上半年，我國(guó)8大建筑央企的經(jīng)營(yíng)答卷呈現(xiàn)出前所未有的結(jié)構(gòu)性裂變。

在傳統(tǒng)基建退潮與新能源轉(zhuǎn)型、國(guó)內(nèi)地產(chǎn)承壓與海外市場(chǎng)激戰(zhàn)的雙重變奏下，各巨頭的戰(zhàn)略布局與抗風(fēng)險(xiǎn)能力正在經(jīng)歷一場(chǎng)殘酷的壓力測(cè)試。

01

增速榜：電建領(lǐng)跑，中冶“斷崖”

中國(guó)電建以5.83%的同比增速（新簽6867億元）拔得頭籌，其能源電力板塊貢獻(xiàn)了4314億元（占總合同額62.8%），成為絕對(duì)增長(zhǎng)引擎。水電業(yè)務(wù)同比暴增66.67%，風(fēng)電增速更是高達(dá)68.78%，充分印證了“雙碳”戰(zhàn)略下清潔能源的爆發(fā)力。更值得注意的是，其海外業(yè)務(wù)逆勢(shì)增長(zhǎng)17.5%，國(guó)際化布局為轉(zhuǎn)型加裝雙保險(xiǎn)。

中國(guó)能建以4.98%增速（7754億元）緊隨其后，三大業(yè)務(wù)亮點(diǎn)凸顯戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向：新能源及綜合智慧能源增長(zhǎng)12.57%，城市建設(shè)板塊猛增33.15%，勘測(cè)設(shè)計(jì)咨詢(xún)業(yè)務(wù)飆升52%。從傳統(tǒng)火電承包商向綠色綜合服務(wù)商的蛻變路徑已清晰可見(jiàn)。

中國(guó)中冶新簽合同額5482億元，同比跌19.1%，成為八大央企中唯一大幅下滑者。其主因是國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)工程承包業(yè)務(wù)系統(tǒng)性收縮。當(dāng)同行紛紛開(kāi)辟新戰(zhàn)場(chǎng)時(shí)，中冶的轉(zhuǎn)型滯后。

中國(guó)建筑以25010億元的新簽合同額繼續(xù)穩(wěn)坐頭把交椅，但增長(zhǎng)幾近停滯。核心業(yè)務(wù)中，房屋建筑同比下降2.3%，地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額下滑8.9%，折射出國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)深度調(diào)整對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊。其海外業(yè)務(wù)下滑6.7%，暴露國(guó)際化布局的結(jié)構(gòu)性短板。

（小編：當(dāng)新能源合同增速突破60%，傳統(tǒng)工程承包卻出現(xiàn)兩位數(shù)下滑，建筑央企的賽道選擇，已直接決定生存水位。）

02

轉(zhuǎn)型之痛：政策轉(zhuǎn)向下的業(yè)務(wù)大洗牌

華麗增長(zhǎng)數(shù)據(jù)的背面，是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)線(xiàn)斷崖式下跌的殘酷現(xiàn)實(shí)：

中國(guó)電建的陣痛最為典型：水環(huán)境治理業(yè)務(wù)暴跌72.68%，火電合同驟降62.03%。政策東風(fēng)轉(zhuǎn)向新能源的瞬間，曾經(jīng)的核心業(yè)務(wù)風(fēng)光不再。

中國(guó)化學(xué)的環(huán)境治理板塊收縮67.3%，環(huán)保項(xiàng)目凜冬突至。但危中有機(jī)——其實(shí)業(yè)及新材料銷(xiāo)售逆勢(shì)增長(zhǎng)31%，單項(xiàng)目平均規(guī)模提升24.3%，大型化、高端化轉(zhuǎn)型初顯成效。

中國(guó)交建鐵路建設(shè)訂單暴跌66.10%，基建設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)下降25.39%，傳統(tǒng)基建需求萎縮已成定局。但其港口建設(shè)增長(zhǎng)15.9%、疏浚業(yè)務(wù)增5.69%，新興產(chǎn)業(yè)占比33%，海洋經(jīng)濟(jì)成為破局關(guān)鍵。

地產(chǎn)連環(huán)劫：中國(guó)建筑地產(chǎn)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額下降8.9%，中國(guó)鐵建地產(chǎn)開(kāi)發(fā)下滑11.2%。更嚴(yán)峻的是，地產(chǎn)寒冬引發(fā)連鎖反應(yīng)。

03

海外戰(zhàn)場(chǎng)：能建占比登頂，鐵建增速稱(chēng)王

當(dāng)國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)承壓，海外市場(chǎng)成為關(guān)鍵突圍口：

• 中國(guó)能建以25.7%的海外業(yè)務(wù)占比（1995億元）位居國(guó)際化程度榜首，同比增速達(dá)13.74%。其深度綁定“一帶一路”能源基建的戰(zhàn)略，正在收獲紅利期。

• 中國(guó)鐵建則以57.43%的海外增速?gòu)?qiáng)勢(shì)登頂，海外新簽合同額達(dá)1141億元。

• 中國(guó)中鐵海外新簽合同增勢(shì)同樣喜人，同比增51.6%，達(dá)1249億元。

04

分化格局下，頭部企業(yè)的戰(zhàn)略選擇揭示行業(yè)生存法則

1.綁定國(guó)家戰(zhàn)略

中國(guó)電建重點(diǎn)發(fā)力能源電力業(yè)務(wù)，新簽達(dá)4314億，中國(guó)能建發(fā)力新能源，增速達(dá)12.57%，兩巨頭精準(zhǔn)卡位“雙碳”政策風(fēng)口。當(dāng)傳統(tǒng)火電斷崖下跌時(shí)，風(fēng)電、水電的60%+增速成為救命稻草。

2.打造第二曲線(xiàn)

中國(guó)中鐵布局特色地產(chǎn)（+38.5%）、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)（+425.1%）；中國(guó)化學(xué)發(fā)力實(shí)業(yè)及新材料（+31%），單項(xiàng)目規(guī)模提升24.3%。從“搬磚頭”到“造芯片”，價(jià)值鏈攀升是唯一出路。

3.出海深水區(qū)

海外業(yè)務(wù)占比超20%的四家企業(yè)（交建、電建、能建、化學(xué)），在國(guó)內(nèi)地產(chǎn)寒冬、環(huán)保收縮中展現(xiàn)出更強(qiáng)韌性。

05

結(jié)語(yǔ)：轉(zhuǎn)型沒(méi)有退路，分化即是生存

八大巨頭的半年成績(jī)單，實(shí)為一場(chǎng)行業(yè)轉(zhuǎn)型的實(shí)時(shí)路演：

向左是深淵——地產(chǎn)依賴(lài)、傳統(tǒng)基建、火電配套業(yè)務(wù)正加速塌陷；

向右是藍(lán)海——新能源電力、智慧城市、高附加值海外工程成為新增長(zhǎng)極。

當(dāng)政策紅利從“鐵公基”轉(zhuǎn)向“風(fēng)光氫儲(chǔ)”，當(dāng)海外市場(chǎng)從勞務(wù)輸出變?yōu)榧夹g(shù)標(biāo)準(zhǔn)競(jìng)爭(zhēng)，建筑央企的洗牌已不再遙遠(yuǎn)。未來(lái)三年，能否攻克“拖累項(xiàng)”、壯大“綠色引擎”、突破“國(guó)際化瓶頸”，將決定誰(shuí)被淘汰，誰(shuí)執(zhí)牛耳。

黃太陽(yáng)供應(yīng)鏈筆記出版新書(shū)

《從采購(gòu)升級(jí)為供應(yīng)鏈管理：供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型五維法則》

邀你加入共讀營(yíng)！

掃碼添加微信，加入供應(yīng)鏈共讀營(yíng)

《黃太陽(yáng)供應(yīng)鏈筆記》聚焦AI+供應(yīng)鏈，建筑采購(gòu)與建材供應(yīng)鏈垂直領(lǐng)域一大號(hào)！我們認(rèn)為未來(lái)企業(yè)的商業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力=商業(yè)IP x AI應(yīng)用 x 供應(yīng)鏈，我們致力于服務(wù)房地產(chǎn)建筑產(chǎn)業(yè)鏈上下游從業(yè)者與企業(yè)，讓每個(gè)人、每家企業(yè)的價(jià)值被看見(jiàn)。出版新書(shū)《從采購(gòu)升級(jí)為供應(yīng)鏈管理：供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)型五維法則》，邀你加入共讀營(yíng)！業(yè)務(wù)咨詢(xún)，并請(qǐng)?zhí)砑游⑿牛簍aisam618

廣告：本公眾號(hào)人物專(zhuān)訪(fǎng)、好產(chǎn)品包裝、軟文發(fā)布、企業(yè)廣告，請(qǐng)聯(lián)系加V。