2025.7.28【A股早報(bào)】：重要會(huì)議即將召開(kāi)！有大利好落地！

「市場(chǎng)動(dòng)向」

周五市場(chǎng)全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)小幅下跌。截至收盤(pán)，滬指跌0.33%報(bào)3593.66點(diǎn)，深成指跌0.22%報(bào)11168.14點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.23%報(bào)2340.05點(diǎn)。滬深兩市成交1.79萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日縮量574億。板塊方面，『多模態(tài)AI』、『半導(dǎo)體』、『華為昇騰』、『醫(yī)療器械概念』等板塊漲幅居前，海南自貿(mào)區(qū)、超級(jí)水電、水泥、白酒等板塊跌幅居前。

「走勢(shì)預(yù)判」

從技術(shù)形態(tài)上看，大盤(pán)和創(chuàng)業(yè)板指上行步伐均有所放緩，但兩個(gè)指數(shù)仍然穩(wěn)定在5日線之上的強(qiáng)勢(shì)區(qū)中，且創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中高點(diǎn)還創(chuàng)出了階段新高。港股方面，周五恒指和恒生科技股指均跟隨A股出現(xiàn)震蕩，且兩個(gè)指數(shù)都有回踩5日線的跡象。不過(guò)到周五收盤(pán)時(shí)，A股和港股的幾個(gè)主要指數(shù)都還穩(wěn)定在5日線之上的強(qiáng)勢(shì)區(qū)中，上行趨勢(shì)并未被破壞。按照近期分析，大盤(pán)上行過(guò)程中，只要不破5日線或10日線，趨勢(shì)就不會(huì)輕易動(dòng)搖。

「宏觀消息」

1、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)：本周末，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了1-6月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額34365.0億元，同比下降1.8%。值得注意的是，本周四統(tǒng)計(jì)局還將披露7月的制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)，這也是7月的第一組經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)！

2、重要會(huì)議：按照慣例，7月底高層將主持召開(kāi)重要會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。對(duì)此，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，這次會(huì)議將檢驗(yàn)或可能更換當(dāng)前階段政策刺激所推動(dòng)的主題。

「行業(yè)消息」

1、造紙：近日，玖龍紙業(yè)多個(gè)生產(chǎn)基地發(fā)布漲價(jià)函，宣布將在8月1日起上調(diào)瓦楞紙、再生?？?0元/噸。據(jù)悉，這是該紙企自7月1日、7月10日之后、7月12日發(fā)布的第四輪漲價(jià)函。除玖龍紙業(yè)外，另有山鷹紙業(yè)、理文紙業(yè)等多家大型造紙企業(yè)也在7月上調(diào)紙價(jià)。由于主力機(jī)構(gòu)參與度不足，所以造紙并非近期市場(chǎng)主線熱點(diǎn)。但只要紙價(jià)一直穩(wěn)定在上行趨勢(shì)中，有耐心的投資者就可以考慮左側(cè)輕倉(cāng)潛伏。但如果只想短炒，就只能在主力機(jī)構(gòu)加大買(mǎi)入力度后再考慮是否跟進(jìn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：博匯紙業(yè)（600966）、景興紙業(yè)（002067）、仙鶴股份（603733）、森林包裝（605500）等。

2、數(shù)字貨幣：香港金管局將于本周公布“穩(wěn)定幣發(fā)行人發(fā)牌制度”的摘要說(shuō)明，文件會(huì)闡述金管局接受和處理牌照申請(qǐng)的安排。香港金管局總裁余偉文此前發(fā)文表示，穩(wěn)定幣作為新興支付工具通過(guò)監(jiān)管逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)金融體系，具有積極意義。數(shù)字貨幣目前還是A股市場(chǎng)主線熱點(diǎn)，不過(guò)由于主力加倉(cāng)節(jié)奏放緩，所以也存在短期降溫的風(fēng)險(xiǎn)。因此，這段時(shí)間板塊的整體走勢(shì)非常關(guān)鍵。如果板塊指數(shù)無(wú)法在橫盤(pán)一段時(shí)間后向上變盤(pán)，形成3浪結(jié)構(gòu)，那么整個(gè)板塊的交投活躍度就可能會(huì)越來(lái)越低。相關(guān)公司（包括但不限于）：中科金財(cái)（002657）、楚天龍（003040）、石基信息（002153）、天陽(yáng)科技（300872）等。

3、人工智能：7月26日，“2025世界人工智能大會(huì)暨人工智能全球治理高級(jí)別會(huì)議”在滬開(kāi)幕。據(jù)了解，今年大會(huì)展覽面積首次突破7萬(wàn)平方米，吸引了800余家企業(yè)參展，集中展示3000余項(xiàng)前沿展品及100余款“全球首發(fā)”“中國(guó)首秀”新品，規(guī)模創(chuàng)歷屆之最。過(guò)去幾年人工智能主題輪動(dòng)的節(jié)奏，差不多都是先漲算力硬件，然后是大模型或AI智能體，最后是應(yīng)用端。這次的操作路徑看樣子也差不多，目前CPO和PCB就是主力機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注方向，只要兩個(gè)板塊趨勢(shì)穩(wěn)定，就可以考慮是否跟進(jìn)。相關(guān)公司（包括但不限于）：廣合科技（001389）、聯(lián)特科技（301205）、東田微（301183）、中際旭創(chuàng)（300308）等。

「機(jī)構(gòu)操作」

前一交易日機(jī)構(gòu)凈買(mǎi)入超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股6只，凈賣(mài)出超過(guò)1000萬(wàn)的個(gè)股17只。機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)大幅萎縮，賣(mài)盤(pán)中幅釋放，剪刀差反向拉大，機(jī)構(gòu)資金從上周四中午凈流入，轉(zhuǎn)為大幅凈流出。

主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)主攻方向），沒(méi)有一個(gè)板塊被加倉(cāng)，固態(tài)電池、PCB和水泥被少量減倉(cāng)。

非主線熱點(diǎn)中（近期機(jī)構(gòu)少量參與方向）：工程機(jī)械、化學(xué)制藥、消費(fèi)電子被小幅加倉(cāng)。雅下水電、化學(xué)制品被大幅減倉(cāng)，鋼鐵、地下管網(wǎng)、軍工、海南自貿(mào)區(qū)被中幅減倉(cāng)，跨境電商、機(jī)器人、民爆和專(zhuān)用設(shè)備被小幅減倉(cāng)。

「游資操作」

呼家樓：凈買(mǎi)入亞太藥業(yè)（創(chuàng)新藥）1.21億；

作手新一：凈買(mǎi)入阿石創(chuàng)（半導(dǎo)體+PET銅箔）6352萬(wàn)、西藏天路（雅下+水泥）1.03億；

思明南路：凈買(mǎi)入阿石創(chuàng)（半導(dǎo)體+PET銅箔）3898萬(wàn)；

湖里大道：凈買(mǎi)入華新水泥（雅下+水泥）2653萬(wàn)。

「賬戶變動(dòng)」

「今日計(jì)劃」

科恒股份300340，固態(tài)電池+稀土，向上突破站穩(wěn)10日線布局10%。

銀河磁體300127，稀土永磁，10日線不破布局10%。

2股都達(dá)成進(jìn)場(chǎng)條件則2選1。

「持股策略」

耀皮玻璃600819，光伏+玻璃，依托20日線持倉(cāng)。

超捷股份301005，機(jī)器人，依托20日線持倉(cāng)。

香溢融通600830，多元金融，依托20日線持倉(cāng)。

指南針300803，多元金融，依托10日線持倉(cāng)。

劍橋科技603083，CPO，依托30日線持倉(cāng)。

科翔股份300903，PCB+CPO，依托30日線持倉(cāng)。

道氏技術(shù)300409，固態(tài)電池，依托5日線持倉(cāng)。

「操作思路」

周五A股大盤(pán)窄幅震蕩，但仍然穩(wěn)定在強(qiáng)勢(shì)區(qū)中，不過(guò)機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)萎縮非常嚴(yán)重。暫時(shí)將倉(cāng)位上限穩(wěn)定在滿倉(cāng)狀態(tài)，如果機(jī)構(gòu)席位買(mǎi)盤(pán)持續(xù)下滑，則將考慮將倉(cāng)位上限下調(diào)至7成。目前手上有7成倉(cāng)，還有可開(kāi)倉(cāng)空間。綜合持倉(cāng)股板塊分布，以及近期主線熱點(diǎn)和非主線熱點(diǎn)階段表現(xiàn)來(lái)看，周一開(kāi)倉(cāng)方向可選稀土、CPO、PCB、AI智能體等。

「核心股池」