn)技術(shù)領(lǐng)先（對華為保持優(yōu)勢），就能誘導(dǎo)中國企業(yè)不斷購買美國，與此同時(shí)不斷鞏固和擴(kuò)大中國企業(yè)對美國芯片生態(tài)體系（包括硬件和軟件）的依賴，讓中國離不開美國科技。

4）如果以上推理都成立，賣芯片給中國是必然，那美國政府為什么出來卡一道呢？過路費(fèi)不收白不收。收到了就是特朗普政府的又一個(gè)“勝利”

5）和美國的進(jìn)口關(guān)稅不同，進(jìn)口關(guān)稅很大程度是美國企業(yè)和美國消費(fèi)者承擔(dān)的，實(shí)際上是對美國增稅；出口分成所帶來的成本，更有可能被轉(zhuǎn)嫁給中國企業(yè)——因?yàn)闉榱速徺IH20等芯片，中國企業(yè)可能愿意付出15%的溢價(jià)，英偉達(dá)不需要犧牲自己的利潤。最終的效果是——美國政府對中國企業(yè)征收了科技使用費(fèi)，中間只是經(jīng)過英偉達(dá)和AMD過了一道

6）特朗普政府對外宣稱的邏輯：這可以在一定程度上調(diào)節(jié)乃至減少出口量（畢竟價(jià)格會(huì)更貴），同時(shí)增加的稅收可以補(bǔ)充美國財(cái)政，“用在美國人民身上”

7）最后，特朗普內(nèi)心還是看重維護(hù)和中國的關(guān)系的。對于醞釀中的兩國領(lǐng)導(dǎo)峰會(huì)而言，放寬芯片供應(yīng)算是一個(gè)“示好”。但基于以上的分析，我們可以推測，這個(gè)政策至少在特朗普政府任內(nèi)會(huì)長期存在。

以上就是特朗普政府的邏輯。

6.美國的陽謀：“精細(xì)化”的芯片出口管制。

目前新的形勢，美國可能不得不放寬對華芯片，美國的決策精英層也在形成一種更加現(xiàn)實(shí)的政策框架，并逐漸形成共識(shí)，既更加“精細(xì)化”的對華技術(shù)出口管制。這是我們需要了解的。

1）圍繞對華芯片出口，美國一直存在兩種聲音，一種觀點(diǎn)認(rèn)為，現(xiàn)在是AI沖刺最關(guān)鍵的兩到三年，所以必須暫時(shí)限制對華芯片出口——包括英偉達(dá)的H20（即使其性能已經(jīng)受限）；另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為美國需要繼續(xù)對華出售芯片，鞏固中國企業(yè)的技術(shù)依賴，否則將倒逼中國企業(yè)尋求國產(chǎn)替代，華為等企業(yè)將后來居上，把英偉達(dá)等企業(yè)永久擠出中國市場。我們看到，在實(shí)操里，在英偉達(dá)的倡導(dǎo)、特朗普政府的配合下，后一種觀點(diǎn)已經(jīng)主導(dǎo)現(xiàn)實(shí)政策，而前一種則被邊緣化，暫時(shí)淪為情緒宣泄和吐槽

2）但新的折中框架也會(huì)依次形成——一種看上去可以同時(shí)滿足兩方要求的“居中”方案，核心邏輯就是美企繼續(xù)對華出口芯片，通過保持足夠的“技術(shù)代差”，誘導(dǎo)中國企業(yè)不去購買華為等中國企業(yè)的國產(chǎn)芯片，繼續(xù)依賴英偉達(dá)，由此變相壓制中國芯片技術(shù)的發(fā)展

3）這個(gè)方案要求美國政府能夠非常精細(xì)化地執(zhí)行，即“技術(shù)代差”多少為宜，具體涉及出口什么技術(shù)，限制什么技術(shù)，這個(gè)過程里，少不了與技術(shù)出口企業(yè)（英偉達(dá)）進(jìn)行密切溝通。對于美國來說，主要風(fēng)險(xiǎn)在于，出口企業(yè)往往希望最大化銷售，有動(dòng)力夸大競爭情勢，為自己出口更加高端的芯片尋找理由。所以，對于政府來說，出口企業(yè)是存在利益沖突的——而這是讓建制派精英深度不適，而特朗普政府無感的一點(diǎn)

4）但無論如何，通過對華優(yōu)先出售芯片，維持中國對美國的技術(shù)依賴，正在現(xiàn)實(shí)面前成為共識(shí)。

5）當(dāng)然，這個(gè)方案有根本缺陷：它的基本假設(shè)是：只要大部分中國科技巨頭（阿里、騰訊、字跳）不去購買華為等中國企業(yè)的芯片，只要中國的芯片沒有足夠的市場和場景，也就一直發(fā)展不起來，因此永遠(yuǎn)無法替代英偉達(dá)，而英偉達(dá)構(gòu)建的護(hù)城河會(huì)伴隨時(shí)間推移，也會(huì)越來越強(qiáng)。這里沒有考慮到企業(yè)的創(chuàng)新能力，中國市場的廣度和深度，企業(yè)為了去風(fēng)險(xiǎn)所做的安排（例如提高采購華為芯片）以及政府政策；

6）對于特朗普政府來說，一切都是交易。至少在未來三年多，交易主義將主導(dǎo)美國的對外政策——包括科技政策。但對于美國決策精英來說，這樣的方式只是權(quán)宜，既不代表共識(shí)，也不代表長期方向。什么是共識(shí)，什么是長期方向？即認(rèn)定中國是美國的威脅，美國要和中國進(jìn)行科技競爭，打“科技戰(zhàn)”，遏制中國的發(fā)展，保持美國的絕對領(lǐng)先。特朗普政府的交易主義、裙帶資本主義，只會(huì)加強(qiáng)美國精英的焦慮。我們可以判斷，后特朗普時(shí)代的美國政府會(huì)更加謹(jǐn)慎、更加有章法地考慮這個(gè)問題（對華芯片出口及一般技術(shù)管制問題）——對于中國科技，美國的共識(shí)是遏制，要打“科技戰(zhàn)”

7）“科技戰(zhàn)”，顧名思義，就是“戰(zhàn)”，而不是簡單的市場競爭，所以不能按照“和平時(shí)期”的市場化方式去理解、去操作、去應(yīng)對。特朗普政府的窗口是短暫的。對于中國來說，當(dāng)然是個(gè)戰(zhàn)略機(jī)會(huì)，但機(jī)會(huì)不可能是對手“送”的，只能是自己爭取的。而正如美國“陽謀”所展現(xiàn)的，美國給中國提供的所謂“機(jī)遇”，其實(shí)是希望中國增大對美國的依賴，放棄獨(dú)立發(fā)展。所以，這個(gè)“機(jī)遇”也是有兩面性的。

8）針對芯片和AI，中國可能要注意的幾條：

a)對AI和芯片有所區(qū)分。AI既是馬拉松，也是短跑，未來兩三年、三五年是關(guān)鍵（美國人認(rèn)為這是AI決勝的幾年）。在短期內(nèi)，必須想方設(shè)法獲得更多的算力資源，減少中美算力差距，保證不要技術(shù)掉隊(duì)。相比之下，芯片作為一個(gè)產(chǎn)業(yè)更像中長跑、是馬拉松，需要長期投入，逐漸出成果。AI和芯片毫無疑問是關(guān)聯(lián)的，但在短期內(nèi)，有各自的目標(biāo)和邏輯

b)美國按行政手段去操作，但按市場角度去理解，認(rèn)為只要加大對華芯片供應(yīng)，中國就會(huì)依賴美國——市場自然就會(huì)發(fā)生效用。這個(gè)看法未免過于簡單——更像是企業(yè)忽悠政府，或者政府為了做政策宣傳所采用的話術(shù)。對于中國來說，肯定不能按照純市場化的方式去理解和應(yīng)對這個(gè)問題，必須發(fā)揮舉國體制優(yōu)勢——國家自上而下加大力度，推行必要政策，支持國產(chǎn)芯片發(fā)展，引導(dǎo)中國企業(yè)更多地采用國產(chǎn)芯片，逐步地提高國產(chǎn)替代率，讓中國芯片的能力盡早接近或達(dá)到美國決策精英所擔(dān)憂的芯片技術(shù)“轉(zhuǎn)折點(diǎn)”、“臨界點(diǎn)”——即大量中國科技巨頭開始系統(tǒng)性地轉(zhuǎn)用并不顯著遜色于美國的本土解決方案。到那個(gè)時(shí)候，我們就不再擔(dān)心美國的制裁了。

c)博弈邏輯的根本，是打破所謂的“MAD”（相互確保毀滅），構(gòu)建并擴(kuò)大不對稱性，使自己立于不敗

以上是我們今天對問題的一點(diǎn)分享。謝謝大家。

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