01產(chǎn)業(yè)鏈全景圖

02產(chǎn)業(yè)驅(qū)動(dòng)因素

①海南自貿(mào)區(qū)全島封關(guān)時(shí)間確定

醞釀多年，我國(guó)海南作為自由貿(mào)易區(qū)/港，全島封關(guān)時(shí)間終于確定，2025年12月18日之后，海南將全面實(shí)施“一線放開、二線管住、島內(nèi)自由”的政策制度。

全島封關(guān)后，海南的貿(mào)易開放程度將明顯提升。

最核心的就是進(jìn)口商品零關(guān)稅數(shù)量由1900個(gè)擴(kuò)大至6600個(gè)，占全部商品稅目的比例達(dá)到74%。

全島封關(guān)不等于封島，我們外地消費(fèi)者仍然享受離島免稅政策，去旅游也不需要辦理任何證件。

當(dāng)然，除消費(fèi)品外，很多商品貨物也可以享受進(jìn)口零關(guān)稅，且島內(nèi)流通完全自由。雖然進(jìn)入內(nèi)地需要補(bǔ)稅，但只要加工增值達(dá)到30%就能免關(guān)稅，當(dāng)前海南對(duì)內(nèi)對(duì)外都設(shè)置了非常便利的流通港口。

②我國(guó)始終堅(jiān)持對(duì)外開放步伐

早在十四五開端2020年的時(shí)候，我國(guó)就定下了中長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展的規(guī)劃，即構(gòu)建“以中國(guó)國(guó)內(nèi)大循環(huán)為主體、國(guó)內(nèi)國(guó)際雙循環(huán)相互促進(jìn)”的新發(fā)展格局。

而海南正是我國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放的重要試驗(yàn)田。

也就是說我國(guó)對(duì)外開放將不止步于貿(mào)易這塊，我國(guó)金融以及整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系都有望進(jìn)一步融入全球市場(chǎng)。

據(jù)悉，2024年海南跨境收支總額達(dá)1086.3億美元，首次突破千億美元大關(guān)，同比增長(zhǎng)24.4%。2025年7月，海南跨境資產(chǎn)管理試點(diǎn)業(yè)務(wù)正式啟動(dòng)，進(jìn)一步推動(dòng)海南成為跨境金融創(chuàng)新的重要試驗(yàn)區(qū)。

那么，海南自貿(mào)區(qū)封關(guān)利好哪些板塊呢？

我們?cè)敿?xì)梳理了以下4大產(chǎn)業(yè)：

03免稅零售與旅游消費(fèi)

03-1旅游是海南的支柱性產(chǎn)業(yè)

2024年，海南省的GDP為7935.7億元，其中旅游業(yè)被列為海南四大主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之首，加上現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高新技術(shù)業(yè)、熱帶特色高效農(nóng)業(yè)合計(jì)占GDP比重達(dá)到67%。

而海南之所以成為重要的旅游省份，不僅和它極佳的地理位置和氣候優(yōu)勢(shì)有關(guān)，而且和免稅政策也有很大關(guān)系。

因此隨著海南貿(mào)易進(jìn)一步開放，旅游消費(fèi)與免稅零售或被率先帶動(dòng)。

2022-2024年，海南接待游客總?cè)藬?shù)由6004萬人次增長(zhǎng)至9721萬人次，社會(huì)消費(fèi)品零售總額由2268億元增長(zhǎng)至2406億元。

據(jù)悉，自2025年6月9日之后，來海南免簽的國(guó)家已增至85個(gè)，我國(guó)對(duì)海南的目標(biāo)是成為國(guó)際旅游消費(fèi)中心。

03-2相關(guān)標(biāo)的

①中國(guó)中免：我國(guó)免稅店龍頭，在海南離島免稅市場(chǎng)份額超過80%，手握口岸、離島、市內(nèi)全牌照免稅經(jīng)營(yíng)權(quán)。

②凱撒旅業(yè)：面向全球提供全品類旅游服務(wù)，為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的出境游綜合運(yùn)營(yíng)商，同時(shí)在海南設(shè)立免稅集團(tuán)，推進(jìn)免稅投資業(yè)務(wù)。

04港口、機(jī)場(chǎng)航運(yùn)與物流

04-1建成8個(gè)一線口岸、10個(gè)二線口岸

前面我們說道，為了打造離岸貿(mào)易中心，當(dāng)前海南對(duì)內(nèi)對(duì)外都設(shè)置了非常便利的流通港口。

其中一線口岸是對(duì)外跨境流通，二線口岸是境內(nèi)轉(zhuǎn)關(guān)港口。

截至目前，海南一共有8個(gè)對(duì)外開放港口，同時(shí)建設(shè)了10個(gè)二線口岸，預(yù)計(jì)均在2025年年底前投入使用，其中一個(gè)二線口岸年處理能力可達(dá)10億件。

在此基礎(chǔ)上，隨著貨物貿(mào)易規(guī)模的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)海南物流與交通需求均有望大幅增長(zhǎng)。而港口和機(jī)場(chǎng)都是非常重要的交通物流關(guān)卡。

據(jù)悉，2024年海南省企業(yè)貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值同比增長(zhǎng)20%，2020-2024年，貨物貿(mào)易進(jìn)出口總額年均增速超過30%。

04-2相關(guān)標(biāo)的

①海南機(jī)場(chǎng)：海南體量最大的國(guó)有控股企業(yè)，控股7家機(jī)場(chǎng)，并通過參股和自持物業(yè)參與海南離島免稅店業(yè)務(wù)。

②海峽股份：主營(yíng)以海南省為中心的船舶運(yùn)輸和輪渡港口服務(wù)，在瓊州海峽客滾運(yùn)輸市場(chǎng)約占80%份額。

③嘉誠(chéng)國(guó)際：位于?？诘募握\(chéng)國(guó)際（海南）多功能數(shù)智物流中心已竣工并投入試運(yùn)營(yíng)，為國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的物流綜合服務(wù)商。

05房地產(chǎn)、基建

05-1重大項(xiàng)目年計(jì)劃投資創(chuàng)新高

本著基建先行、產(chǎn)業(yè)跟進(jìn)的基礎(chǔ)邏輯，海南的基建投資也是非常火熱。

除物流、交通兩大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)外，城市更新與智慧城市建設(shè)也成為海南基礎(chǔ)建設(shè)的重要方向。

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，2024年，海南省固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)7.1%，增速排名全國(guó)第四；2025年，海南省公布《2025年重大項(xiàng)目投資計(jì)劃》，年度投資達(dá)1647億元，創(chuàng)歷史新高。

在此背景下，海南房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)以及基建產(chǎn)業(yè)有望迎來新一輪投資浪潮。

05-2相關(guān)標(biāo)的

①海南發(fā)展：海南國(guó)資旗下，從事建筑幕墻與內(nèi)裝工程、特玻生產(chǎn)業(yè)務(wù)。

②海南高速：海南國(guó)資旗下的高速公路經(jīng)營(yíng)管理企業(yè)，同時(shí)兼具服務(wù)業(yè)、文旅以及海底智算中心建設(shè)。

③海南瑞澤：主營(yíng)混凝土及市政環(huán)衛(wèi)業(yè)務(wù)。

06金融、醫(yī)藥等特色產(chǎn)業(yè)

06-1全面提升開放水平

當(dāng)前，我國(guó)明確表示，海南自貿(mào)港封關(guān)后將出臺(tái)新一批放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入的特別措施。

具體涉及多個(gè)方面，貨物貿(mào)易和服務(wù)貿(mào)易擴(kuò)大開放，市場(chǎng)投資環(huán)境、金融業(yè)更加公開，人員出入境更加便利，航運(yùn)制度更加開放，數(shù)據(jù)跨境流動(dòng)機(jī)制更加高效便捷等。

可以說，海南自貿(mào)港的建設(shè)將有望促進(jìn)金融、醫(yī)療等諸多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

于內(nèi)，低稅率、簡(jiǎn)稅制給島內(nèi)產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)I造了更為積極的營(yíng)商環(huán)境。海南表示加快布局高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，比如海上風(fēng)電、生物醫(yī)藥、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等產(chǎn)業(yè)集群。

另外，積極搭建“4+3+3”特色現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系，熱帶農(nóng)業(yè)、種業(yè)、海洋產(chǎn)業(yè)作為海南特色產(chǎn)業(yè)也有望持續(xù)向好。

于外，跨境資金流通更加便利，產(chǎn)業(yè)開放吸引著更多外資的進(jìn)入，在提升我國(guó)開放程度的同時(shí)，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

06-2相關(guān)標(biāo)的

①康芝藥業(yè)：主營(yíng)兒童用藥，同時(shí)布局母嬰健康用品和醫(yī)療器械產(chǎn)品，為海南本地企業(yè)。

②神農(nóng)科技：主營(yíng)農(nóng)作物種子覆蓋油菜、水稻、玉米等品種，同時(shí)加速布局海洋水產(chǎn)業(yè)務(wù)。

07發(fā)展趨勢(shì)

總的來說，伴隨海南全島封關(guān)倒計(jì)時(shí)，我國(guó)海南自貿(mào)區(qū)有關(guān)產(chǎn)業(yè)公司受到廣泛關(guān)注。

海南自貿(mào)港的運(yùn)行不僅有望為海南發(fā)展注入強(qiáng)大動(dòng)力，而且作為我國(guó)改革開放的新里程碑，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有長(zhǎng)期重要意義。

#海南自貿(mào)港、#全島封關(guān)、#對(duì)外開放

以上分析不構(gòu)成具體投資建議。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。