銀行甩掉不良資產(chǎn)“包袱”的速度前所未有。

據(jù)銀登中心數(shù)據(jù)，不良貸款轉(zhuǎn)讓的掛牌項(xiàng)目數(shù)和成交規(guī)模出現(xiàn)較大增幅。2024年，不良貸款掛牌項(xiàng)目數(shù)為1041單，同比增長41.63%，總金額超過2258億元。到了2025年一季度，這股熱潮更猛，掛牌的項(xiàng)目數(shù)同比增長近140%，成交總額同比增長190%。

不良轉(zhuǎn)讓正在從“催無可催才甩賣”的舊模式，轉(zhuǎn)向一場高效、市場化的大規(guī)模出清。

不良轉(zhuǎn)讓市場的爆發(fā)式增長

2024年成為銀行不良貸款轉(zhuǎn)讓的 “分水嶺”。

銀登中心數(shù)據(jù)顯示，全年銀行業(yè)通過該平臺處置不良資產(chǎn)超3.8萬億元，其中，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓的規(guī)模達(dá)到1583.5億元，占了整個(gè)市場的七成，規(guī)模相當(dāng)于對公業(yè)務(wù)（包括單戶對公、批量對公）總和的兩倍。這一態(tài)勢在2025一季度年持續(xù)放大，其規(guī)模達(dá)到370.4億元，同比激增761%。

不少銀行都加入了這場 “甩包袱” 大戰(zhàn)。如民生銀行信用卡中心在2025年首批個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目中，5個(gè)資產(chǎn)包均涉及信用卡透支，合計(jì)未償本息總額超過6億元；北京銀行信用卡中心發(fā)布2024年第2期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，債權(quán)金額共1.6億元 ；中原銀行發(fā)布第1期個(gè)人不良貸款轉(zhuǎn)讓公告，未償本息總額1.92億元等等。

在《不良貸款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)年度報(bào)告（2024年）》中提到，2024年批量個(gè)人業(yè)務(wù)進(jìn)一步向短賬齡項(xiàng)目傾斜，個(gè)人消費(fèi)類不良貸款占比持續(xù)增長，轉(zhuǎn)讓多為已核銷資產(chǎn)，未訴訟資產(chǎn)數(shù)量持續(xù)上升。

翻看一下銀登中心近幾個(gè)月的公告，除了消金公司，中銀消金和南銀法巴消金拿出過平均逾期93天和137天的資產(chǎn)包。銀行這邊，建設(shè)銀行也曾掛出平均逾期不到一年的公告。

市場的這種變化，其實(shí)是銀行的處置思路變了。從以前的 “被動清收” 變成 “主動出表”?，F(xiàn)在流行的 “核銷即售” 模式就是典型，該模式是指銀行在對不良貸款進(jìn)行核銷后，立即將其轉(zhuǎn)讓給資產(chǎn)管理公司或其他投資者，能夠?qū)崿F(xiàn)快速出表、降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效率。

銀行轉(zhuǎn)讓不良的邏輯

銀行急于轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，其實(shí)背后有三大關(guān)鍵原因。

首先是為了控風(fēng)險(xiǎn)。新《商業(yè)銀行金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類辦法》將逾期90天以上貸款納入不良，直接推動不良貸款規(guī)模顯性化增長。通過轉(zhuǎn)讓，銀行能快速降低不良率，緩解監(jiān)管壓力。

就像廣州銀行這兩年業(yè)績持續(xù)下滑，到2024年時(shí)，營收同比下降13.86%，歸母凈利潤同比暴跌66.47%，信用卡貸款規(guī)模從2022年的1000多億元萎縮至700億元。但通過轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)，2023年轉(zhuǎn)讓30.88億元，2024年轉(zhuǎn)讓11.6億元，2025年已推出的4期不良轉(zhuǎn)讓37.87億元。

處置效果立竿見影，該行整體不良率從2022年的2.16%降至2024年的1.84%，不良余額從97.1億元降至85.25億元，降幅為10.36%，報(bào)表顯著改善。

其次是省成本。一方面，監(jiān)管對暴力催收、侵犯隱私等行為打擊趨嚴(yán)，讓銀行對自主清收更謹(jǐn)慎；另一方面，個(gè)貸不良 “小而分散”，主要集中在30萬以內(nèi)，訴訟成本高，單筆金額與時(shí)間成本不成正比?！昂虽N即售” 模式恰好破解這一難題，人力物力都省了。

最重要的一點(diǎn)就是，盤活資源。 銀行把不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)出去收回錢，就能再貸給優(yōu)質(zhì)客戶，形成良性循環(huán)。雖然2025年一季度，批量個(gè)人業(yè)務(wù)的平均折扣率降到了4.1%，但對銀行來說，這轉(zhuǎn)讓價(jià)再低，也比讓不良資產(chǎn)占著寶貴的資本金強(qiáng)！壞賬轉(zhuǎn)手賣掉，快速回籠現(xiàn)金，就能重新投入到能賺錢的好貸款里去。

而從受讓方的角度來看，“全國性+ 區(qū)域性” 的組合，也拓寬了資產(chǎn)盤活的可能性。地方AMC是交易的主力軍，占據(jù)超70%的市場份額。2025年一季度，國家級AMC中國信達(dá)首次躋身前十大受讓方，其資金實(shí)力與專業(yè)處置能力，為市場注入新動能。

總的來說，銀行這波加速甩不良，既是被逼出來的，也是算清了成本賬、效率賬。雖然低價(jià)轉(zhuǎn)讓看著虧，但能輕裝上陣，把精力放在優(yōu)質(zhì)業(yè)務(wù)上，長遠(yuǎn)看未必是壞事。